Con un crecimiento estimado del gasto global de inteligencia artificial o IA para centros de datos en los 6.7 billones de dólares en 2030, Broadcom se presenta como la mejor opción para invertir de cara al próximo repunte del mercado gracias a su posición en el sector. Aunque no libre de riesgo, según Manali Pradhan en Yahoo Finance.

Los chips de silicio a medida de Broadcom tienen una gran demanda por parte de los principales hiperescaladores y desarrolladores de modelos de IA. En octubre de 2025, Broadcom se asoció con OpenAI para desarrollar e implementar 10 gigavatios de chips de IA personalizados. La implementación estaba programada para comenzar en el segundo semestre de 2026 y continuar hasta 2029. La compañía también codesarrollará soluciones de Ethernet y otras soluciones de conectividad necesarias para soportar grandes clústeres de IA.

En octubre, Anthropic también anunció un acuerdo ampliado con Alphabet-A para utilizar casi un millón de unidades de procesamiento tensorial (TPU) de esta última y obtener acceso a más de un gigavatio de capacidad de cómputo para 2026. Se rumorea que Broadcom también se beneficiará de este acuerdo, ya que ha sido el principal socio de Alphabet en el diseño de chips para estas TPU.

Estos acuerdos estratégicos garantizan la visibilidad de los ingresos a largo plazo y posicionan a Broadcom como un actor clave en el desarrollo de la infraestructura global de IA.

Demanda de redes

Con la creciente complejidad de los modelos de IA y el tamaño cada vez mayor de los clústeres de IA, la demanda de hardware y software de redes Ethernet de código abierto en los centros de datos está aumentando a un ritmo sin precedentes. La necesidad de redes de baja latencia, baja congestión y alto ancho de banda se ha vuelto fundamental a medida que los clústeres de IA superan los 100 000 nodos de cómputo.

Los chips Tomahawk de Broadcom, basados ​​en Ethernet, permiten una conexión en red abierta y eficaz entre GPU y XPU dentro de un rack, también conocida como escalado vertical (scale-up networking). La compañía también utiliza switches Tomahawk avanzados para el escalado horizontal (scale-out networking), lo que simplifica las conexiones y la comunicación dentro de los racks en un clúster de IA.

Por último, los hiperescaladores están implementando los routers de estructura Jericho de Broadcom, que ofrecen almacenamiento en búfer profundo y capacidades inteligentes de control de congestión para el escalado horizontal (scale-cross networking), capaces de conectar clústeres de IA con más de 200.000 nodos de cómputo en múltiples centros de datos.

Respaldada por la fuerte demanda de sus soluciones personalizadas de silicio y redes Ethernet, Broadcom prevé que su división de semiconductores para IA crezca un 66% interanual, alcanzando los 6.200 millones de dólares en el cuarto trimestre del año fiscal 2025.

El negocio de software

El negocio de software de Broadcom, de alto margen, también está ganando terreno, con VMware representando casi el 43% de sus ingresos totales en el tercer trimestre. Los ingresos por software aumentaron un 17% interanual, hasta los 6.800 millones de dólares, impulsados ​​por una sólida cartera de pedidos. El negocio también registró un margen bruto del 93% y un margen operativo del 77%.

La compañía ha lanzado una plataforma en la nube integrada llamada VMware Cloud Foundation versión 9.0, que permite a las empresas ejecutar cargas de trabajo tradicionales y de IA en sus propias instalaciones, en entornos híbridos o en la nube. Esto proporciona una alternativa segura a la ejecución de cargas de trabajo en la nube pública.

Resultados financieros

Los resultados financieros recientes de Broadcom han sido impresionantes. En el tercer trimestre del año fiscal 2025 (finalizado el 3 de agosto), los ingresos aumentaron un 22% interanual, alcanzando los 16.000 millones de dólares, mientras que el margen de EBITDA ajustado se situó en un sólido 67%. La compañía también generó un flujo de caja libre de 7.000 millones de dólares.

Broadcom prevé ahora un crecimiento de los ingresos del 24% interanual, hasta los 17.400 millones de dólares, y un margen de EBITDA ajustado del 67% en el cuarto trimestre. Este objetivo parece fácilmente alcanzable, teniendo en cuenta que la compañía contaba con una cartera de pedidos contratados de 110.000 millones de dólares al final del tercer trimestre.

Valoración

Las acciones de Broadcom cotizan actualmente a 39.7 veces las ganancias futuras, una valoración elevada. Esto se debe, sobre todo, a que el negocio de semiconductores no relacionados con la IA de la compañía muestra una recuperación gradual. El crecimiento de la IA de la compañía también depende en gran medida de cuatro importantes clientes hiperescaladores. Este riesgo de concentración de clientes la hace vulnerable a cualquier cambio en los planes de estos clientes clave.

Sin embargo, la elevada valoración también refleja la confianza de los inversores en la excepcional capacidad de ejecución de la empresa, su sólida cartera de pedidos y su papel fundamental en el desarrollo de la infraestructura de IA. Por lo tanto, a pesar de los riesgos, la acción parece una buena opción de cara a cualquier posible repunte futuro del mercado.

Broadcom cotiza a la baja en la tarde del viernes en los 347.72 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se mantienen debajo del precio, RSI a la baja en los 47 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.

La resistencia a mediano y largo plazo se mantiene en los 386.46 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.