Cinco fondos de renta variable estadounidense ganadores en 2026

Los cinco fondos nominados en la categoría de renta variable estadounidense de los II Premios independientes de fondos de Estrategias de Inversión lo responden de maneras muy distintas y perfiles de riesgo que no se parecen en nada.

Con nuestros criterios de consistencia —rentabilidad, volatilidad, máxima caída, Sharpe y otras ratios a lo largo del tiempo— el vencedor de esta categoría ha sido el Robeco BP US Large Cap Equities. Un fondo value con 74 posiciones que en 2026 ha vuelto a batir al mercado, con menos riesgo que el índice y una volatilidad del 9,08% a un año, la más baja del grupo con diferencia.

Alberto Rodríguez-Fraile, Presidente de A&G, entrega el premio a Laura Román, Head of Iberia de Robeco

Robeco BP US Large Cap Equities, el ganador, es el fondo más value del grupo. Con 74 posiciones y el 25,15% en el top 10, construye una cartera diversificada con sesgo claramente defensivo: financiero (20,7%), tecnología (15,9%), industriales (13,4%) y salud (11,2%). Sus primeras posiciones son JPMorgan, Amazon, Diamondback Energy, ConocoPhillips y Micron. La rentabilidad anualizada a tres años es del 15,48%, y a un año alcanza el 23,8%. Lo que hace ganador a este fondo no es esta rentabilidad, sino la consistencia: Sharpe de 1,94, volatilidad de 9,08% y la máxima caída más contenida del grupo a tres años (–21,66%). Para quien quiere EE.UU. sin los sobresaltos habituales. Además, por si le interesa a alguien, es Artículo 8 según SFDR.

Amundi Fds US Pioneer es el fondo más concentrado de los cinco. Con solo 45 posiciones y el 47,10% en el top 10, construye una cartera con alta convicción sesgada hacia tecnología (33,9%), industriales (15,5%) y financiero (9,9%). Nvidia, Alphabet y Microsoft son las tres primeras posiciones, que suman casi el 18% de la cartera. La rentabilidad anualizada a tres años es del 21,59%, la segunda más alta del grupo en ese plazo. El Sharpe a un año de 1,98 refleja que la rentabilidad viene con algo más de riesgo. Un fondazo clásico de esta región que también es Artículo 8 según normativa SFDR.

Fuente: Morningstar Direct

BNY Mellon US Equity Income es la apuesta por la calidad y el dividendo. Con 60 posiciones, la cartera se inclina hacia el sector financiero (28%), industriales (16,2%) y salud (12,2%). Cisco, Exxon, Texas Instruments, Johnson & Johnson y JPMorgan encabezan las posiciones. Con una volatilidad del 6,86% a un año —la más baja de toda la categoría— y un Sharpe de 2,14, es el fondo con mejor binomio rentabilidad/riesgo a corto plazo.

El Eurizon Top US Research es un fondo más alineado con el índice. Tiene 93 posiciones y replica de cerca la estructura del mercado americano: tecnología (30,2%), financiero (11,3%), consumo cíclico (11,2%) y comunicaciones (10,9%). Nvidia, Apple, Microsoft y Amazon forman el núcleo. La rentabilidad anualizada a tres años es del 18,05%. Su correlación con el índice es la más alta del grupo (0,99 a un año). Para quien quiere estar cerca del mercado pero con un equipo detrás que ajuste los pesos.

Vanguard US Opportunities es el fondo más diferente de esta categoría. Tiene 221 compañías y un sesgo marcado hacia mid y small cap growth. Micron, Eli Lilly, Flex, Xometry y KLA Corp encabezan un top 10 que no se parece en nada al resto. La rentabilidad anualizada a tres años es del 22,91%, la más alta del grupo en ese plazo, y a un año supera el 53%. Eso sí, con la volatilidad más alta (16,04%) y la máxima caída más grande (–27,05%).

Quien quiere consistencia value con baja volatilidad tiene a Robeco. Quien prefiere convicción en pocos nombres tech, a Amundi. Quien busca calidad y dividendo, a BNY Investment. Quien quiere estar cerca del mercado con gestión activa, a Eurizon. Y quien apuesta por el crecimiento de mediana empresa americana, a Vanguard.

Enhorabuena a todos y especialmente al Robeco BP US Large Cap Equities.