José Luis Cava parte de un hecho relevante: se ha producido una caída del 10% del índice KOSPI, lo que le lleva a preguntarse si “se ha pinchado ya la burbuja de la inteligencia artificial”. Sin embargo, el analista rechaza esta interpretación estructural y lo atribuye a dinámicas internas del mercado. Destaca que los grandes inversores están “cargados de semiconductores” y que los particulares están “muy apalancados”, lo que, desde la óptica contraria que defiende, anticipa una corrección. Según el experto, cuando “todo el mundo está del mismo lado”, lo lógico es que el mercado los expulse.
En este contexto, critica el análisis técnico tradicional, señalando que comprar rupturas de resistencias suele ser una trampa: “eso funciona en el 20 o en el 30% de las ocasiones, y en el 70% es una trampa”. Explica que los algoritmos inducen compras para luego provocar caídas bruscas, barriendo stops. Así, la caída del KOSPI no reflejaría un deterioro económico, sino un proceso de “limpieza” del mercado. Incluso anticipa nuevas caídas hacia zonas donde se concentran los últimos niveles de protección, antes de una recuperación.
Respecto a SpaceX, el analista describe un patrón clásico tras grandes colocaciones: subida inicial seguida de caída. Afirma que “el algoritmo va a llevar la cotización… al precio de 135”, nivel clave donde podría producirse un suelo tras expulsar a inversores atrapados.
Seguidamente, Cava vincula la caída del petróleo y la fortaleza del dólar con una reducción de las expectativas inflacionistas en Estados Unidos, lo que limitaría subidas de tipos. Esto refuerza su visión de que la tendencia alcista de fondo en los mercados podría mantenerse.
Finalmente, el experto analiza Rusia, señalando que su estabilidad depende críticamente del petróleo. Afirma que “el único que puede provocar el colapso de la economía rusa es el petróleo” y advierte que, si cae por debajo de 70 dólares, podrían surgir graves problemas fiscales y sociales. Describe una economía “canibalizada” por el gasto militar, con inflación creciente que afecta sobre todo a las clases medias y bajas.