El frágil alto al fuego entre EE.UU.  e Irán no ha sido positivo para los mercados financieros con los inversores y analistas esperando el resultados de las conversaciones entre ambas partes previstas para este fin de semana. Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) tampoco colaboraron a mejorar el ánimo en la bolsa. Ante ello el DOW JONES Ind Average y S&P 500 cierran el viernes a la baja en un -0.56% a 47.916 y -0.11% a 6.816 puntos respectivamente, mientras el NASDAQ 100 logra salvarse de la tendencia negativa cerrando al alza en un +0.35% a 22.902 puntos.

Para agregar más leña al fuego y darle un impulso a Palantir Tchnl-A tras sufrir una caída por las declaraciones de Michael Burry el pasado jueves, Donald Trump destacaba a la compañía en Truth Social: "Palantir Technologies ha demostrado tener grandes capacidades y equipamiento bélico. ¡Pregúntenles a nuestros enemigos!".

El sector financiero también se ha visto afectado por las tensiones geopolíticas con las acciones de las aseguradoras lastrando el XLF (XLF) tras la publicación de un informe de A.M. Best el viernes por la mañana, que advertía sobre los crecientes riesgos en los balances de las grandes aseguradoras vinculadas al crédito privado según Yahoo Finance.

En el informe, publicado inicialmente por el Wall Street Journal a primera hora del viernes, A.M. Best señala los riesgos que presentan los productos de renta vitalicia, que tuvieron un buen desempeño durante la crisis financiera, pero que ahora se enfrentan a una nueva "corriente subterránea de inestabilidad financiera en algunas clases de activos, en un contexto de mayor inestabilidad económica y geopolítica".

El informe advierte que las reservas de renta vitalicia, es decir, el capital que respalda las garantías de pago de una renta vitalicia, se han trasladado a emisores de menor calidad y, a menudo, a filiales en el extranjero que ofrecen menor transparencia a los inversores.

"Las aseguradoras respaldadas por capital privado y gestores de activos han irrumpido con fuerza en el mercado de rentas vitalicias durante los últimos cinco años, ante el fuerte aumento de las primas", añade el informe. "Estos gestores de activos han utilizado la mayor rentabilidad obtenida de su cartera de crédito privado para ofrecer tipos de interés más altos en sus productos y ganar cuota de mercado".

En resumen, cada vez más empresas se han adentrado en el sector de las rentas vitalicias porque es una fuente de capital atractiva: se obtienen pagos iniciales, se consigue una rentabilidad sobre ese capital, se devuelve a un ritmo menor al de su entrada y se conserva el margen.

Y, como señala el informe, gran parte de ese capital se ha destinado al crédito privado, que opera con una dinámica similar: captar activos, invertirlos para obtener una rentabilidad, distribuir parte de esa rentabilidad a los inversores y conservar el margen.

Sin embargo, ante las crecientes dudas sobre la clase de activos de crédito privado (tanto en lo que respecta a la calidad de sus inversiones como a la solidez de la base de inversores), cada vez más analistas señalan mayores riesgos en nuevas áreas del sistema financiero.

En lo que respecta a otros datos económicos tuvimos varios datos provistos por la Universidad de Michigan para abril: expectativas de inflación a 5 años con un 4.8% frente al 4.2% esperado, previsiones de inflación a 5 años con un 3.4% igual al esperado, confianza del consumidor con un 47.6 frente al 51.6 esperado y expectativas del consumidor con un 46.1 frente al 51.7 anterior. También tuvimos pedidos de fabrica mensual de febrero con un 0.0% frente al -0.3% esperado, numero de plataformas petrolíferas de Baker Hughes con 411 igual al anterior, recuento de yacimientos activos en EE.UU. de Baker Hughes con 545 frente a los 548 anteriores y el balance presupuestario federal de marzo con -164.0B frente a los -157.8B esperados.

Entre las acciones ganadoras tenemos a Marvell Tech (+7.11% a 128.39 dólares), EchoStar Rg-A (+7.08% a 128.59 dólares) y NVIDIA (+2.62% a 188.73 dólares)

Marvell sube tras ser señalada por Bank of America como un beneficiario significativo en el espacio de redes ópticas debido a su fuerte participación de mercado en procesadores de señal digital, según Investing. Esto ocurre en medio de una transición más amplia de la industria hacia tecnología avanzada y una mayor demanda impulsada por centros de datos de IA.

Echostar sube tras anunciar un Acuerdo de Apoyo  a la Reestructuracion (RSA) junto a DISH Network Corporation con un grupo que representa más del 82% de los tenedores de títulos de deuda de DISH DBS Corporation, según Investing. Este acuerdo está diseñado para reducir significativamente la carga de deuda de la compañía. Bajo el RSA, la compañía prepagará ciertos bonos de DISH DBS sin incurrir en penalizaciones. Además, EchoStar y DISH Network han reembolsado completamente aproximadamente 1.600 millones de dólares en acuerdos de financiación en DISH DBS Issuer L.L.C., que incluían un préstamo a plazo del 11.25% e intereses de membresía preferente del 13.75%.

Nvidia sube tras el pronóstico positivo presentado por UBS por parte del analista John Talbott, según Investing.

Talbott afirmó: "Creemos que el precio de la acción debería ser un 400% más alto", basándose en la metodología patentada HOLT de retorno de la inversión del flujo de efectivo de la firma.

