Staples, Inc. (Nasdaq: SPLS) ha hecho públicos hoy sus resultados del cuarto trimestre y del año fiscal, cerrado el 29 de enero de 2011. Con 6.400 millones de dólares, las ventas totales de la empresa en el cuarto trimestre de 2010 han aumentado ligeramente en comparación con el cuarto trimestre de 2009. Los ingresos netos del cuarto trimestre de 2010 aumentaron en un 17 por ciento interanual hasta 275 millones de dólares, y las ganancias diluidas por acción, según los PCGA (Principios de contabilidad generalmente aceptados), se incrementaron un 19 por ciento hasta 0,38 dólares, desde los 0,32 dólares del cuarto trimestre del año anterior.
La tasa real de impuestos de la empresa en el cuarto trimestre de 2010 ha sido de 26,6%, lo que ha supuesto una mejora de las ganancias totalmente diluidas por acción según los PCGA y de las ganancias ajustadas por acción de aproximadamente 0,06 dólares, en comparación con el objetivo previo de la empresa. Esta reducción de la tasa real de impuestos se debe a que en diciembre de 2010 el Congreso de los Estados Unidos aprobó una prórroga de determinadas disposiciones del régimen tributario que permiten diferir el impuesto de sociedades sobre determinados ingresos del exterior. Por efecto de esta normativa, la tasa real de impuestos en todo el año 2010 ha sido del 34,5%, frente al objetivo previo de la empresa del 37,5%.
Las ganancias ajustadas por acción, en términos diluidos, aumentaron un tres por ciento durante el cuatro trimestre de 2010 hasta 0,39 dólares, desde los 0,38 dólares del año anterior. Estos resultados no incluyen, en 2010, los gastos de reestructuración e integración antes de impuestos relacionados con Corporate Express, que han sido de 6 millones, ni tampoco, en 2009, 20 millones de dólares en gastos de reestructuración e integración antes de impuestos y 42 millones pagados en el arreglo de varias demandas colectivas relativas a salarios y sueldos por hora de Retail.
La empresa calcula que el efecto negativo de las inclemencias del tiempo durante el cuarto trimestre representa aproximadamente 70 millones de dólares en ventas a escala mundial, o alrededor de 0,03 dólares de las ganancias por acción. Además, las actividades promocionales subsiguientes, destinadas a recuperar las ventas perdidas, tuvieron un efecto negativo estimado en aproximadamente 0,02 dólares de las ganancias por acción.
"Me enorgullezco de todo lo que hemos conseguido en 2010", afirmó Ron Sargent, Chairman y Chief Executive Officer de Staples. "Hemos vuelto a tener un crecimiento de lo ingresos totales en ventas, hemos logrado una ampliación notable del margen de explotación y un crecimiento de los beneficios, y generado más de mil millones de dólares en flujo de efectivo. Si bien el cuarto trimestre fue difícil debido principalmente al impacto de las tormentas invernales, las ventas se han recuperado en el primer trimestre de 2011. Nuestro negocio se encuentra en buen estado de salud, estamos invirtiendo en los ámbitos adecuados, y nuestras iniciativas de crecimiento están cobrando impulso y situándonos en la posición apropiada para que 2011 sea un año fructífero".
Las ventas totales de la empresa durante todo 2010 aumentaron hasta 24.500 millones de dólares, lo que supone un incremento del uno por ciento en comparación con todo el año 2009. Los ingresos netos aumentaron un 19 por ciento interanual hasta 882 millones de dólares, y las ganancias diluidas por acción, según los PCGA, se incrementaron un 19 por ciento hasta 1,21 dólares, desde los 1,02 dólares alcanzados el año anterior.
Respecto a todo el año 2010, la empresa ha registrado gastos de reestructuración e integración antes de impuestos por importe de 58 millones de dólares. Excluyendo estos gastos, así como los 84 millones de dólares en gastos de reestructuración e integración antes de impuestos y los 42 millones de dólares pagados en el acuerdo de varias demandas colectivas relativas a salarios y sueldos por hora de Retail durante todo el año 2009, las ganancias ajustadas por acción, en términos diluidos, aumentaron un 11 por ciento hasta 1,27 dólares, desde los 1,14 dólares alcanzados el año anterior.
