Sandisk es una de las grandes firmas involucradas en la inteligencia artificial o IA desde su sector, el almacenamiento con sus chips de almacenamiento flash NAND con una gran demanda. Ante ello, la compañía ha acusado uno de los mayores crecimientos en bolsa de 2026 con un 429% en lo que vamos del año. Los resultados del tercer trimestre fiscal 2026 auguran un futuro mejor y algunos analistas apuntan a un precio objetivo en los 4.000 dólares el próximo año, según Harsh Chauhan en Yahoo Finance.
Los ingresos de Sandisk en el tercer trimestre fiscal se multiplicaron por 3.5 con respecto al año anterior, alcanzando los 5.950 millones de dólares, muy por encima de la estimación de consenso de 4.700 millones de dólares. El crecimiento de las ganancias netas fue aún más impresionante. Sandisk reportó ganancias ajustadas de 23.41 dólares por acción, una mejora sustancial con respecto a la pérdida por acción de 0.30 dólares del mismo período del año anterior.
Los analistas se habrían conformado con 14.50 dólares por acción en ganancias. Cabe destacar que Sandisk había proyectado 13 dólares en ganancias por acción sobre ingresos de 4.600 millones de dólares para el trimestre anterior. Sin embargo, la necesidad de mayor almacenamiento en los centros de datos de IA y la tendencia hacia teléfonos inteligentes y computadoras personales de gama alta con mayores necesidades de almacenamiento (para ejecutar cargas de trabajo de IA localmente) ha impulsado enormemente la demanda de los productos de Sandisk.
Los dispositivos Edge, que incluyen smartphones y PC, generaron el 62% de los ingresos de Sandisk el trimestre pasado. Los ingresos de este segmento se dispararon un 118% con respecto al trimestre anterior, y es fácil entender por qué. La firma de investigación de mercado TrendForce estima que la capacidad de almacenamiento promedio en los smartphones podría aumentar un 4.8% este año, a pesar del enorme incremento en los precios del almacenamiento flash NAND.
Los smartphones de gama alta impulsan este crecimiento. Apple, por ejemplo, ha duplicado la capacidad mínima de almacenamiento en sus últimos modelos de iPhone 17 a 256 gigabytes (GB). TrendForce señala que la configuración de almacenamiento de 128 GB en los smartphones Android podría desaparecer a finales de 2026 para dar soporte al procesamiento local de IA. Un escenario similar se está desarrollando en el mercado de ordenadores, ya que ejecutar modelos de IA localmente requiere más datos.
Counterpoint Research prevé que los envíos de smartphones con IA generativa aumenten a una tasa anual del 26% hasta 2030. Por su parte, Fortune Business Insights espera que el mercado de ordenadores con IA registre una tasa de crecimiento anual del 20% hasta 2034. El crecimiento sostenido de estos mercados finales debería garantizar un sólido crecimiento para el segmento de dispositivos periféricos de Sandisk a largo plazo.
Por otro lado, los clientes de centros de datos están firmando acuerdos de suministro a largo plazo con Sandisk. La compañía firmó tres contratos a largo plazo el trimestre pasado, valorados en 42.000 millones de dólares. La firma señala que estos contratos tienen duraciones diferentes, siendo el más largo de cinco años. Cabe destacar que Sandisk ya ha firmado dos nuevos contratos a largo plazo en el trimestre actual, lo que indica que su cartera de ingresos se está fortaleciendo.
Por lo tanto, es fácil comprender por qué los analistas han mejorado significativamente sus expectativas de crecimiento de ingresos para Sandisk.
Otro punto importante a tener en cuenta es que no hay suficiente suministro disponible para satisfacer la demanda de almacenamiento flash en smartphones, ordenadores y centros de datos. Esta escasez es la razón por la que se proyecta que el precio de la memoria flash NAND aumente un impresionante 234% en 2026, según Gartner. Esta tendencia alcista de precios no desaparecerá pronto, ya que se espera que la memoria flash NAND siga escaseando hasta 2028.
En definitiva, la favorable dinámica de oferta y demanda garantizará que el extraordinario crecimiento de las ganancias de Sandisk continúe también en el próximo año fiscal, allanando el camino para que las acciones se disparen.
¿Por qué las acciones podrían alcanzar los 4000 dólares?
Sandisk ha proyectado ingresos de 8.000 millones de dólares y ganancias por acción de 31 dólares para el trimestre actual, superando con creces la estimación de consenso de 6.490 millones de dólares en ingresos y 22.70 dólares por acción en ganancias. La proyección apunta a un crecimiento exponencial con respecto a los ingresos de 1.900 millones de dólares y las ganancias ajustadas de 0.29 dólares por acción del mismo período del año anterior.
Estas optimistas proyecciones explican por qué los analistas han elevado sustancialmente sus expectativas de ganancias para Sandisk. Sandisk puede superar con creces esas expectativas, ya que ha generado 30.82 dólares de ganancias ajustadas por acción en los nueve primeros meses del ejercicio fiscal actual, y prevé alcanzar los 31 dólares por acción solo en el trimestre actual.
Suponiendo que las ganancias de Sandisk se ajusten a las expectativas del mercado de 168 dólares por acción en el próximo ejercicio fiscal (que finalizará en junio de 2027), y que en ese momento cotice a 22 veces sus ganancias, en línea con el múltiplo de ganancias futuras del índice S&P 500, el precio de sus acciones podría llegar a casi 4.000 dólares.
Eso supondría un aumento del triple con respecto a los 1.406 dólares del 5 de mayo. Dado que Sandisk cotiza actualmente a tan solo 23 veces sus ganancias futuras, los inversores están consiguiendo una excelente oportunidad con esta acción de IA, especialmente si se tiene en cuenta que podría generar mayores ganancias de las mencionadas anteriormente si el mercado decide recompensarla con una valoración superior.
Sandisk cerraba el martes al alza en los 1.406 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se mantienen debajo del precio, RSI al alza en los 81 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.