Para quien todavía no esté familiarizado: ¿cómo le explicarías de forma muy sencilla a alguien de a pie qué son los préstamos P2P y qué papel juegan en una cartera?  

La inversión en préstamos consiste, de forma sencilla, en invertir para ayudar a financiar préstamos a personas o pequeñas empresas, a cambio de recibir un interés. Este interés ronda el 10% anual y, por ejemplo, en Mintos, se va acreditando a diario, por lo que se generan ingresos de manera regular.

En una cartera, la inversión en préstamos puede cumplir dos funciones. Por un lado, permite generar ingresos pasivos gracias a esos cobros regulares. Por otro, ayuda a diversificar la cartera, ya que no depende del mercado bursátil y se comporta de manera diferente. Por este motivo, puede actuar como un activo descorrelacionado del resto de la cartera.

Mintos ha sido uno de los grandes referentes europeos en el modelo de inversión en préstamos P2P. ¿Por qué decidís abrir la puerta a activos tradicionales, como las acciones y los ETFs, y cómo está respondiendo el inversor a esta transición?

La incorporación de acciones y ETFs ha sido un paso bastante natural para Mintos. Como una de las principales plataformas de inversión de Europa, consideramos conveniente ofrecer a nuestros inversores distintos tipos de activos, como acciones, bonos y ETFs. Nuestro objetivo, y así está diseñada la plataforma, es que las personas puedan diversificar sus carteras de manera sencilla y utilizar herramientas de automatización desde una misma plataforma. Por eso hemos ido ampliando nuestra oferta con nuevos activos, algo que, además, nos venían pidiendo nuestros inversores, que querían tener acceso a acciones y ETFs.

En cuanto a la respuesta de los inversores, acabamos de lanzar las acciones hace una semana, por lo que todavía es pronto para valorar cómo están funcionando. No obstante, hemos observado una buena acogida por parte de los inversores que han empezado a incorporar acciones a sus carteras de Mintos. En el caso de los ETFs, llevamos más de un año trabajando con este activo. Empezamos con carteras automatizadas de ETFs, similares a un roboadvisor, y este verano lanzamos los ETFs individuales. En este caso, sí podemos decir que están teniendo una buena aceptación entre nuestros inversores. De hecho, por volumen de inversión, los ETFs ya representan nuestro tercer activo, por detrás de la inversión en préstamos y los bonos, que llevan más tiempo disponibles en la plataforma.

El mercado de compra de acciones y ETFs en España y Europa está muy saturado, con competidores como Trade Republic, Scalable Capital o DEGIRO que compiten con comisiones mínimas o nulas. ¿Cuál es exactamente la ventaja competitiva o el diferencial que ofrece Mintos para que un inversor no decida centralizar sus inversiones en ETFs en un bróker tradicional?

Es cierto que se trata de un mercado muy competitivo y saturado, pero todavía existe un importante potencial de crecimiento en Europa. De hecho, Vanguard prevé que el número de inversores en ETFs en Europa pase de 30 millones a 100 millones de aquí a 2035, lo que apunta a un crecimiento sustancial.

En cuanto a nuestra ventaja competitiva, hemos lanzado los ETFs y las acciones sin comisiones de compra, venta ni custodia. En el caso de las acciones, tampoco cobramos comisiones por cambio de divisa. En los ETFs se aplica la tasa total de gastos (TER), pero, en un mercado en el que los costes son importantes, no cobrar este tipo de comisiones supone una ventaja competitiva interesante.

Por otro lado, Mintos es una plataforma muy intuitiva que ofrece numerosas herramientas de automatización y, sobre todo, una combinación de activos única en Europa. Ninguna otra plataforma ofrece inversión en préstamos, acciones, bonos, ETFs y otros activos disponibles en nuestra plataforma. Esto permite a los inversores construir una cartera diversificada y generar patrimonio a largo plazo con diferentes tipos de activos desde un mismo lugar. En definitiva, combinamos la ausencia de comisiones en la inversión en acciones y ETFs con una oferta de activos única.

Vuestro barómetro analiza el pulso y la psicología del inversor minorista español. En un entorno de tipos de interés elevados y volatilidad de mercado, ¿cuál es el dato o cambio de tendencia más contundente e inesperado que habéis detectado en las prioridades de ahorro e inversión?

Uno de los datos del barómetro que más nos ha llamado la atención es la brecha que existe entre la intención de invertir y el paso a la acción. El 83% de los españoles tiene interés en invertir, pero solo 4 de cada 10 termina dando el paso. Esta diferencia se debe a algunas barreras, como la creencia de que se necesitan cantidades muy elevadas para invertir o la idea de que es necesario ser un experto para empezar.