UBS utiliza un modelo financiero cuantitativo patentado basado en el flujo de efectivo, que sugiere que el precio de las acciones de Nvidia debería ser mucho más alto. Esta audaz predicción de una importante firma de Wall Street proporcionó una nueva convicción para los inversores que han observado cómo la acción se consolidaba durante los últimos meses a pesar de los sólidos fundamentos.

Apoyando este optimismo, los ingresos del cuarto trimestre fiscal de NVIDIA se dispararon un 73% interanual hasta los 68.000 millones de dólares, y la compañía anticipa la asombrosa cifra de 1 billón de dólares en ingresos de los sistemas de chips Blackwell y Rubin en 2026 y 2027. Las plataformas de chips Blackwell y Vera Rubin del fabricante de chips han sido un éxito rotundo entre los clientes, impulsadas por su capacidad para abordar tanto el entrenamiento de modelos de IA como las cargas de trabajo de inferencia, lo que lleva a NVIDIA a anticipar 1 billón de dólares en ingresos de estos sistemas. Esta duplicación de la previsión de ingresos en comparación con las estimaciones anteriores ha reforzado la narrativa de que el gasto en infraestructura de IA se mantiene robusto.

Entre las acciones perdedoras tuvimos a Palo Alto Net (-6.74% a 155.74 dólares), Akamai Technolog (-16.66% a 91.35 dólares) y Salesforce (-3.45% a 164.96 dólares)

Palo Alto cae debido a la persistente preocupación en torno a sus perspectivas financieras y los costos asociados a las recientes adquisiciones, según Trading Key. La cautelosa previsión de ganancias por acción (EPS) de la compañía para el trimestre actual, que siguió a su informe del segundo trimestre fiscal de 2026 en febrero, no alcanzó las expectativas de los analistas, a pesar del sólido crecimiento de los ingresos. Esta previsión conservadora se atribuye principalmente a los importantes gastos incurridos durante la integración de adquisiciones clave, en particular la operación de CyberArk por 25.000 millones de dólares.

Además, Palo Alto Networks ya había reducido su previsión de EPS para el ejercicio fiscal 2026, citando mayores costos relacionados con las adquisiciones y el efecto dilutivo de la emisión de 112 millones de acciones para la transacción de CyberArk. Esta continua percepción de dificultades durante la integración ha generado inquietud entre los inversores.

Akamai Technology cae no por un hecho concreto, sino por la apreciación de los inversores según GuruFocus.

La caída del sugiere una reacción repentina del mercado que podría estar relacionada con tendencias generales del mercado o con noticias específicas de la empresa que aún no se han divulgado por completo. Esta volatilidad suele generar un mayor escrutinio por parte de analistas e inversores, quienes están interesados ​​en comprender las causas subyacentes y las implicaciones futuras para la empresa.

Salesforce cae a pesar de haber recibido una calificación de compra por parte de Truist Service con un precio objetivo en los 280 dólares citando un camino creíble hacia la aceleración del crecimiento en la segunda mitad del año fiscal 2027 tras las interacciones con la compañía y la investigación primaria, según Investing.

Truist señaló los beneficios acumulativos del ciclo de innovación de IA agéntica, las oportunidades para clientes con Agentforce y la evolución de precios y empaquetado con agentes. La firma también destacó el potencial agéntico subestimado con Slackbot y las innovaciones esperadas de Agentforce en la conferencia de desarrolladores TDX de la próxima semana.

El analista destacó el reciente programa de recompra acelerada de acciones de 25.000 millones de dólares de Salesforce.

Truist afirmó que las acciones parecen severamente infravaloradas a 9.5 veces el flujo de caja libre estimado para el año natural 2027, dado el posicionamiento de la compañía en IA agéntica.

Antes de finalizar con el resto de cotizaciones el analista técnico de Estrategias de Inversión, José Antonio González, nos comparte un análisis del Futuro Mini del S&P 500:

El Futuro Mini S&P 500 (ES) sigue registrando una jornada más nuevos máximos y mínimos crecientes, por lo que la inercia alcista permanece vigente en las bolsas y reforzado por el alto el fuego temporal entre EEUU e Irán, quienes llevarán a cabo negociaciones en persona en las próximas horas con el objetivo de acordar un proceso de paz duradero a largo plazo.

A nivel chartista, el precio logra consolidar al más estricto corto plazo por encima de sus medias móviles de medio y largo plazo, lo que le habilita para considerar un potencial ataque a la directriz bajista principal que parte desde máximos históricos, al tiempo que el oscilador de momento atisba un inminente corte ascendente a su banda neutral o cero.

Por tanto, la mejoría gana tracción en las bolsas, así como la calidad en el volumen de compra que podemos apreciar mediante el indicador localizado en la ventana inferior, denominado, volumen direccional ponderado. Las bolsas continúan priorizando que las negociaciones llegarán a buen puerto, nunca mejor dicho.

Futuro Mini S&P 500 (ES) en escala diaria con volatilidad (gráfico central superior), MACD (gráfico central inferior) y actividad de contratación (ventana inferior). Fuente: ProRealTime y elaboración propia.

Los Futuros del petróleo caen un -2.04% a 95.88 dólares y Brent -1.52% a 94.46 dólares.

El Oro cae un -0.85% a 4.776 dólares por onza y la Plata sube un +0.00% a 76.44 dólares.

El par EURUSD sube un +0.24% a 1.1729.

Bitcoin sube un +1.10% a 73.189 dólares.

Los rendimientos del bono de EE.UU. a 10 años sube un +0.68% a 4.318 y a 30 años +0.31% a 4.913.

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