Tras la presentación de resultados correspondientes a los primeros nueve meses del año, la firma de análisis ha reiterado su recomendación de "sobreponderar" las acciones de Grupo Insur fijando el precio objetivo en 19,60 euros por acción. Esta cifra le otorga un potencial del 17,36%.
Javier Díaz, Senior Equity Analyst de Renta 4, destaca el mantenimiento de márgenes elevados en promoción. El margen bruto de esta división alcanzó el 27,3% a nueve meses, frente al 20,4% del mismo periodo de 2025 y por encima del 26,8% que estimaba la casa. Detrás está el precio de las entregas, que sigue al alza: el precio medio se situó en 366.000 euros por vivienda, un 29,3% más. El margen EBITDA de los nueve meses mejoró 3,6 puntos porcentuales, hasta el 21,1%.
El beneficio neto de la compañía se elevó un 18,1% hasta los 18,5 millones de euros, mientras que el EBITDA se situó en 20,2 millones. Por su parte, los ingresos alcanzaron los 96 millones. En balance, el GAV alcanza los 635,7 millones de euros (+4% frente al primer semestre) tras la adquisición de una participación del 19% en La Sierra Business Area. El NAV se sitúa en 421 millones, 22,3 euros por acción, por lo que la cotización cotiza con un descuento del 25,1%. Además, la compañía repartió 13,6 millones de euros en dividendos y mantiene un LTV del 33,8%.
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La cartera de preventas es otro de los puntos fuertes. Asciende a 844 unidades y 328,9 millones de euros (180 millones en proporcional, un 3,7% más que a cierre de 2025), con un precio medio de 390.000 euros por unidad, un 13% superior al del año anterior.
Renta 4 destaca los sólidos fundamentales de Insur, apoyados en la elevada visibilidad de su negocio promotor, la fortaleza de sus márgenes y el atractivo descuento al que cotiza respecto a su NAV, factores que respaldan su confianza en el valor.