Más allá de los resultados del barómetro, también hemos detectado algunas tendencias de inversión para 2026. En este entorno de volatilidad y cambios en los tipos de interés, hemos observado un mayor interés por diversificar las carteras más allá de la renta variable, incorporando activos de renta fija y otros vinculados a la economía real. Esta última tendencia también aparece reflejada en un informe de la gestora BNP Paribas.

Por tanto, identificamos dos cuestiones principales: las barreras que todavía dificultan el acceso a la inversión y el creciente interés por este tipo de activos. Para superar esas barreras, es fundamental ofrecer educación financiera y facilitar el acceso a la inversión. En Mintos, se puede invertir desde un euro y, además, ofrecemos desde nuestra plataforma los activos que los inversores demandan actualmente, como los de renta fija y los vinculados a la economía real.

Centrándonos en el inversor español que refleja vuestro barómetro, históricamente conservador y muy bancarizado, con una preferencia por el ladrillo, los depósitos o los fondos bancarios con altas comisiones, ¿se aprecia ya una brecha real entre generaciones o sigue existiendo una dependencia estructural de los productos bancarios tradicionales?

Sí, hemos observado una brecha generacional. De hecho, el grupo de edad de entre 25 y 34 años es el más activo en inversión: el 56% invierte. Se trata de personas que han crecido con una mayor educación financiera, tienen más acceso a información de calidad y gratuita sobre inversión, son más activas en redes sociales y están acostumbradas a utilizar aplicaciones. Sin embargo, a pesar de esta diferencia generacional, seguimos observando un mayor interés por los activos más conservadores. Los productos financieros que más interesan a los inversores son las cuentas de ahorro y los depósitos, aunque están muy igualados con los fondos de inversión y la inversión en bolsa.

Otro aspecto que nos ha llamado la atención en el barómetro es que, cuando los inversores empiezan a invertir y dan el paso, tienden a diversificar más sus carteras. Un ejemplo claro es el interés por la inversión en bolsa: mientras que el 24% manifiesta interés por invertir en ella, la bolsa representa el 46% de las carteras. Por tanto, observamos una diferencia entre las intenciones iniciales y los hábitos de inversión que se desarrollan posteriormente. En definitiva, sigue existiendo una mayor preferencia por los activos conservadores, pero estos conviven con otros menos conservadores o tradicionales. La banca continúa teniendo un papel importante, aunque hoy en día también existen plataformas de inversión como Mintos, que hacen que invertir sea más sencillo de entender y más accesible.

Con la oferta completa de productos de Mintos —préstamos con rentabilidades más elevadas, bonos fraccionados, ETFs indexados y acciones—, ¿cómo definiríais el perfil del inversor medio actual? Si tuvierais que describir una cartera equilibrada ideal según la filosofía de Mintos, ¿qué peso recomendaríais asignar a la renta fija alternativa y a los mercados cotizados?

Podemos ofrecer una fotografía del inversor medio español. Se trata de una persona de entre 35 y 44 años, generalmente un hombre, aunque cada vez hay más mujeres que invierten y prevemos que esta tendencia siga creciendo. Además, no suele disponer de grandes cantidades de dinero, sino de unos ahorros de entre 1.000 y 20.000 euros. Otro dato que hemos observado en el barómetro es que solo el 21% considera que tiene un nivel elevado de conocimientos sobre inversión. Por tanto, muchos inversores no se sienten expertos en esta materia.

En cuanto al peso que debería tener la renta fija o la renta variable en una cartera, en Mintos no nos gusta recomendar porcentajes concretos para cada activo, porque la inversión es algo muy personal. Lo más importante es conocerse a uno mismo, entender cuál es la propia tolerancia al riesgo y definir qué objetivo se quiere alcanzar con la inversión. A partir de ahí, se puede valorar qué activos encajan mejor con cada perfil, qué peso asignar a la renta fija y a la renta variable y si interesa incorporar activos que generen ingresos pasivos. Todo depende de las necesidades de cada inversor. Lo que sí consideramos importante es construir una cartera diversificada y no concentrar toda la inversión en un único activo de renta fija, por ejemplo. Se trata de incorporar activos que se comporten de manera diferente, de modo que, si una parte de la cartera cae, no lo haga necesariamente toda ella. También considero importante dar el paso y empezar a invertir. Hoy en día es posible hacerlo con cantidades pequeñas, lo que permite ir viendo cómo se siente uno a la hora de invertir. Esta es, en líneas generales, la orientación que ofrecemos desde Mintos, sin recomendar porcentajes concretos para distribuir los activos dentro de una cartera. En cualquier caso, esto no constituye asesoramiento de inversión. Invertir conlleva riesgos, por lo que es importante conocerlos y ser consciente de ellos antes de empezar y durante todo el proceso de inversión.

Disclaimer: Invertir conlleva riesgos, puedes perder parte o la totalidad del dinero invertido. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.