Wall Street busca hoy un respiro después de tres jornadas consecutivas de descensos, aunque el mercado llega a la apertura con más preguntas que certezas. Los futuros apuntan a una sesión de signo mixto, con avances del 0,31% para el Dow Jones y del 0,15% para el S&P 500, mientras que los del Nasdaq 100 retroceden un 0,17%. Ayer, los principales índices cerraron en rojo: el DOW JONES perdió un 0,77% hasta los 52.380 puntos; el S&P 500 cedió un 0,48% hasta los 7.636 enteros, y el Nasdaq se dejó un 0,64%, hasta los 26.253 puntos. El repunte del petróleo y, sobre todo, la escalada de las rentabilidades de la deuda estadounidense volvieron a pesar sobre la renta variable.

Precisamente en el mercado de bonos, el nerviosismo va en aumento. La creciente preocupación por el déficit y la abultada carga de deuda de Estados Unidos, en un escenario todavía incierto para la inflación y el crecimiento, está llevando a los inversores a exigir una mayor rentabilidad para mantener deuda pública. Para apoyar la liquidez y estabilidad del mercado, el Departamento del Tesoro estadounidense, dirigido por Scott Bessent, ha anunciado una recompra de deuda federal por 6.000 millones de dólares, el triple del volumen habitual, centrada en títulos con vencimientos de entre 10 y 20 años. No obstante, la medida no ha conseguido, hasta ahora, cambiar de forma sustancial el ánimo de los inversores. El Tesoro también ha incrementado las recompras de deuda de largo plazo financiadas mediante emisiones a corto plazo, una estrategia que puede aliviar temporalmente las tensiones, pero que no resuelve el problema de fondo: el creciente déficit presupuestario.

De hecho, en estos momentos, el bono estadounidense a 10 años ofrece ya un 4,865% de rentabilidad, máximos no vistos desde 2023, mientras que el rendimiento del bono a 20 años supera el 5,31%. La presión vendedora persiste pese a los intentos del Tesoro por contenerla.

Y mientras los bonos siguen tensando la cuerda, la inflación vuelve a aparecer como el otro gran fantasma del mercado. Los inversores contemplan incluso la posibilidad de que la Reserva Federal tenga que mantener una política más restrictiva de lo esperado o, en un escenario extremo, volver a subir los tipos. Los futuros asignan ahora una probabilidad cercana al 40% a una subida de tipos de la Fed.

En este escenario, cualquier dato capaz de mover las expectativas sobre la inflación o los tipos adquiere especial relevancia. Este jueves se conocerán los precios de producción de agosto (PPI) en Estados Unidos, junto con las peticiones semanales de subsidio por desempleo, para las que el consenso espera unas 205.000 solicitudes. También se publicarán las ventas de viviendas existentes de agosto. Pero el plato fuerte llegará mañana viernes, con el IPC estadounidense de agosto, una referencia especialmente sensible a pocos días de la reunión de la Fed del 16 de septiembre.  Para cerrar la jornada, los inversores tendrán además una nueva prueba desde el frente empresarial, con los resultados de Oracle y Adobe después del cierre. 

Noticias empresariales 

El Departamento de Justicia de EEUU investiga si NVIDIA estructuró su acuerdo de licencia de 17.000 millones de dólares con la firma de chips de IA Groq para evitar el escrutinio antimonopolio. La operación, anunciada el pasado diciembre, incluía una licencia no exclusiva sobre la tecnología de Groq y la incorporación de varios de sus ejecutivos, incluido su fundador, Jonathan Ross. La investigación comenzó poco después del acuerdo y el organismo estadounidense ya ha solicitado información a Nvidia, aunque, según Reuters, no parece probable que intente deshacer la operación. En paralelo, Nvidia ha anunciado acuerdos con varios operadores de centros de datos australianos para desplegar hasta 2 gigavatios de capacidad de computación para IA en Australia de aquí a 2027, dentro de su plataforma DSX, reforzando su apuesta por la expansión de las infraestructuras necesarias para atender el fuerte crecimiento de la demanda de inteligencia artificial.

Apple presentó ayer su nueva generación de dispositivos en el primer gran evento de la compañía con John Ternus como consejero delegado, con el esperado iPhone Duo, el primer teléfono plegable de la compañía y el mayor cambio de diseño del iPhone desde su lanzamiento en 2007. El dispositivo cuenta con una pantalla de 7,6 pulgadas al desplegarse y parte de un precio de 1.999 dólares en EEUU y 2.339 euros en España. La compañía también presentó el iPhone 18 Pro y 18 Pro Max, con el nuevo chip A20 Pro, mejoras en autonomía, cámara y funciones de inteligencia artificial. El Duo comenzará a venderse el 23 de octubre, mientras que los nuevos modelos Pro llegarán antes a las tiendas.

Amazon ha reforzado su alianza con el programa europeo Ariane 6 con el encargo de seis nuevos lanzamientos para su constelación de satélites Amazon Leo, durante la Cumbre Espacial celebrada en París. Los vuelos, que comenzarán en 2029 y utilizarán la versión de mayor capacidad Ariane 64, elevan a 24 el número de lanzamientos Ariane contratados por Amazon hasta 2031. La compañía de Jeff Bezos está desplegando una constelación de satélites en órbita baja para ofrecer servicios de banda ancha y competir con Starlink, de SpaceX, mientras Europa busca reforzar su autonomía en el acceso al espacio.

Visa, Mastercard y Ant International han lanzado una iniciativa conjunta para establecer un marco común de confianza para los agentes de inteligencia artificial capaces de realizar compras y pagos en nombre de los usuarios. El objetivo es crear estándares que permitan identificar y verificar estos agentes entre redes de tarjetas, monederos digitales, plataformas de IA y comercios, ante el avance del llamado comercio agéntico, en el que la IA no solo recomienda productos sino que puede ejecutar directamente las transacciones. 

Lockheed Martin ha recibido una modificación contractual del Gobierno de EEUU por 825,98 millones de dólares para el suministro de misiles JASSM (Joint Air-to-Surface Standoff Missile) y LRASM (Long Range Anti-Ship Missile). El contrato eleva el valor acumulado del programa y refuerza la cartera de la compañía en sistemas de armamento de largo alcance, en un momento de fuerte demanda de capacidades de defensa por parte de EEUU y sus aliados.

Otros mercados

Los Futuros del petróleo vuelven a subir, con el Brent ahondando en los 100 dólares por barril, mientras los operadores se preparan para nuevas alteraciones en el suministro. El petróleo Brent sube un 1,1% en los 102,33 dólares el barril, mientras que el crudo West Texas Intermediate suma un 1,75% hasta los 97,71 dólares.

También en el terreno de materias primas, el oro al contado cede un 0,42% hasta cotiza en los 4.382 dólares.

En el mercado de divisas, el euro sigue ganando terreno poco a poco. Hoy el par Euro Dólar sube un 0,03% hasta dejar el tipo de cambio en los 1,1633 billetes verdes.