Monte dei Paschi di Siena (MPS), que ostenta el título honorífico de ser el banco más antiguo del mundo con más de cinco siglos de historia a sus espaldas (1472), pasa a la ofensiva: ha lanzado este viernes ofertas públicas de adquisición simultáneas, mediante intercambio de acciones, por un valor aproximado de 34.000 millones de euros por su rival Banco BPM y la gestora de patrimonios Banca Generali, intensificando así la batalla que está transformando el sector bancario italiano.
Esta iniciativa representa el intento más audaz hasta la fecha del consejero delegado Luigi Lovaglio para frenar la OPA hostil de 36.000 millones de euros lanzada en junio por Intesa Sanpaolo, líder del sector, que pretendía absorber a MPS en una operación a la que se oponía la dirección y que Roma consideraba una posible reducción de la competencia en la banca nacional.
Como parte del acuerdo, Monte dei Paschi también propuso una distribución extraordinaria a sus accionistas por valor de 4.000 millones de euros, ligeramente superior a los 3.000 millones ofrecidos por Intesa.
El dividendo ofrecido por MPS se pagaría parcialmente en efectivo y parcialmente mediante acciones de Generali, que representan alrededor del 4,5% de la aseguradora italiana, en la que MPS posee una participación del 13%.
Crearía el tercer mayor grupo bancario de Italia
El plan, cuyo objetivo es crear el tercer grupo bancario más grande de Italia por activos, obtuvo el respaldo de la mayoría de los miembros del consejo de administración en una reunión celebrada el jueves. La oposición de una minoría podría generar obstáculos para el futuro del proyecto.
Dada la oferta existente de Intesa, los accionistas de MPS —entre los que se incluyen Delfin, la empresa familiar de la dinastía Del Vecchio, el empresario multimillonario Francesco Gaetano Caltagirone y el Tesoro italiano— deberán votar el plan en una reunión prevista para el 29 de octubre.
Según la normativa italiana sobre adquisiciones, cualquier contramedida de MPS frente a la oferta de Intesa requiere la aprobación de más del 50% de sus accionistas.
Sinergias anuales de 2.600 millones
Según MPS, las dos operaciones garantizarían sinergias anuales antes de impuestos estimadas en alrededor de 2.600 millones de euros, creando una entidad bancaria con un balance pro forma de aproximadamente 466.000 millones de euros y más de 810.000 millones de euros en activos financieros totales.
“Las ofertas están diseñadas para crear un nuevo líder nacional con capacidades distintivas en banca, asesoría y gestión patrimonial”, declaró el banco en un comunicado.
MPS, que alcanzó una capitalización bursátil de 36.000 millones de euros tras la compra del banco de inversión Mediobanca el año pasado, anunció que ofrece 1,567 acciones de nueva emisión por cada acción de Banco BPM y 6,958 por cada acción de Banca Generali, valorando las entidades objetivo en aproximadamente 25.300 millones de euros y 8.700 millones de euros, respectivamente.
Se prevé que la operación, incluyendo la aprobación regulatoria, se complete a mediados de febrero de 2027.