Datos destacados del 4T de 2010 y de todo el año 2010
La empresa en su conjunto
- La tasa de ingresos operativos del tercer trimestre de 2010, según los PCGA, aumentó 9 puntos básicos hasta un 6,68 por ciento, en comparación con el cuatro trimestre de 2009. Excluyendo el efecto de los elementos especiales de 2009 y 2010 arriba expuestos, la tasa de ingresos operativos del cuarto trimestre de 2010 disminuyó 77 puntos básicos hasta un 6,78 por ciento. Esta disminución resulta principalmente de la caída de las ventas provocada por el mal tiempo en Norteamérica, el consiguiente incremento de las actividades promocionales de North American Retail, y las inversiones continuas destinadas a sustentar las iniciativas de crecimiento.
- La tasa de ingresos operativos de todo el año 2010, según los PCGA, ha aumentado 72 puntos básicos hasta un 6,41 por ciento, en comparación con todo el año 2009. Excluyendo el efecto de los elementos especiales de 2009 y 2010 arriba expuestos, la tasa de ingresos operativos de todo 2010 ha aumentado 44 puntos básicos hasta un 6,65 por ciento, en comparación con todo el año 2009. Este incremento resulta principalmente de las mejoras de los márgenes de los productos y la eficacia de la cadena de suministro, así como de la reducción de los gastos de depreciación y de amortización. Todo ello se compensó en parte por inversiones en iniciativas de crecimiento y por los efectos de las inclemencias del tiempo al final del cuarto trimestre.
- Se generó un flujo de efectivo de 1.000 millones de dólares después de unos gastos de capital de 409 millones de dólares durante 2010.
- Se utilizó el abundante flujo de efectivo para la recompra de 18 millones de acciones por 367,4 millones de dólares durante 2010.
- Se devolvieron 259 millones de dólares en dividendo en efectivo a los accionistas durante 2010.
- Se cerró el año con alrededor de 2.700 millones de dólares en liquidez, incluidos 1.500 millones en dinero y cuasidinero y 1.200 millones en líneas de crédito disponibles.
North American Delivery
- Se registraron unas ventas de 2.500 millones de dólares en el cuatro trimestre de 2010, lo que supone un incremento del tres por ciento en dólares estadounidenses, y un incremento del dos por ciento en la moneda local en comparación con el cuatro trimestre de 2009.
- Se registraron unas ventas de 9.800 millones de dólares a lo largo de todo 2010, lo que representa un incremento del dos por ciento en dólares estadounidenses, y un incremento de un uno por ciento en la moneda local, en comparación con todo el año 2009.
- La tasa de ingresos operativos del cuarto trimestre de 2010 disminuyó 85 puntos básicos hasta un 8,31 por ciento en comparación con el cuarto trimestre de 2009. Esta disminución resulta principalmente del aumento de los pagos de incentivos y de las inversiones en iniciativas de crecimiento.
- La tasa de ingresos operativos de todo el año 2010 ha aumentado 38 puntos básicos hasta un 8,54 por ciento en comparación con todo el año 2009. Este aumento resulta principalmente de la buena marcha del negocio Contract, la mejora de los márgenes de los productos y la reducción del gasto de amortización, todo lo cual fue compensado en parte por inversiones destinadas a sustentar iniciativas de crecimiento.
North American Retail
- Se registraron unas ventas de 2.600 millones en el cuarto trimestre de 2010, lo que representa un ligero retroceso en dólares estadounidenses y una disminución del uno por ciento en la moneda local con respecto al cuarto trimestre de 2009.
- La cifra de ventas comparables en tiendas del cuarto trimestre de 2010 disminuyó un dos por ciento en comparación con el cuarto trimestre de 2009, lo que pone de manifiesto el efecto negativo de las inclemencias del tiempo, y la debilidad del negocio de ordenadores y periféricos, compensada por la fortaleza de los negocios de papel y servicios.
- Se registraron unas ventas de 9.500 millones de dólares durante todo 2010, lo que representa un incremento del dos por ciento en dólares estadounidenses y un ligero retroceso en moneda local con respecto a todo el año 2009.
- La cifra de ventas comparables en tiendas de todo 2010 cayó un uno por ciento en comparación con todo el año 2009.
- La tasa de ingresos operativos del cuarto trimestre de 2010 disminuyó 142 puntos básicos hasta un 8,13 por ciento en comparación con el cuarto trimestre de 2009. Esta disminución resulta principalmente de la caída de ventas provocada por las tormentas invernales y las consiguientes actividades promocionales dirigidas a impulsar las ventas.
