Ferrovial presentará sus resultados de los nueve primeros meses del año este martes 27 de octubre, si bien los inversores tendrán que esperar al cierre del mercado estado a cierre de mercado estadounidense (21:00 hora peninsular española). A la espera de su informe, los analistas de Renta 4 reiteran su recomendación de ‘sobreponderar’ para la acción, con un precio objetivo de 64,70 euros que supone un potencial alcista del 44,5%.

“No esperamos cambios significativos en las tendencias de tráfico vistas en el primer semestre en los activos estadounidenses”, explica el analista Ángel Pérez Llamazares. Estas tendencias pasan por “ligeros recortes” en la NTE por los trabajos de ampliación de capacidad, y en la I-77 tras un 2025 excepcionalmente bueno y climatología. También un “crecimiento ligero” previsto en la LBJ y NTE 35W, mientras que la I-66, en una fase más temprana de maduración, crecería “a dígito alto simple”. Tarifas al alza en niveles entre 7,5% y 15%. “El negocio de construcción que consideramos que, aunque ralentizará levemente el crecimiento frente al primer semestre, seguirá mostrando un crecimiento de doble dígito con ligera mejora de márgenes, con una cartera que previsiblemente seguirá en máximos”, añade el experto.

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Estos factores deberían seguir apoyando “un sólido crecimiento de volúmenes y rentabilidad en este periodo pese a la depreciación del dólar”, cree Pérez Llamazares. La ETR, que ya ha publicado sus cifras trimestrales, “ha mostrado debilidad en la evolución del tráfico (-7,1% en 3T, vs -1,7% en 9M) consecuencia de una comercial más selectiva, menor crecimiento económico, mal tiempo, el calendario de festivos y menos obras en autopistas alternativas, aunque sí recoge una importante mejora de las tarifas que lleva al EBITDA, gracias a también a la política de contención de gastos, a crecer un 21% en los nueve primeros meses, permitiendo mejorar el dividendo (2.100 millones de dólares canadienses en 2026 vs 1.500 millones en 2025)”.

La evolución operativa prevista de los negocios y la del dólar hacen que Renta 4 prevea un recorte en la posición de caja neta registrada en 2025, pero “de cara al resto del año se recuperará a niveles superiores a los del cierre del pasado ejercicio”.

De cara a la conferencia, “no esperamos grandes novedades respecto a los nuevos proyectos adjudicados (I-24 e I-285 South), pero veremos si hay alguna novedad respecto a otros proyectos del pipeline. Veremos también si hay novedades respecto a la apertura de la NTO del JFK”. Además, “pendientes de comentarios respecto a su política de retribución al accionista”, apunta Pérez Llamazares.

Las acciones de Ferrovial están teniendo un 2026 complicado, con una caída de un 18,4% en lo que va de ejercicio, corrección que se amplía al 29% si se compara su actual cotización con los máximos que conquistaron en febrero en los 63,088 euros. Los títulos llegaron a tocar un mínimo el pasado 15 de octubre en los 42,77 euros, aunque desde entonces han rebotado un 4,7%.

No solo Renta 4 mantiene la fe en Ferrovial de cara al medio y largo plazo. El consenso de analistas fundamentales que recoge Reuters otorga a las acciones de la compañía un precio objetivo de 57,96 euros, con un potencial en Bolsa del 29,3%. La recomendación mayoritaria es de ‘mantener’: recibe 1 consejo de ‘compra fuerte’, 6 de ‘compra’, 14 de ‘mantener’ y 1 de ‘venta fuerte’.