El conflicto en Oriente Medio seguirá marcando el pulso de los mercados al inicio de la semana. La posibilidad de que la crisis se prolongue más de lo previsto y derive en un cierre duradero del estrecho de Ormuz está elevando la tensión entre los inversores. El temor a una interrupción sostenida del flujo energético ya se ha reflejado en un fuerte encarecimiento del crudo y del gas, lo que está empujando a muchos participantes del mercado a reducir con rapidez su exposición al riesgo. 

Hasta hace poco, buena parte del mercado —especialmente en Wall Street— confiaba en que el conflicto sería breve y con consecuencias económicas limitadas. Sin embargo, ese optimismo comienza a debilitarse. El brusco encarecimiento de la energía alimenta el riesgo de que la recuperación económica se vea amenazada en varias regiones del mundo, particularmente en Europa. Si esta subida de los precios energéticos se consolida, podría reavivar la inflación y obligar a los principales bancos centrales a reconsiderar su estrategia monetaria, frenando o incluso revirtiendo las esperadas bajadas de tipos. Al mismo tiempo, el aumento de los costes energéticos presionaría el consumo de los hogares y reduciría los márgenes empresariales. "Este, que sería el escenario más negativo, tiene aún que confirmarse, ya que es factible que el conflicto, por interés de ambas partes, termine en pocas semanas, algo que sería lo deseable", señala Juan J. Fdez-Figares, de Link Securities.

De momento, y sabiendo que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, no va a llegar a ningún acuerdo con Irán y que solo aceptará una "rendición incondicional" y, por otro lado, que Irán ha nombrado a Mojtaba Khamenei para suceder a su padre, Ali Khamenei, como líder supremo, lo que indica que los partidarios de la línea dura siguen firmemente a cargo, la volatilidad vuelve a dominar los mercados. 

Así, este lunes el DAX abre con importantes caídas del 1,93% en los 23.092,19 puntos, el FTSE 100 recorta un 1,60% en los 10.119,75 puntos, el CAC 40 se deja un 2,40% hasta los 7.801,82 puntos y el IBEX 35 baja un 3,17% hasta los 16.533,40 puntos. Por su parte, el Euro Stoxx 50 retrocede un 2,85% en los 5.556,65 puntos.

En el lado empresarial, Repsol celebra este martes su Capital Markets Day, donde presentará la actualización de su plan estratégico hasta 2028 en un contexto energético marcado por la volatilidad geopolítica y por la reactivación de su actividad en Venezuela tras recibir nuevas licencias para operar. El consejero delegado, Josu Jon Imaz, ya ha avanzado que la compañía priorizará el refuerzo del balance, una mayor remuneración al accionista y nuevas inversiones, con especial impulso al negocio de exploración y producción (upstream). Además, iniciará una gira con inversores internacionales en la que podría plantear la posible salida a Bolsa en Estados Unidos de esta división, valorada en más de 20.000 millones de euros. En lo que va de año, las acciones de Repsol acumulan una subida cercana al 30%.

El petróleo, en máximos de mediados de 2022

Los principales índices asiáticos se mueven con fuertes caídas, con el Nikkei japonés cayendo un 5,24% en los 52.707,50 puntos. En China, el CSI 300 baja un 0,97%, mientras que el SSEC de Shanghai resta un 0,67%. El Hang Seng de Hong Kong pierde un 1,25%. Por su parte, el Kospi surcoreano se deja un 5,96%.

Los principales índices de Wall Street cerraron a la baja el viernes, en medio de un repentino revés en el mercado laboral estadounidense y el aumento en los precios del petróleo debido a la escalada del conflicto en Oriente Medio. El S&P 500 perdió un 1,33% para cerrar en 6.740,02 puntos, mientras que el Nasdaq Composite bajó un 1,59% hasta situarse en 22.387,68 puntos y el Dow Jones cayó un 0,95%, a 47.501,55 puntos. Este lunes, los futuros americanos caen con fuerza entre un 1,50 y 1,70%.

Los Futuros del petróleo suben un 15%, llegando a subir hasta un 25%, hasta alcanzar sus niveles más altos desde mediados de 2022, ante la reducción de suministro de algunos de los principales productores y al temor a que se prolonguen las interrupciones en el transporte marítimo, que se apodera del mercado debido a la expansión de la guerra entre Estados Unidos e Israel con Irán. Los futuros del crudo Brent se revaloriza un 14%, en los 105,50 dólares por barril, tras llegar a subir un 27%, mientras que los del West Texas Intermediate avanzan un 11,3% en los 101,05 dólares, tras sumar un 28,3%.

Un vistazo al rastreador marítimo Marine Traffic muestra que los petroleros no están atravesando el Estrecho de Ormuz y ante la falta de flujo de crudo, algunos países del Golfo se están quedando sin almacenamiento.

También en el mercado de materias primas, el oro al contado recorta un 1,45% en los 5.095 dólares.

Por su parte, el dólar sigue avanzando posiciones. El par Euro Dólar cotiza con restas del 0,46% en los 1,1565 billetes verdes.

En el terreno cripto, Bitcoin se mueve en los 67.500 dólares.

En la agenda macro de hoy tenemos los datos del IPC e IPP de China, la Producción industrial y pedidos de fábrica de Alemania y el Índice Sentix de la Eurozona.