Intel, uno de los gigantes tecnológicos, ha logrado mostrar un notable avance gracias a su estrategia de recuperación impulsada por la inteligencia artificial o IA con un sólido crecimiento reflejado en sus recientes resultados del segundo trimestre 2026. No obstante, la firma acusa una caída en bosa del 40% desde su máximo de 52 semanas y la mayoría de los analistas se mantienen en margen con una recomendación de “Mantener” por casi la totalidad debido a preocupaciones sobre su valoración según Amit Singh en Yahoo Finance.

La amplia cartera del fabricante de chips, que abarca CPU y GPU tradicionales, procesadores optimizados para IA y ASIC personalizados diseñados para cargas de trabajo de IA cada vez más complejas, lo posiciona favorablemente para capitalizar la rápida expansión del gasto en infraestructura de IA. Aun así, a pesar de sus sólidas perspectivas de crecimiento y la mejora de sus fundamentos, la mayoría de los analistas de Wall Street no son optimistas con respecto a las acciones de Intel.

La demanda impulsada por la IA revitaliza el crecimiento de Intel

Tras varios años difíciles, marcados por problemas de ejecución, pérdida de cuota de mercado y una fuerte competencia, Intel comienza a recuperar impulso. Esta recuperación se debe a la creciente inversión en infraestructura de IA, la mejor ejecución de Intel en sus negocios principales y la fuerte demanda de sus productos por parte de los clientes.

Intel presentó un sólido segundo trimestre, y la fortaleza de su negocio de IA sugiere que la recuperación podría continuar. La empresa reportó ingresos de 16.100 millones de dólares, con negocios relacionados con la IA que crecieron más del 70% interanual y contribuyeron con aproximadamente el 70% de los ingresos totales, convirtiéndose así en el principal motor de crecimiento de Intel.

El segmento de Centros de Datos e IA (DCAI) lideró el crecimiento. A medida que las empresas y los proveedores de servicios en la nube continúan invirtiendo fuertemente en infraestructura de IA, la demanda de procesadores de servidor de alto rendimiento se ha disparado. DCAI generó 6.300 millones de dólares en ingresos, un 24% más que el trimestre anterior y un 59% más que el año anterior. El crecimiento del segmento fue impulsado por el fuerte gasto de los proveedores de nube hiperescalable y los clientes empresariales. Intel también afirmó que su procesador Xeon 6 se encuentra entre los productos de mayor crecimiento en la historia de la compañía, lo que refleja una fuerte adopción por parte de los clientes.

Los chips de Intel diseñados específicamente para IA también están ganando terreno. Los ingresos provenientes de estos productos aumentaron aproximadamente un 20% con respecto al trimestre anterior y casi se triplicaron interanualmente. La compañía fortaleció aún más su posición a largo plazo al asegurar compromisos adicionales con clientes y expandir su estrategia de IA mediante una alianza plurianual con SambaNova.

De cara al futuro, es probable que Intel experimente una sólida demanda de CPU a medida que las cargas de trabajo de IA evolucionen más allá del entrenamiento de modelos hacia la inferencia, la IA agente y los sistemas multiagente. La compañía espera que los envíos de CPU para servidores de la industria crezcan, con un impulso que se extenderá hasta 2028.

Las perspectivas de ganancias de Intel también están mejorando. Mayores volúmenes de envío, una mejor combinación de productos, precios más altos y una disciplina de costos continua deberían respaldar la expansión de los márgenes y el crecimiento de las ganancias. Para el tercer trimestre, Intel prevé ingresos de entre 15.800 y 16.800 millones de dólares, con un punto medio de 16.300 millones de dólares que refleja tanto el crecimiento secuencial como el interanual. Asimismo, se proyecta que el margen bruto ajustado alcance el 42%. Intel prevé un beneficio por acción ajustado de 0.38 dólares, muy superior a los 0.23 dólares registrados el año anterior.

La mayoría de los analistas mantienen la recomendación de "Mantener" las acciones de Intel

Los últimos resultados trimestrales de Intel indican que su estrategia de recuperación está empezando a cobrar impulso. El sólido gasto en infraestructura de IA está impulsando una demanda récord de sus productos para centros de datos, mientras que la adopción de procesadores Xeon por parte de los clientes continúa acelerándose. Al mismo tiempo, el fabricante de chips está ampliando su potencial a largo plazo en IA mediante alianzas estratégicas y beneficiándose de una mayor rentabilidad, lo que fortalece sus perspectivas de inversión.

Sin embargo, de los 45 analistas que cubren Intel, 31 mantienen una recomendación de "Mantener" para las acciones de INTC, principalmente debido a preocupaciones sobre su valoración. A pesar del notable retroceso, Intel aún acumula una subida de aproximadamente el 321% en el último año. El repunte significativo indica que gran parte de los aspectos positivos ya se reflejan en el precio de las acciones.

Además, Intel cotiza actualmente a un múltiplo precio-beneficio (P/E) a futuro de aproximadamente 130.6 veces, muy por encima del P/E de Advanced Micro Devices (AMD), que es de 78,9 veces. Esta elevada valoración mantiene a la mayoría de los analistas a la expectativa.

Si bien es probable que Intel registre un crecimiento sólido, impulsado por la fuerte demanda derivada de la IA y una mejor ejecución, el fuerte aumento de las acciones de Intel durante el último año sugiere que gran parte del optimismo ya se refleja en su valoración.

Los inversores a largo plazo podrían considerar aprovechar la corrección actual como una oportunidad para acumular acciones. Sin embargo, aquellos con una inversión a corto plazo podrían esperar una corrección más pronunciada para asegurar un punto de entrada más atractivo.