Estos expertos consideran que las previsiones del consenso están subestimando el potencial de transformación en Hochtief y Leighton. “Nuestros análisis sugieren que las medidas de reestructuración y la implementación del proceso de gestión de riesgo de ACS provocarán sorpresas positivas en los resultados y la generación de flujo de caja”, afirman estos expertos.
En este sentido, consideran que Leighton puede mejorar sus márgenes, su capital circulante y su capacidad de inversión de manera significativa. Además, la reestructuración de Hochtief dará resultados visibles en el segundo semestre de 2014.
En cuanto a valoración, aseguran que ACS cotiza con descuento frente a sus competidores europeos, con un ratio Precio/Beneficio de 12,7 veces, un 4% menos que la media del sector.