Consultorio de bolsa

Buenos días Aman,

La Renta Variable europea se encuentra en estos momentos en un entorno complejo de alta volatildiad y bajos volúmen de contratación, por lo que desde Estrategias de Inversión seguimos considerando que el mes de agosto no es un mes estacionalmente propicio para la toma de posiciones y, en el caso del IBEX 35 vemos con alta probabilidad de éxito la visita a los 10.706 puntos. Sin embargo, consideramos que el fondo de mercado es alcista por lo que deberíamos mantener acciones como Técnicas Reunidas en cartera cuya valoración en base a nuestros filtros técnicos Premium es máxima así como considerar que el valor es calsificado como un valor defensivo en relación a la media del mercado español (ver: " http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-corto/analisis/valores-mas-defensivos-para-agosto-volatil-285501 "), por ello, mantendría posiciones con un stop por debajo del último mínimo significativo de corto plazo situado en los 43,50€ por acción, pudienso ser extendido si tu gestión de riesgo te lo permite en los 41,58€ por acción, mínimo significativo de medio plazo. (ver gráfico diario adjunto)

En relación a IAG es otro valor con gran puntuación en nuestro filtros técnicos Premium (9/10) que pone a prueba el soporte derivado de un hueco alcista abierto el pasado día 13 de JUL15 entre los 7,52-7,36€ por acción, zona que efectivamente ha funcionado como apoyo a la entrada de dinero y su posterior intento de rebote. SIn embargo, para considerar una entrada a corto plazo, esperaría a ver una consolidación del precio por encima del hueco bajista abierto el pasado día 27 de JUL15 en los 7,96€ por acción para ver con buenos ojos una continuación de la senda alcista de fondo. Estamos ante una valor mucho más sensible que Técnicas Reunidas, por lo que la gestión del riesgo sobre éste último valor debe ser mucho más cuidadosa.

Espero haberte ayudado.

Recibe un cordial saludo.

Buenos días Ahorrador,

Es tan sencillo como que el aumento de volatilidad que ya se atisbaba desde poco antes del pasado mes de MAY15 deriva en un proceso bajista que, a día de hoy, sigue vigente. Un proces bajista al más estricto corto plazo que no pone en riesgo por el momento la estructura alcista de fondo desde un plano estrictamente de precios ni considero que lo vaya a hacer, puesto que el fondo de mercado a nivel fundamental sigue siendo bueno.

Los 10.609 puntos de IBEX 35 (3.691 puntos en el EuroStoxx 50 al contado) son la resistencia a corto plazo, registrada tras el rally alcista acontecido a principios del mes de JUL15, que funciona como nuevo máximo relativo previo de calado y cuya superación habilitaría un ataque a los máximos anuales situados en los 11.884 puntos (3.836 puntos del EuroStoxx 50).

De momento el dominio sigue del lado bajista en Europa y la estacionalidad del presente mes de AGO15 no invita a considerar una mejoría significativa y me baso en el comportamiento bajista de los osciladores del precio que sigue claramente perdiendo momento. A día de hoy, el precio denota debilidad.

En cuanto a tu propuesta de entrada en EuroStoxx 50 decírte que me aprece muy interesante y que comparto el punto de entrada, la parte baja del hueco alcista abierto el pasado día 10 de JUL15 en los 3.420 puntos es, sin duda alguna, el punto de entrada óptimo una vez se den las circunstancias de mercado para ello, esto es, una consolidación del precio por encima de dicho nivel, aumento del volumen de negociación (lo máximo posible), evolución bajista de la volatilidad hacia su media, etc. Además, dicha zona funciona como aproximación al 38,2% del retroceso de Fibonacci y área en la que aparecen tanto la media móvil de largo plazo y la tendencia alcista que parte de los 2.789 puntos.

Por tanto, la zona de entrada es clara a priori, para ello, debemos seguir asistiendo a una pérdida de momento en próximas semanas, siendo nuestro escenario ideal (por pedir que no quede) principios del mes de SEP15 cuando el mercado comience de nuevo a rodar de verdad (aumentando el volumen de negociación) y teniendo al índice IBEX 35 en los 10.706 y al EuroStoxx 50 en los 3.420 puntos, zonas de potencial rebote al alza. Este escenario óptimo no debería ser poco probable aunque todavía queda un poco antes de poder corroborarlo o no.

Espero haberte podido ayudar.

Recibe un cordial saludo.

Buenos días Fernando,

Lingotes Especiales es una compañía que, a nivel estrictamente de precio, presenta una valoración muy positiva en base a nuestros filtros técnicos Premium (9/10) y, no es de extrañar su atendemos a sus extraordinarias alzas que se inciaron hace prácticamente un año que le han llevado a cotizar en los 10€ desde los 3€ por acción ( 200% de revalorización), alzas que se registran con un claro aumento del volumen de negociación, por tanto, la compañía se encuentra en un excelente momento a nivel técnico.

