El temor por quedarse atrás en los avances de la inteligencia artificial o IA esta llevado a un crecimiento de la ola de gasto por parte de las grandes tecnológicas. Lo que impulsa a proveedores de hardware como Samsung Electronics y SK Hynix. Aunque persisten las dudas sobre el justificativo de este exponencial gasto, según Yoolim Lee, Riley Griffin y Kurt Wagner en Yahoo Finance.

Solo Meta (Facebook) reveló su ambición de invertir hasta 135.000 millones de dólares este año, una de las mayores inversiones planificadas en el sector empresarial. Sus proveedores han respondido de la misma manera: el jueves, SK Hynix anunció que planea un "aumento considerable" en el gasto de capital, y Samsung anunció que está incrementando el gasto en su capacidad de producción de memoria.

Esto ocurre mientras los inversores siguen recompensando la ambición, siempre que las empresas puedan mostrar crecimiento. Las acciones de Microsoft cayeron un 6.1% tras revelar una desaceleración en el crecimiento de los servicios en la nube, mientras que Meta subió un 6.6%.

Meta, Microsoft y otras empresas hiperescaladoras como Amazon y Alphabet-A están impulsando una ola de gasto global en chips, servidores y computadoras que está impulsando a los proveedores de hardware de todo el mundo, especialmente en Asia. Los resultados de varias empresas clave del sector publicados esta semana subrayaron aún más el creciente interés por el hardware de IA, y cómo es probable que esto se prolongue hasta bien entrado 2026.

Samsung y SK Hynix, dos fabricantes de chips de memoria que se utilizan en los aceleradores de IA esenciales de NVIDIA, así como en los servidores de los centros de datos, reportaron ganancias que se multiplicaron por varias. ASML Hold NY Sp ADR, el único proveedor de las máquinas de litografía de vanguardia necesarias para semiconductores avanzados, también superó las estimaciones.

“El aumento del gasto de las empresas hiperescaladoras refleja el creciente uso de la IA”, afirmó Sanjeev Rana, jefe de investigación de CLSA Securities Korea, y añadió que "las empresas están invirtiendo mucho dinero en productos concretos". “Nos encontramos en un terreno desconocido en términos de valoraciones, precios de las acciones y el ciclo de la demanda. Todo es inaudito”.

Al mismo tiempo, esa enorme demanda está agravando un desequilibrio global entre la oferta y la demanda de chips que amenaza con perturbar industrias que van desde los smartphones y la electrónica hasta la fabricación de automóviles.

Si bien el interés por los aceleradores de Nvidia y Advanced Micro D, necesarios para desarrollar y operar la IA, ha superado la oferta desde hace tiempo, los inversores están cada vez más preocupados por un déficit similar en memorias más básicas.

“La oferta de memoria no puede seguir el ritmo de la demanda”, declaró Park Joon Deok, director de marketing de DRAM de SK Hynix, en una conferencia telefónica. “La mayoría de los clientes tienen dificultades para conseguir volúmenes de memoria y exigen constantemente un aumento de la oferta”.

La disponibilidad de semiconductores será un importante obstáculo para el crecimiento de empresas como Tesla, y podría requerir la construcción de una Tesla TeraFab, una fábrica que pueda fabricar chips lógicos y de memoria, además de proporcionar el empaquetado, según declaró Elon Musk en un podcast reciente con Peter Diamandis, fundador de la Fundación X Prize. “Nos vamos a encontrar con un muro de chips si no fabricamos”, dijo Musk. “Tenemos dos opciones: o fabricar chips o fabricar una fábrica”.

Los fabricantes de memoria están reasignando las líneas de producción hacia la lucrativa HBM para satisfacer las necesidades de los centros de datos de IA. Dado que HBM requiere aproximadamente tres veces la capacidad de oblea de la DRAM estándar para la misma cantidad de memoria, este cambio ha reducido la oferta para la industria de la electrónica de consumo. La escasez resultante amenaza con aumentos de precios de dos dígitos para los fabricantes de PC y las empresas de electrónica más pequeñas.

Aunque las empresas están invirtiendo cientos de miles de millones de dólares en centros de datos, persiste la preocupación sobre la solidez de la demanda final de IA. El gasto de capital de Microsoft creció un 66% en el trimestre, más de lo previsto, pero su unidad de computación en la nube Azure registró un aumento de ingresos del 38%, un punto porcentual menos que en los tres meses anteriores.

Por otro lado, el director de Meta, Mark Zuckerberg, habló sobre la "importante aceleración de la IA" que se ha estado gestando en la industria tecnológica durante más de un año. "Espero que nuestros primeros modelos sean buenos, pero lo más importante es que demostraremos la rápida trayectoria en la que nos encontramos", afirmó.

Las acciones de Samsung cayeron más de un 1% en la bolsa de Seúl, según los precios de Nextrade. Esto a pesar de los planes del fabricante de chips de iniciar los envíos de su memoria de alta velocidad de próxima generación, HBM4, en febrero, un paso clave en su intento por alcanzar a SK Hynix en este lucrativo segmento. El precio de las acciones de esta última se mantuvo prácticamente sin cambios.

La unidad de chips de Samsung reportó una quintuplicación de sus ganancias, muy por encima del promedio de las estimaciones de los analistas. También dijo que recompraría 3.57 billones de wones de sus acciones y anunció un pago de dividendo especial que eleva su pago del cuarto trimestre a 3.75 billones de wones.

En Asia, la atención se centra en la carrera por el liderazgo en la próxima generación de HBM4, que se integrará con los próximos procesadores insignia Rubin de Nvidia. Samsung está a punto de obtener la certificación de Nvidia para la última versión de su chip de memoria con IA.

El auge en el desarrollo de IA también está impulsando el negocio de fundición de Samsung, que compite con el líder del sector, TSMC La división de fabricación de chips por contrato de Samsung prevé que los pedidos de chips de 2 nanómetros aumenten aproximadamente un 130% en 2026, y la compañía mantiene conversaciones activas con clientes en EE. UU. y China, según informaron los ejecutivos.