José Luis Cava se centra en el sector de la ciberseguridad, una industria que, según el analista, será una de las grandes beneficiadas del desarrollo masivo de la inteligencia artificial. El experto insiste en que la IA “no se encuentra en una fase de burbuja”, sino en “un milagro de la productividad”, comparable a la llegada de internet o a la implantación de las herramientas de Microsoft en las empresas a finales de los noventa.

El analista explica que la expansión de la inteligencia artificial incrementa de forma notable las vulnerabilidades digitales de las compañías. “Aumenta la superficie de riesgos, aumenta las vulnerabilidades, aumenta el volumen de puertas a cubrir”, señala Cava, que además recuerda que “los atacantes también disponen de inteligencia artificial”, lo que obliga a las empresas a elevar su inversión en defensa digital. A su juicio, este gasto no será opcional, sino obligatorio, tanto por razones operativas como regulatorias: “No va a ser un presupuesto discrecional, hay que aumentarlo”.

Cava sostiene que las grandes tecnológicas ya están anticipando este escenario. Destaca que compañías como las grandes firmas estadounidenses están realizando “cantidades enormes” de inversión en infraestructura de IA, algo que, según el experto, está incluso “provocando una aceleración del ritmo de crecimiento de la economía estadounidense”. En consecuencia, considera que el sector de la ciberseguridad “goza de un viento de cola” y todavía tiene recorrido alcista.

El experto calcula que el techo del movimiento no llegaría “antes de octubre de 2027” y sitúa el horizonte probable entre “octubre de 2027 o enero de 2028”. Para aprovechar esa tendencia, propone exponerse al sector mediante un ETF de ciberseguridad con el nemónico “CIBREU”, cotizado en Londres y denominado en dólares. Sin embargo, insiste en que un “especulador de bien” debe centrarse siempre en gestionar la “relación riesgo recompensa”.

Por ello, aunque reconoce que valores como CrowdStrike mantienen una “clara tendencia alcista”, evita entrar en ellos porque considera que “ya ha comprado todo el mundo” y que existe riesgo de “barridas” provocadas por los grandes fondos. En cambio, el analista identifica una oportunidad potencial en Zscaler (ZS), valor que, según explica, ha realizado una “figura de escape falso a la baja”. Cava asegura que esperaría una caída hacia la zona de 130 dólares para plantearse compras, ya que ahí “la relación riesgo recompensa sería adecuada con mi sistema de especulación”.