- La tasa de ingresos operativos de todo 2010 disminuyó 19 puntos básicos hasta un 8,08 por ciento en comparación con todo 2009, debido principalmente a la caída de las ventas provocada por el mal del tiempo y a las consiguientes actividades promocionales al final del cuatro trimestre, así como a las inversiones en mano de obra, lo cual se ha compensado parcialmente por una reducción de los gastos de depreciación y de marketing.
- Se abrieron nueve tiendas y se cerraron seis durante el cuarto trimestre, y abrió 41 tiendas y cerró 12 a lo largo de todo el año, para terminar 2010 con 1.900 tiendas en Norteamérica.
International
- Se registraron unas ventas de 1.400 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2010, lo que representa un retroceso del tres por ciento en dólares estadounidenses y ninguna variación en moneda local con respecto al cuarto trimestre de 2009.
- Se registraron unas ventas de 5.200 millones de dólares durante todo 2010, lo que representa un retroceso del dos por ciento tanto en dólares estadounidenses como en moneda local con respecto a todo 2009.
- La tasa de ingresos operativos del cuarto trimestre de 2010 aumentó ocho puntos básicos hasta un 4,21 por ciento en comparación con el cuarto trimestre de 2009. Este incremento pone de manifiesto la mejora de la rentabilidad en los negocios de European Delivery, compensada por la debilidad de European Retail.
- La tasa de ingresos operativos de todo el año 2010 ha aumentado 91 puntos básicos hasta un 3,22 por ciento en comparación con todo el año 2009. Este aumento resulta principalmente de la mejora de la cadena de suministro en los negocios European Delivery y de la reducción del gasto de amortización, lo cual se ha compensado en parte por los gastos de alquileres y mano de obra en los negocios de European Retail.
- Se abrió una tienda en Alemania y se cerró otra en Australia durante el cuarto trimestre de 2010. El negocio International terminó el año con 381 tiendas.
Previsiones
La empresa espera que la economía continúe mejorando moderadamente en 2011. Para el primer trimestre de 2011, la empresa prevé que las ventas se incrementarán entre un 1 y un 3 por ciento con respecto al resultado del primer trimestre de 2010. Asimismo espera alcanzar unas ganancias diluidas por acción, según los PCGA, de entre 0,30 y 0,32 dólares en el primer trimestre de 2011.
Para 2011 en su conjunto, prevé un aumento de las ventas de entre un 4 y un 6 por ciento con respecto al resultado de todo 2010. Asimismo espera alcanzar unas ganancias diluidas por acción, según los PCGA, de entre 1,50 y 1,60 dólares para todo el año 2011. Este objetivo de las ganancias por acción presupone una serie de elementos no operativos que se prevé que favorecerán el crecimiento de las ganancias por acción entre 0,05 y 0,06 centavos de dólar aproximadamente, incluido un recuento menor de acciones debido a las recompras de acciones y una reducción del gasto de interés de 20 millones de dólares aproximadamente.
En 2011, la empresa prevé que las gastos de capital aumentarán a 500 millones de dólares por inversiones en iniciativas de crecimiento, sistemas, la integración de las redes de distribución en Norteamérica y Europa, remodelaciones y nuevas tiendas. La empresa espera generar más de 1.000 millones de flujo de efectivo en 2011.
Presentation of Non-GAAP Information
This press release presents certain results both with and without the integration and restructuring expense associated with Corporate Express and a settlement of several retail wage and hour class action lawsuits in 2009. This press release also presents certain results both with and without the impact of fluctuations in foreign currency exchange rates. The presentation of results that exclude these items are non-GAAP financial measures that should be considered in addition to, and should not be considered superior to, or as a substitute for, the presentation of results determined in accordance with GAAP. Reconciliations of the non-GAAP financial measures to the most directly comparable GAAP financial measures are provided below. Management believes that the non-GAAP financial measures presented provide a better comparison to prior periods because the adjustments do not affect the on-going operations of the combined businesses. Management uses these non-GAAP financial measures to evaluate the operating results of the company´s business against prior year results and its operating plan, and to forecast and analyze future periods. Management recognizes there are limitations associated with the use of non-GAAP financial measures as they may reduce comparability with other companies that use different methods to calculate similar non-GAAP measures. Management generally compensates for the limitations resulting from the exclusion of these items by considering the impact of these items separately and GAAP as well as non-GAAP results. In addition, Management presents the most comparable GAAP measures ahead of non-GAAP measures and provides a reconciliation that indicates and describes the adjustments made.
