En la parte alta, el margen de intereses alcanzó los 7.537 millones de euros, con un crecimiento interanual superior al 20%, impulsado principalmente por México, Turquía y América del Sur. A ello se sumó el buen comportamiento de las comisiones, que crecieron un 15,5%, hasta los 2.256 millones, apoyadas en los negocios de medios de pago, gestión de activos y seguros. En conjunto, los ingresos recurrentes del negocio bancario se situaron en 9.793 millones, un 19,1% más.

El consejero delegado, Onur Genç, destacó que los resultados evidencian el avance en la ejecución del Plan Estratégico del grupo y la fortaleza de su modelo de negocio en un entorno geopolítico complejo, apoyado en su diversificación internacional.

La actividad comercial mantuvo un elevado ritmo de crecimiento durante el trimestre. El crédito a la clientela aumentó un 17% en términos constantes, con especial impulso en mercados clave como México y España, mientras que otras áreas como el negocio mayorista registraron incrementos aún más elevados. Este dinamismo se trasladó a las principales líneas de la cuenta de resultados.

El margen bruto se elevó a 10.652 millones de euros, con un crecimiento del 18,3%, mientras que el margen neto —equivalente al resultado operativo— alcanzó los 6.604 millones, un 18,7% más. Este avance de los ingresos, superior al de los gastos, permitió mantener una evolución positiva de la eficiencia, con una ratio que mejora hasta el 38%.

En términos de rentabilidad, BBVA se sitúa entre las entidades más destacadas del sector, con un ROTE del 21,7% y un ROE del 20,7%, reflejo de su elevada capacidad de generación de beneficios. Además, el banco continuó creando valor para el accionista, con un crecimiento del 18,1% del valor tangible por acción más dividendos en tasa interanual.

En cuanto al riesgo, el banco registró un aumento de las dotaciones por deterioro de activos financieros, en línea con el crecimiento del crédi.  La tasa de morosidad se situó en el 2,6%, mientras que la cobertura alcanzó el 86% y el coste de riesgo se mantuvo en el 1,54%.

El total destinado a recompras desde 2025 ascenderá a 4000 millones 

La entidad también ha reforzado su posición de capital, con una ratio CET1 del 12,83%, por encima de su rango objetivo, lo que le permite mantener flexibilidad para seguir remunerando al accionista. En este sentido, BBVA anunció que a comienzos de la próxima semana iniciará el último tramo de su programa extraordinario de recompra de acciones, por un importe máximo de 1.460 millones de euros, con lo que el total destinado a recompras desde finales de 2025 se acercará a los 4.000 millones.

Por áreas de negocio, México volvió a ser el principal motor de resultados, con un beneficio de 1.453 millones de euros, seguido de España, que aportó 1.095 millones (+8,1%). También destacó el fuerte crecimiento de Turquía y América del Sur, que continúan ganando peso en el conjunto del grupo.

En paralelo, BBVA sigue avanzando en su transformación tecnológica, con un fuerte foco en la inteligencia artificial como palanca de crecimiento. El banco está desplegando diversas iniciativas para integrar la IA en toda la cadena de valor, desde la atención al cliente hasta la gestión de riesgos, con el objetivo de escalar este modelo en los próximos años.

En conjunto, BBVA arranca 2026 con unos resultados que combinan crecimiento a doble dígito, elevada rentabilidad y fuerte generación de capital, apoyados en su diversificación geográfica y en el impulso de su transformación digital.