Después de los últimos resultados trimestrales presentados ayer por la compañía, estos expertos destacan “la progresiva mejora trimestral, apoyada por las mejores condiciones de mercado y la gran evolución de la gestión de costes, habiendo conseguido ya casi todos los objetivos del Plan de Excelencia 2013/14”.
Desde Renta 4, añaden que “la recuperación del precio del níquel ( 34% en 1S 14), que llevaba cayendo 3 años consecutivos, ha permitido subir precios, aunque menos de lo previsto debido a la sobrecapacidad en el mercado. Las subidas de precios han compensado el coste de la materia prima (níquel) en Asia. En este sentido, la prohibición del gobierno de Indonesia (principal proveedor a China) de exportar este mineral está encareciendo la producción en China”.
“En nuestra opinión, la corrección de los títulos desde máximos (>6%) ofrece un punto de entrada atractivo. Cotizar a EV/EBITDA 11x y P/VC 2,05x) vs media 2002/2012 (15x y 1,7x, respectivamente). Esperamos impacto positivo en cotización”, concluyen.