Comunicación colectiva en el día de hoy
La empresa realizará una comunicación colectiva hoy a las 9:00 h de la mañana. (hora europea) para analizar estos resultados y previsiones. Los inversores están invitados a escuchar la comunicación en http://investor.staples.com.
Acerca de Staples
Staples, la mayor empresa de artículos de oficina del mundo, tiene el compromiso de facilitar a los clientes la compra de una amplia variedad de artículos y servicios para oficinas. Nuestra amplia gama de suministros para oficina, equipos electrónicos, productos tecnológicos y muebles de oficina, junto con nuestros servicios para empresas, que incluyen reparación de ordenadores, así como copia e impresión, ayudan a nuestros clientes a trabajar en sus oficinas de una manera eficiente. Con unas ventas en 2010 de 25.000 millones de dólares y 89.000 asociados en todo el mundo, Staples desarrolla su actividad en 26 países de América, Europa, Asia y Australia, sirviendo a empresas de todos los tamaños y a consumidores. Staples concibió la idea de la supertienda de oficina en 1986 y hoy es la segunda empresa del mundo en ventas mediante comercio electrónico. Tiene su sede principal en las afueras de Boston. Si desea más información sobre Staples (Nasdaq: SPLS), visite www.staples.com/media.
Certain information contained in this news release constitutes forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions of The Private Securities Litigation Reform Act of 1995 including, but not limited to, the information set forth under "Outlook" and other statements regarding our future business and financial performance. Some of the forward-looking statements are based on a series of expectations, assumptions, estimates and projections which involve substantial uncertainty and risk, including the review of our assessments by our outside auditor and changes in management´s assumptions and projections. Actual results may differ materially from those indicated by such forward-looking statements as a result of risks and uncertainties, including but not limited to: global economic conditions could adversely affect our business and financial performance; our market is highly competitive and we may not be able to continue to compete successfully; our growth may strain our operations; we may be unable to continue to enter new markets successfully; our expanding international operations expose us to risk inherent in foreign operations; our effective tax rate may fluctuate; fluctuations in foreign exchange rates could lead to lower earnings; we may be unable to attract and retain qualified associates; our quarterly operating results are subject to significant fluctuation; if we are unable to manage our debt, it could materially harm our business and financial condition and restrict our operating flexibility; our business may be adversely affected by the actions of and risks associated with our third party vendors; our expanded offering of proprietary branded products may not improve our financial performance and may expose us to intellectual property and product liability claims; technological problems may impact our operations; our information security may be compromised; various legal proceedings, third party claims, investigations or audits may adversely affect our business and financial performance; changes in federal, state or local regulations may increase our cost of doing business; and those factors discussed or referenced in our most recent annual report on Form 10-K filed with the SEC, under the heading "Risk Factors" and elsewhere, and any subsequent periodic or current reports filed by us with the SEC. In addition, any forward-looking statements represent our estimates only as of the date such statements are made (unless another date is indicated) and should not be relied upon as representing our estimates as of any subsequent date. While we may elect to update forward-looking statements at some point in the future, we specifically disclaim any obligation to do so, even if our estimates change.
Más información financiera.
| STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||
| Consolidated Balance Sheets | ||||||||
| (Dollar Amounts in Thousands, Except Share Data) | ||||||||
| January 29, | January 30, | |||||||
| 2011 | 2010 | |||||||
| ASSETS | ||||||||
| Current assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 1,461,257 | $ | 1,415,819 | ||||
| Receivables, net | 1,954,148 | 1,811,365 | ||||||
| Merchandise inventories, net | 2,359,173 | 2,261,149 | ||||||
| Deferred income tax assets | 295,232 | 353,329 | ||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 398,357 | 333,105 | ||||||
| Total current assets | 6,468,167 | 6,174,767 | ||||||
| Property and equipment: | ||||||||
| Land and buildings | 1,064,981 | 1,051,391 | ||||||
| Leasehold improvements | 1,328,397 | 1,268,848 | ||||||
| Equipment | 2,287,505 | 2,035,658 | ||||||
| Furniture and fixtures | 1,032,502 | 966,783 | ||||||
| Total property and equipment | 5,713,385 | 5,322,680 | ||||||
| Less accumulated depreciation and amortization | 3,565,614 | 3,158,147 | ||||||
| Net property and equipment | 2,147,771 | 2,164,533 | ||||||
| Intangible assets, net of accumulated amortization | 522,722 | 579,923 | ||||||
| Goodwill | 4,073,162 | 4,084,122 | ||||||
| Other assets | 699,845 | 713,989 | ||||||
| Total assets | $ | 13,911,667 | $ | 13,717,334 | ||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS´ EQUITY | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||
| Accounts payable | $ | 2,208,386 | $ | 2,111,696 | ||||
| Accrued expenses and other current liabilities | 1,497,851 | 1,603,354 | ||||||
| Debt maturing within one year | 587,356 | 67,269 | ||||||
| Total current liabilities | 4,293,593 | 3,782,319 | ||||||
| Long-term debt | 2,014,407 | 2,500,329 | ||||||
| Other long-term obligations | 652,486 | 579,746 | ||||||
| Stockholders´ Equity: | ||||||||
| Preferred stock, $.01 par value, 5,000,000 shares authorized; | ||||||||
| no shares issued | - | - | ||||||
| Common stock, $.0006 par value, 2,100,000,000 shares | ||||||||
| authorized; issued 908,449,980 shares at January 29, 2011 | ||||||||
| and 896,655,170 shares at January 30, 2010 | 545 | 538 | ||||||
| Additional paid-in capital | 4,334,735 | 4,379,942 | ||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (96,933 | ) | (89,337 | ) | ||||
| Retained earnings | 6,492,340 | 5,869,138 | ||||||
| Less: treasury stock at cost, 187,536,869 shares at January 29, 2011 | ||||||||
| and 167,990,178 shares at January 30, 2010 | (3,786,977 | ) | (3,388,395 | ) | ||||
| Total Staples, Inc. stockholders´ equity | 6,943,710 | 6,771,886 | ||||||
| Noncontrolling interests | 7,471 | 83,054 | ||||||
| Total stockholders´ equity | 6,951,181 | 6,854,940 | ||||||
| Total liabilities and stockholders´ equity | $ | 13,911,667 | $ | 13,717,334 |
| STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||
| Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||
| (Dollar Amounts in Thousands, Except Per Share Data) | ||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||
| 13 Weeks Ended | 52 Weeks Ended | |||||||||||||||
| January 29, | January 30, | January 29, | January 30, | |||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
| Sales | $ | 6,415,402 | $ | 6,406,074 | $ | 24,545,113 | $ | 24,275,451 | ||||||||
| Cost of goods sold and occupancy costs | 4,694,758 | 4,648,533 | 17,938,958 | 17,801,548 | ||||||||||||
| Gross profit | 1,720,644 | 1,757,541 | 6,606,155 | 6,473,903 | ||||||||||||
| Operating and other expenses: | ||||||||||||||||
| Selling, general and administrative | 1,270,019 | 1,291,187 | 4,913,188 | 4,907,236 | ||||||||||||
| Integration and restructuring costs | 6,220 | 19,742 | 57,765 | 84,244 | ||||||||||||
| Amortization of intangibles | 15,776 | 24,673 | 61,689 | 100,078 | ||||||||||||
| Total operating expenses | 1,292,015 | 1,335,602 | 5,032,642 | 5,091,558 | ||||||||||||
| Operating income | 428,629 | 421,939 | 1,573,513 | 1,382,345 | ||||||||||||
| Other (expense) income: | ||||||||||||||||
| Interest income | 2,015 | 1,751 | 7,722 | 6,117 | ||||||||||||
| Interest expense | (53,406 | ) | (57,578 | ) | (214,824 | ) | (237,025 | ) | ||||||||
| Other (expense) income | (2,757 | ) | (1,527 | ) | (9,816 | ) | 4,457 | |||||||||
| Consolidated income before income taxes | 374,481 | 364,585 | 1,356,595 | 1,155,894 | ||||||||||||
| Income tax expense | 99,733 | 125,782 | 468,026 | 398,783 | ||||||||||||
