Los bonos vencen el 1 de abril de 2015 y tendrán un diferencial de rentabilidad de entre el 1,86% y el 2,36% por encima de mid-swaps a cinco y seis años
Generalmente, la estructura de capital de las aerolíneas depende fuertemente de su deuda. El 64% de la estructura de capital de Air France será deuda después de esta emisión de bonos convertibles. Como referencia, la compañía British Airways tiene una deuda del 49,5% y US Airways Group un impresionante 114,5%, lo que significa que el capital de la aerolínea es negativo.
El Ministerio de Economía de Francia afirmó que se encargará de asegurar que su participación en el grupo se mantiene.
Air France-KLM registró una pérdida antes de impuestos, intereses, depreciaciones y amortizaciones de 246 millones de euros en el último trimestre y una deuda neta de 5.290 millones de euros.
La emisión de bonos convertibles no tendrá tanto efecto en los ingresos a corto plazo como si hubiese decidido emitir acciones, pero debe mantener su flujo de caja para afrontar el pago de intereses de los bonos. El balance de la compañía ha sido generalmente mucho más fuerte que el de sus competidores, pero su ratio de Ebitdasobre los costes de los intereses se ha vuelto negativo por primera vez en la historia de la compañía.