Tras un mes de febrero claramente favorable para las bolsas europeas, los mercados arrancan desde hoy marzo pendientes, sobre todo, de la geopolítica. El foco vuelve a situarse en Oriente Medio tras la escalada del conflicto este fin de semana, marcada por el ataque conjunto de Israel y Estados Unidos contra Irán, que ha descabezado a su cúpula política, religiosa y militar. La reacción no se ha hecho esperar: el precio del petróleo repunta con fuerza ante el riesgo de interrupciones en el estrecho de Ormuz, por donde circula cerca del 20% del crudo mundial, mientras los inversores reducen riesgo y buscan refugio en activos como el oro, la plata y el dólar.
El estrecho de Ormuz no está cerrado pero la plataforma Marine Traffic, herramienta líder mundial para el seguimiento de barcos en tiempo real, está mostrando los puntos rojos de los petroleros amontonados a ambos lados de la vía fluvial por la que se transporta una quinta parte del comercio mundial de petróleo, gas natural y también de fertilizantes. Además, varias aseguradoras marítimas están cancelando las coberturas de riesgo de guerra para los barcos por el conflicto. El escenario más temido por los mercados es el de un conflicto prolongado en el tiempo, que mantendría el precio del petróleo caro durante meses, desestabilizaría las rutas comerciales del Golfo y obligaría a los bancos centrales a retrasar los recortes de tipos que los mercados ya tenían descontados.
Más allá del conflicto, la semana viene cargada de referencias macroeconómicas. Hoy se publican los PMI manufactureros de febrero en la Eurozona, Reino Unido y Estados Unidos, junto con el ISM manufacturero estadounidense. El miércoles será el turno del sector servicios. Estos indicadores deberían confirmar un crecimiento moderado de las principales economías, con especial atención a la evolución de los precios. El viernes, el informe de empleo de febrero en Estados Unidos cerrará la agenda, con previsiones de creación de empleo contenida y una tasa de paro estable en el 4,3%, reflejo de un mercado laboral sólido, pero sin excesos.
Con este telón de fondo, los índices europeos arrancan jornada, semana y mes en rojo. El DAX abre con restas del 2,48% en los 24.682,44 puntos, el FTSE 100 se deja un 0,81% en los 10.822, el CAC 40 recorta un 2,40% hasta los 8.374,39 puntos y el Ibex 35 pierde un 2,89% hasta los 17.830,50 puntos. Por su parte, el Euro Stoxx 50 baja un 2,55% hasta los 5.981 puntos.
Otros mercados
Los precios de los futuros del petróleo llegaron a subir un 13% el lunes después de que el tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz se viera interrumpido por los ataques iraníes en represalia por los bombardeos iniciales de Israel y Estados Unidos que causaron la muerte del líder iraní, Ali Khamenei. El crudo Brent sube un 9,1% hasta 79,57 dólares; llegaban a subir hasta los 82,37 dólares el barril, el precio más alto desde enero de 2025. El crudo West Texas Intermediate (WTI) de EEUU se revaloriza un 8,4%, hasta los 72,66 dólares; ha llegado a los 75,33 dólares, un aumento de más del 12% y el más alto desde junio.
La alianza petrolera OPEP+, liderada por Arabia Saudí y Rusia, confirmó este domingo un aumento de la producción de crudo de 206.000 barriles diarios, apoyándose en unas “perspectivas económicas estables” y en el bajo nivel de reservas, sin aludir en ningún momento al conflicto con Irán que mantiene en vilo a los mercados. La decisión se tomó tras una breve teleconferencia entre los ministros de Energía y Petróleo de Arabia Saudí, Rusia, Irak, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Kazajistán, Argelia y Omán, según el comunicado publicado en la web de la OPEP, con sede en Viena. El grupo justifica el incremento de la oferta por la solidez de los fundamentales del mercado, reflejada en las reducidas existencias de crudo almacenadas, y enmarca este aumento, previsto para abril, dentro del proceso gradual de desmantelamiento del recorte de 1,65 millones de barriles diarios acordado en abril de 2023 mediante subidas escalonadas de producción.
Wall Street cerró febrero a la baja por las preocupaciones por la IA, aranceles y la incertidumbre geopolítica. Las acciones financieras y tecnológicas de Wall Street se vieron muy afectadas el viernes por las preocupaciones persistentes de los inversores, lo que llevó a Wall Street a registrar su mayor caída porcentual mensual en un año. El S&P 500 perdió un 0,43%, a 6.878,88 puntos; mientras que el Nasdaq Composite perdió un 0,92%, a 22.668,21 puntos; y el Dow Jones cayó un 1,05%, a 48.977,92 puntos.
El oro apunta a máximos históricos mientras la guerra EE. UU.-Irán dispara la demanda de valores refugio. En estos momentos, el oro al contado cotiza con alzas del 2,40% por encima de los 5.405 dólares.
El euro baja un 0,53% frente al dólar hasta dejar el tipo de cambio en 1,1717 dólares por cada moneda única. En el apartado cripto, Bitcoin cae un 1,9% en los 65.914 dólares.
En la agenda macro de hoy tenemos, los datos de PMI Manufacturero de España, Alemania, Eurozona, Reino Unido, China y Estados Unidos. Por otro lado, conoceremos las cifras de las ventas minoristas de Alemania.