Estos analistas reiteran su consejo de mantener las acciones de la entidad financiera, con precio objetivo 1,51 euros.
Destacan que el margen bruto ha alcanzado 1.932 millones de euros, frente a los 1.888 millones de euros previstos, tras subir un 0,9%.
Esta cifra se ha apoyado en la mejora “del margen de intereses ( 15,7% a/a) que representa el 74% del total de ingresos del banco”.
REDUCCIÓN DE COSTES
Por otro lado, señalan que “la reducción de costes de personal (-15,1% a/a), permite que el margen de explotación antes de provisiones se sitúe en 1.056 millones de euros ( 13,2% a/a vs 1.011 esperados)”.
Además, el coste del riesgo se mantiene estable en el 2T14 y el BNA aumenta hasta 432 millones de euros ( 44,5% a/a vs 397 M€ esperados). La morosidad del banco mejora hasta el 14,0% (vs 14,3% en el 1T14) mientras que la tasa de cobertura aumenta 151 pb en el trimestre hasta 58,9%.
Por último, en términos de solvencia, la ratio de “core capital” se sitúa en 11,82% y casi alcanza el 10,0% (9,95%) en términos de Basilea III Fully loaded). “Impacto positivo” en la cotización, concluyen.