| Consolidated net income | 274,748 | 238,803 | 888,569 | 757,111 | ||||||||||||
| Income attributed to noncontrolling interests | 6 | 4,889 | 6,621 | 18,440 | ||||||||||||
| Net income attributed to Staples, Inc. | $ | 274,742 | $ | 233,914 | $ | 881,948 | $ | 738,671 | ||||||||
| Earnings Per Share: | ||||||||||||||||
| Basic earnings per common share | $ | 0.39 | $ | 0.33 | $ | 1.23 | $ | 1.04 | ||||||||
| Diluted earnings per common share | $ | 0.38 | $ | 0.32 | $ | 1.21 | $ | 1.02 | ||||||||
| Dividends declared per common share | $ | 0.09 | $ | 0.08 | $ | 0.36 | $ | 0.33 | ||||||||
| Weighted average shares outstanding: | ||||||||||||||||
| Basic | 709,923,535 | 714,919,874 | 715,596,180 | 709,744,612 | ||||||||||||
| Diluted | 721,164,216 | 727,320,019 | 726,220,324 | 721,838,483 |
| STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||
| Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||||
| (Dollar Amounts in Thousands) | ||||||||
| 52 Weeks Ended | ||||||||
| January 29, | January 30, | |||||||
| 2011 | 2010 | |||||||
| Operating Activities: | ||||||||
| Consolidated net income, including income from the noncontrolling interests | $ | 888,569 | $ | 757,111 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 498,863 | 552,441 | ||||||
| Stock-based compensation | 146,879 | 174,691 | ||||||
| Excess tax benefits from stock-based compensation arrangements | - | (8,763 | ) | |||||
| Deferred income taxes | 172,630 | (89,753 | ) | |||||
| Other | 5,418 | (17,177 | ) | |||||
| Changes in assets and liabilities, net of companies acquired: | ||||||||
| (Increase) decrease in receivables | (95,656 | ) | 129,137 | |||||
| (Increase) decrease in merchandise inventories | (46,450 | ) | 244,600 | |||||
| (Increase) decrease in prepaid expenses and other assets | (70,600 | ) | 254,805 | |||||
| Increase in accounts payable | 63,305 | 40,365 | ||||||
| (Decrease) increase in accrued expenses and other liabilities | (191,917 | ) | 71,208 | |||||
| Increase (decrease) in other long-term obligations | 75,450 | (24,457 | ) | |||||
| Net cash provided by operating activities | 1,446,491 | 2,084,208 | ||||||
| Investing Activities: | ||||||||
| Acquisition of property and equipment | (408,889 | ) | (313,228 | ) | ||||
| Acquisition of businesses and investments in joint ventures, net of cash acquired | (63,066 | ) | - | |||||
| Net cash used in investing activities | (471,955 | ) | (313,228 | ) | ||||
| Financing Activities: | ||||||||
| Proceeds from the exercise of stock options and the sale of stock under employee stock | ||||||||
| purchase plans | 85,429 | 150,958 | ||||||
| Repayments of the issuance of commercial paper | - | (1,195,557 | ) | |||||
| Proceeds from borrowings | 201,566 | 1,211,424 | ||||||
| Payments on borrowings, including payment of deferred financing fees | (207,478 | ) | (945,333 | ) | ||||
| Purchase of noncontrolling interest | (360,595 | ) | - | |||||
| Cash dividends paid | (258,746 | ) | (236,874 | ) | ||||
| Excess tax benefits from stock-based compensation arrangements | - | 8,763 | ||||||
| Purchase of treasury stock, net | (398,582 | ) | (30,661 | ) | ||||
| Net cash used in financing activities | (938,406 | ) | (1,037,280 | ) | ||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | 9,308 | 48,345 | ||||||
| Net increase in cash and cash equivalents | 45,438 | 782,045 | ||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period | 1,415,819 | 633,774 | ||||||
| Cash and cash equivalents at end of period | $ | 1,461,257 | $ | 1,415,819 |
| STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||
| Segment Reporting | ||||||||||||||||
| (Dollar Amounts in Thousands) | ||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||
| 13 Weeks Ended | 52 Weeks Ended | |||||||||||||||
| January 29, | January 30, | January 29, | January 30, | |||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
| Sales: | ||||||||||||||||
| North American Delivery | $ | 2,490,043 | $ | 2,424,758 | $ | 9,849,218 | $ | 9,640,390 | ||||||||
| North American Retail | 2,562,651 | 2,573,714 | 9,529,757 | 9,364,190 | ||||||||||||
| International Operations | 1,362,708 | 1,407,602 | 5,166,138 | 5,270,871 | ||||||||||||
| Total sales | $ | 6,415,402 | $ | 6,406,074 | $ | 24,545,113 | $ | 24,275,451 | ||||||||
| Business Unit Income: | ||||||||||||||||
| North American Delivery | $ | 206,879 | $ | 222,169 | $ | 841,429 | $ | 786,723 | ||||||||