Ahora me centro en el punto de entrada, y es que quizá hemos pecado de ir detrás del precio cuando las compras eran más verticales, alzas que han derivado en lógicas lecturas históricas de sobrecompra (ver MACD en gráfico diario adjunto) que no nos debería extrañar que purge como parece querer hacer. El punto de entrada óptimo a corto plazo se situó en la superación de los 7,55€ por acción, rotura con volumen que se registró tras una consolidación del precio sin verse perjudicado a corto plazo, tal y como exponíamos el pasado día 9 de JUL15 (ver: " http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-corto/analisis/mejores-small-cap-mercado-espanol-281736 ")

Por ello, dado tu punto de entrada, te recomiendo un stop loss por debajo de los 8,15€ por acción, un mínimo significativo de cierta relevancia tras la verticales alzas de muy corto plazo que te permitirían no perder más de un -10% (-8,94%) de tu estrategia si el precio se gira purgando la sobrecompra acumulada, ya que esperar a los 7,55€ por acción es a mi modo de ver un margen de error demasiado amplio para una estrategia a corto plazo como entiendo es la tuya.

Espero haberte podido ayudar.

Recibe un cordial saludo.

Buenos días Pom51,

Comprar porque un valor cae no parece una estrategia de compra idóneahasta que el precio, efectivamente, aporte síntomas de querer girarse al alza. Si atendemos a nuestra valoración por filtro técnicos Premium, el banco español presenta un claro suspenso (2/10) por lo que consideramos que las condiciones actuales del precio no acompañan la incorporación de acciones en cartera.

Tampoco aprecio síntomas de giro al alza, y con giro al alza me refiero no un rebote puntual (movimienot natural del precio) sino a una continuación de la tendencia alcista de fondo, puesto que el volumen de negociación es muy bajo, los osciladores de precios se encuentran del lado bajista sin duda alguna y con la necesidad de purgar sobreventa acumulada, las medias móviles se cruzan a la baja (hecho que no sucedía desde el pasado mes de NOV14), el precio sigue perforando soportes como los 3,99€ por acción y la estructura sigue siendo del lado bajista.

En este entorno la compra de acciones es un acto solo para valientes y cuya esperanza pasa por no perforar, también, los 3,91€ por acción, zona en la que parece querer consolidarse y querer purgar sobreventa. Pero no deberíamos esperar mucho más del valor por lo que no convendría ser avaricioso y recoger plusvalías si el rebote se confirma.

Espero haberte ayduado.

Recibe un cordial saludo.

Buenas tardes B.T.M.,

En estos momentos no veo motivo alguno para entrar largo en el activo en cuestión y, por varios motivos, en primer lugar, el valor es un claro suspenso en nuestros filtros técnicos Premium (2/10) por lo que, a nivel general, no se dan las condiciones para ser optimistas a medio plazo en la compañía.

Por otro lado, la continuidad en la evolución bajista de los principales osciladores de precios sigue en proceso y la pérdida de momento es notoria, llevando al oscilador Estocástico a lecturas de elevada sobreventa acumulada que no termina de purgar, de hecho, ni zonas de soporte como los 14,99€ por acción le sirven para ello y lejos de consolidarse por encima, perfora soporte con aumento del volumen de negociación poniendo rumbo a los 13,84€ por acción.

Las medias siguen cruzadas a la baja y el empeoramiento en el precio del crudo (WTI en mínimos anuales y Brent rumbo a ellos por debajo de lo 50$) no son factores que permitan ser optimistas a medio plazo con la compañía. Por dividendo, hay otras muchas compañías con buenas rentabildiad y mejor potencial en su serie de precios, ello no nos debe servir como argumento para autoconvencernos de que Repsol es, a día de hoy, una estrategia óptima de entrada.

Espero haberte podido ayudar.

Recibe un cordial saludo.

Buenas tardes Juan Carlos,

Mis perspectivas a medio plazo son positivas para la compañía, puesto que la tendencia alcista que parte de los 0,48€ por acción sigue fuertemente anclada y, lejos de agotarse, a corto plazo asiste a una aceleración del movimiento alcista a través de un canal alcista que le ha permitido registrar un nuevo máximo anual en los 0,69€ por acción.

El último impulso a la baja que parte de los máximos anuales y dibujó un mínimo significativo en los 0,64€ por acción no pone en riesgo el tramo alcista en los 0,60€ por acción, encontrando apoyo también en la media móvil de 40 sesiones y en las proximidades del 50% del retroceso de Fibonacci. Impulso al alza acompañado del volumen de negociación que aporta mayor fiabilidad del movimiento.

La valoración en base a nuestros filtros técnicos Premium es de 8 puntos sobre 10, un notable alto que expone el potencial a medio plazo del lado largo o de las compras en el activo bajo estudio. Situamos el objetivo a largo plazo en los 0,98€ por acción, máximos del pasado año 2.014.

Espero haberte ayudado.

Recibe un cordial saludo.