Amadeus tiene previsto publicar sus resultados del segundo trimestre del año el próximo 31 de julio. Una cita a la que la compañía del sector turismo llega habiendo acumulado un fuerte castigo en Bolsa: primero el miedo a la disrupción de la IA en su negocio y después la guerra de Irán han sacudido su cotización, que arroja una caída de más de un 20% en lo que va de año.

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Pero este castigo puede suponer una oportunidad de compra para aquellos inversores con los nervios bien templados y una visión más a largo plazo. O al menos así parecen considerarlo los analistas de Renta 4, que han reiterado su recomendación de ‘sobreponderar’ con un precio objetivo de 67,20 euros por acción que se traduce en un potencial alcista de más del 35% frente a los niveles actuales.

Según destaca el analista Iván San Félix Carbajo, los resultados deberían mostrar el impacto del inicio de la guerra en Irán durante todo el trimestre tras un mes de marzo muy negativo. “Esperamos que se confirme una caída de la demanda para volar: -3,4% en abril, -2,2% en mayo y esperamos que moderadamente negativa en junio vs mismos meses 2025”, destaca el experto, que calcula que los Ingresos moderen su crecimiento hasta +1%, con impacto “modesto” de la depreciación del dólar (-2,5% vs euro), con Distribución -3%, Tecnología aérea +4% y Hoteles +6% frente al segundo trimestre del año pasado. 

Renta 4 estima un EBITDA 648 millones de euros, en línea con el mismo período del año pasado, un margen EBITDA del 39,4% (-0,4 pp vs 2T 25) y un beneficio neto 353 millones, un 5% menos que en el segundo parcial de 2025.

“Con una evolución del mercado aéreo que se ha visto muy afectada por la guerra de Irán (+4% en 1T 26 y +1,1% enero-mayo, vs mismo periodo de 2025), creemos que Amadeus podría tener que revisar a la baja alguno de los parámetros de la guía 2026”, advierte además San Félix Carbajo. “El crecimiento de ingresos (excluyendo divisa) es el que creemos que cuenta con mayor riesgo: objetivo crecimiento un dígito alto (+8% en 1T 26 vs 1T 25), teniendo en cuenta que nuestra previsión en el segundo trimestre es un crecimiento de un dígito bajo”. “La clave será el grado de recuperación de las reservas y pasajeros de cara al verano, la temporada más importante del año”, apunta el experto de Renta 4.

Las acciones de Amadeus acumulan una caída del 21,8% en lo que va de 2026, con un castigo del 33% en los últimos 12 meses, usando de referencia los 73,60 euros de sus máximos del 31 de julio del año pasado. La buena noticia es que se encuentra actualmente un 6,3% por encima de los 46,21 euros a los que llegó a caer el 17 de febrero.