| North American Retail | 208,239 | 245,564 | 770,122 | 774,529 | ||||||||||||
| International Operations | 57,401 | 58,100 | 166,606 | 122,028 | ||||||||||||
| Total business unit income | 472,519 | 525,833 | 1,778,157 | 1,683,280 | ||||||||||||
| Stock-based compensation | (37,670 | ) | (42,152 | ) | (146,879 | ) | (174,691 | ) | ||||||||
| Total segment income | 434,849 | 483,681 | 1,631,278 | 1,508,589 | ||||||||||||
| Interest and other expense, net | (54,148 | ) | (57,354 | ) | (216,918 | ) | (226,451 | ) | ||||||||
| Integration and restructuring costs | (6,220 | ) | (19,742 | ) | (57,765 | ) | (84,244 | ) | ||||||||
| Impact of wage and hour settlement | - | (42,000 | ) | - | (42,000 | ) | ||||||||||
| Consolidated income before income taxes | $ | 374,481 | $ | 364,585 | $ | 1,356,595 | $ | 1,155,894 |
| STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Consolidated Statement of Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollar Amounts in Thousands, Except Per Share Data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13 Weeks Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| January 29, 2011 | January 30, 2010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP | Integration and | Non-GAAP | As Adjusted % | GAAP | Integration and | Wage and Hour | Non-GAAP | As Adjusted % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Sales | $ | 6,415,402 | $ | - | $ | 6,415,402 | 100.00 | % | $ | 6,406,074 | $ | - | $ | - | $ | 6,406,074 | 100.00 | % | |||||||||||||||||||
| Cost of goods sold and occupancy costs | 4,694,758 | - | 4,694,758 | 73.18 | % | 4,648,533 | - | - | 4,648,533 | 72.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Gross profit | 1,720,644 | - | 1,720,644 | 26.82 | % | 1,757,541 | - | - | 1,757,541 | 27.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Operating and other expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Selling, general and administrative | 1,270,019 | - | 1,270,019 | 19.80 | % | 1,291,187 | - | (42,000 | ) | 1,249,187 | 19.50 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Integration and restructuring costs | 6,220 | (6,220 | ) | - | 0.00 | % | 19,742 | (19,742 | ) | - | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangibles | 15,776 | - | 15,776 | 0.25 | % | 24,673 | - | - | 24,673 | 0.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Total operating expenses | 1,292,015 | (6,220 | ) | 1,285,795 | 20.04 | % | 1,335,602 | (19,742 | ) | (42,000 | ) | 1,273,860 | 19.89 | % | |||||||||||||||||||||||
| Operating income | 428,629 | 6,220 | 434,849 | 6.78 | % | 421,939 | 19,742 | 42,000 | 483,681 | 7.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Interest and other expense, net | 54,148 | - | 54,148 | 0.84 | % | 57,354 | - | - | 57,354 | 0.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated income before income taxes | 374,481 | 6,220 | 380,701 | 5.93 | % | 364,585 | 19,742 | 42,000 | 426,327 | 6.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 99,733 | 1,656 | 101,389 | 1.58 | % | 125,782 | 6,811 | 14,490 | 147,083 | 2.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated net income | 274,748 | 4,564 | 279,312 | 4.35 | % | 238,803 | 12,931 | 27,510 | 279,244 | 4.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Income attributed to noncontrolling interests | 6 | - | 6 | 0.00 | % | 4,889 | - | - | 4,889 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributed to Staples, Inc. | $ | 274,742 | $ | 4,564 | $ | 279,306 | 4.35 | % | $ | 233,914 | $ | 12,931 | $ | 27,510 | $ | 274,355 | 4.28 | % | |||||||||||||||||||
| Earnings Per Share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic earnings per common share | $ | 0.39 | $ | - | $ | 0.39 | $ | 0.33 | $ | 0.02 | $ | 0.04 | $ | 0.39 | |||||||||||||||||||||||
| Diluted earnings per common share | $ | 0.38 | $ | 0.01 | $ | 0.39 | $ | 0.32 | $ | 0.02 | $ | 0.04 | $ | 0.38 | |||||||||||||||||||||||
| Weighted average shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic | 709,923,535 | 714,919,874 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted | 721,164,216 | 727,320,019 |
| STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Consolidated Statement of Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollar Amounts in Thousands, Except Per Share Data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 52 Weeks Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| January 29, 2011 | January 30, 2010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP | Integration and | Non-GAAP | As Adjusted % | GAAP | Integration and Restructuring | Wage and Hour | Non-GAAP | As Adjusted % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Sales | $ | 24,545,113 | $ | - | $ | 24,545,113 | 100.00 | % | $ | 24,275,451 | $ | - | $ | - | $ | 24,275,451 | 100.00 | % | |||||||||||||||||||
| Cost of goods sold and occupancy costs | 17,938,958 | - | 17,938,958 | 73.09 | % | 17,801,548 | - | - | 17,801,548 | 73.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Gross profit | 6,606,155 | - | 6,606,155 | 26.91 | % | 6,473,903 | - | - | 6,473,903 | 26.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Operating and other expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Selling, general and administrative | 4,913,188 | - | 4,913,188 | 20.02 | % | 4,907,236 | - | (42,000 | ) | 4,865,236 | 20.04 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Integration and restructuring costs | 57,765 | (57,765 | ) | - | 0.00 | % | 84,244 | (84,244 | ) | - | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangibles | 61,689 | - | 61,689 | 0.25 | % | 100,078 | - | - | 100,078 | 0.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Total operating expenses | 5,032,642 | (57,765 | ) | 4,974,877 | 20.27 | % | 5,091,558 | (84,244 | ) | (42,000 | ) | 4,965,314 | 20.45 | % | |||||||||||||||||||||||
| Operating income | 1,573,513 | 57,765 | 1,631,278 | 6.65 | % | 1,382,345 | 84,244 | 42,000 | 1,508,589 | 6.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Interest and other expense, net | 216,918 | - | 216,918 | 0.88 | % | 226,451 | - | - | 226,451 | 0.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated income before income taxes | 1,356,595 | 57,765 | 1,414,360 | 5.76 | % | 1,155,894 | 84,244 | 42,000 | 1,282,138 | 5.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 468,026 | 20,985 | 489,011 | 1.99 | % | 398,783 | 29,064 | 14,490 | 442,337 | 1.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated net income | 888,569 | 36,780 | 925,349 | 3.77 | % | 757,111 | 55,180 | 27,510 | 839,801 | 3.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Income attributed to noncontrolling interests | 6,621 | - | 6,621 | 0.03 | % | 18,440 | - | - | 18,440 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributed to Staples, Inc. | $ | 881,948 | $ | 36,780 | $ | 918,728 | 3.74 | % | $ | 738,671 | $ | 55,180 | $ | 27,510 | $ | 821,361 | 3.38 | % | |||||||||||||||||||
| Earnings Per Share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic earnings per common share | $ | 1.23 | $ | 0.05 | $ | 1.28 | $ | 1.04 | $ | 0.08 | $ | 0.04 | $ | 1.16 | |||||||||||||||||||||||
| Diluted earnings per common share | $ | 1.21 | $ | 0.06 | $ | 1.27 | $ | 1.02 | $ | 0.08 | $ | 0.04 | $ | 1.14 | |||||||||||||||||||||||
| Weighted average shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic | 715,596,180 | 709,744,612 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted | 726,220,324 | 721,838,483 |
| STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES | |||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Sales Growth | |||||||||
| (Unaudited) | |||||||||
| 13 Weeks Ended January 29, 2011 | |||||||||
| Sales Growth | Impact of Local | Sales Growth on a | |||||||
| Sales: | |||||||||
| North American Delivery | 2.7 | % | (0.4 | %) | 2.3 | % | |||
| North American Retail | (0.4 | %) | (1.1 | %) | (1.5 | %) | |||
| International Operations | (3.2 | %) | 3.2 | % | 0.0 | % | |||
| Total sales | 0.1 | % | 0.2 | % | 0.3 | % | |||
| 52 Weeks Ended January 29, 2011 | |||||||||
| Sales Growth | Impact of Local | Sales Growth on a | |||||||
| Sales: | |||||||||
| North American Delivery | 2.2 | % | (0.7 | %) | 1.5 | % | |||
| North American Retail | 1.8 | % | (1.9 | %) | (0.1 | %) | |||
| International Operations | (2.0 | %) | 0.4 | % | (1.6 | %) | |||
| Total sales | 1.1 | % | (0.9 | %) | 0.2 | % |
This presentation refers to growth rates in local currency so that business results can be viewed without the impact of fluctuations in foreign currency exchange rates, thereby facilitating period-to-period comparisons of Staples´ business performance. To present this information, current period results for entities reporting in currencies other than U.S. dollars are converted into U.S. dollars at the prior year average monthly exchange rates.
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