Las empresas de inteligencia artificial o IA tienen enormes expectativas y cualquier mínimo dato contrario a lo esperado lastra su valor. Tal es el caso de Palantir Technologies con unos ingresos totales de 2.310 millones de dólares, pero la desaceleración de las reservas comerciales en EE.UU. no fue bien vista por los inversores. Llevándolos a vender sus participaciones, según Samuel O'Brient en Yahoo Finance.

La empresa reportó un crecimiento interanual de las reservas comerciales del 11%, en comparación con el crecimiento del 153% del trimestre anterior.

"Los analistas atribuyen la caída de las acciones a una desaceleración en las reservas comerciales en EE. UU., lo que ha provocado que el precio de las acciones se reduzca hasta situarse en torno a los 165 dólares", declaró David Morrison, analista sénior de mercado de Trade Nation. "Todo esto indica que existe cierta fragilidad en el sector de las empresas relacionadas con la IA".

Este es el ejemplo más reciente de cómo un tropiezo en un informe de resultados, por lo demás positivo, puede descarrilar una acción tecnológica de alto rendimiento. La caída de Palantir es emblemática de hasta qué punto han aumentado las expectativas de los inversores, hasta el punto de que las acciones se desploman ante el primer indicio de problemas.

Otros gigantes tecnológicos ya lo saben bien, ya que las empresas de hiperescala y otros desarrolladores de IA están bajo un intenso escrutinio en lo que respecta a aspectos como el gasto en capital, que puede eclipsar otros aspectos positivos de los informes de resultados.

El sector tecnológico también se ha debilitado en general en las últimas semanas. La volatilidad en los mercados asiáticos, incluyendo China, Japón y Corea del Sur, ha generado una mayor preocupación ante la posibilidad de que la burbuja de la IA esté a punto de estallar.

Luke Lango, analista jefe de tecnología de InvestorPlace, señaló que, si bien su equipo sigue siendo optimista con respecto a Palantir, la empresa no solo debe demostrar su buen desempeño, sino también justificar continuamente su elevada valoración.

"El panorama de Palantir es espectacular, aunque la perspectiva a futuro se ha ensombrecido un poco tras la fuerte caída de las reservas respecto al récord del trimestre anterior", afirmó Lango. "Para la mayoría de las acciones, esto es un detalle menor. Para una acción cuyo precio se basa en la perfección, es la noticia que los bajistas estaban esperando".

Otros han destacado la amenaza que podría suponer la creciente competencia, especialmente a medida que aumentan los costes de computación.

"La desaceleración secuencial de Palantir en la captación de clientes comerciales, la más lenta desde el tercer trimestre de 2024, sugiere una creciente competencia por parte de proveedores de modelos de vanguardia", señaló William Tong, analista de Bloomberg Intelligence. "El margen bruto disminuyó aproximadamente 100 puntos básicos en el tercer trimestre, lo que sugiere que los mayores requisitos de computación podrían seguir siendo un obstáculo a corto plazo a medida que aumentan las cargas de trabajo intensivas en inferencia".

Dicho esto, los inversores optimistas siguen centrados en las sólidas perspectivas de crecimiento de Palantir. El analista de UBS, Karl Keirstead, afirmó que el crecimiento de los ingresos de la compañía, del 96%, compensa cualquier aspecto negativo del informe de resultados y reiteró su recomendación de compra para la acción.

“El único defecto real del informe fue el estancamiento secuencial del RPO/cartera de pedidos (por primera vez desde el primer trimestre de 2023), que Palantir atribuyó principalmente a la menor duración de los contratos”, escribió Keirstead.

Palantir Technologies cerraba el martes al alza, aunque con un gap bajista, en los 175.39 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos rodean a la última vela, RSI a la baja en los 35 puntos y la línea rápida (azul) del MACD apenas debajo del nivel de cero.