Los elevados costes de endeudamiento para el desarrollo de la inteligencia artificial o IA han llevado a una venta masiva de acciones tecnológicas como CoreWeave Rg A,  ya que se teme por su capacidad para expandir su negocio con la suficiente rapidez como para cubrir el aumento de los gastos por intereses. Ante ello el DOW JONES Ind Average, S&P 500 y NASDAQ 100 suben al cierre en un +1.08% a 52.177 puntos, +0.33% a 7.744 puntos y +0.08% a 26.713 puntos respectivamente.

El riesgo crediticio de CoreWeave alcanzó un máximo histórico el jueves, según datos de la Intercontinental Exchange, lo que refleja la creciente preocupación de los inversores por la viabilidad del perfil de deuda del principal proveedor de "neocloud" según Yahoo Finance.

El precio de los swaps de incumplimiento crediticio de CoreWeave, esencialmente una forma de seguro contra el riesgo de impago, subió 74.5 puntos básicos, reflejando una probabilidad del 60% de que la compañía incumpla con sus obligaciones de deuda en los próximos cinco años, según Bloomberg.

Al mismo tiempo, algunos bonos de CoreWeave continuaron cayendo, ya que los bonos al 9% se cotizaron a 80.75 centavos por dólar con un rendimiento del 15.3%, debido a la exigencia de los inversores de obtener una prima por mantener la deuda.

La caída de las acciones ha provocado una ola de pérdidas en el sector de la neocloud y en el complejo de centros de datos y semiconductores en general, ante la creciente preocupación por los modelos de financiación empleados para impulsar el desarrollo de la IA.

“Cuando se crea un nuevo tipo de empresa tecnológica, habrá momentos en que el mercado malinterprete y actúe de forma irracional”, declararon desde CoreWeave. “Confiamos en nuestro modelo de negocio, en nuestros clientes, en la extraordinaria calidad de nuestra ejecución y en la rigurosa disciplina que sustenta el motor financiero que hemos construido”.

Por otro lado, las acciones de Apple se están convirtiendo en un refugio seguro para aquellos inversores que buscan invertir en un sector que no sean los chips según Yahoo Finance.

En medio de la caída del mercado de la IA, la capitalización de mercado del fabricante del iPhone superó los 5 billones de dólares. Es la segunda vez que Apple alcanza este hito. Inicialmente llegó a los 5 billones de dólares en julio, antes de caer nuevamente a la franja de los 4 billones.

Este movimiento contrasta notablemente con el de sus competidores centrados en la IA. Además, a diferencia de otras empresas del sector, Apple no ha tenido que invertir miles de millones en la construcción de nuevos centros de datos de IA, lo que la ha protegido de las fluctuaciones del mercado.

Con respecto a datos económicos tuvimos el índice manufacturero de la FED de Filadelfia de octubre por 20.9 frente al 28.2 esperado, informe de empleo de la FED de Filadelfia de octubre por 9.1 frente al 11.8 anterior, previsiones de ventas de la industria minorista mensual de septiembre por 0.1% frente al 0.3% esperado, índice manufacturero de Empire State de octubre por 25.50 por 12.10 esperado, IPP subyacente mensual de septiembre por 0.7% frente al 0.3% esperado, renovaciones de subsidio por desempleo por 1.710K igual a las esperadas, inventarios de negocio mensual de agosto por 0.4% igual al esperado, inventarios de los minoristas excluyendo automóviles de agosto por 0.0% frente al 0.1% esperado, GDP Now de la FED de Atlanta 3T por 3.6% igual al esperado, inventarios de petróleo crudo de la AIE por -8.557M frente a las 0.200M esperadas e inventarios de crudo semanales en Cushing de la AIE por 1.862M frente a los 0.444M anteriores.

También tuvimos subasta de deuda a 4 semanas (T-Bill) con un rendimiento del 4.00% y bonos a 8 semanas por 4.050%.

Entre las acciones ganadoras tenemos a CoStar Group (+6.28% a 32.00 dólares), Intuit (+6.36% a 330.17 dólares) y Nike (+5.27% a 37.16 dólares)

CoStar Group sube a medida que los inversores se posicionan antes de la publicación de los resultados del tercer trimestre de 2026 de la compañía, el 27 de octubre según Tipranks.

Este movimiento se debe a una revisión de su estrategia de crecimiento tras un punto de inflexión clave en la rentabilidad del negocio residencial y el cierre de la adquisición de Zonda, lo que impulsa la confianza en el mercado.

Intuit sube tras el anuncio de la firma de un acuerdo para adquirir Sequence, una empresa de gestión de ingresos en fase Serie A que automatiza el proceso de cotización a ingresos para las empresas según Investing.

La adquisición incorporará capacidades de gestión de ingresos a la cartera de productos de Intuit, incluyendo Intuit Enterprise Suite y QuickBooks Online Advanced. Los términos financieros de la operación no fueron revelados, según un comunicado de prensa.

Sequence ofrece una plataforma que automatiza los procesos de fijación de precios, facturación y cobro para empresas con modelos de ingresos basados en consumo, uso, licencias por usuario e hitos. La compañía, con sede en Londres y Nueva York, fue fundada en 2021 y presta servicio a los equipos financieros de empresas de software y servicios.

"A medida que las empresas crecen, la fijación de precios, la facturación y el cobro de ingresos complejos basados en uso e hitos se convierte en uno de los principales motivos por los que eligen un ERP", afirmó Ashley Still, vicepresidenta ejecutiva y directora general del Grupo de Pequeñas y Medianas Empresas de Intuit.

Nike sube a medida que inversores en busca de valor comenzaron a acumular títulos de una de las marcas deportivas más reconocidas del mundo, que cotizaba a una valoración históricamente deprimida, según Investing.

El movimiento se produce sin un catalizador corporativo puntual, sino que refleja una confluencia de factores técnicos y fundamentales que se han ido gestando desde la fuerte caída posterior a los resultados registrada a principios de este mes.

El principal impulsor parece ser un rebote técnico desde territorio de sobreventa. Tras una oleada de rebajas de recomendación por parte de analistas a principios de octubre, entre ellas la de Goldman Sachs que rebajó el valor a “Vender” con un precio objetivo de 27.50 dólares y la de Berenberg, que emitió una rebaja similar, la acción había estado cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas de 31.97 dólares.

Con una rentabilidad por dividendo cercana al 4.6% y una ratio precio-beneficio de alrededor de 17, los inversores institucionales centrados en valores de recuperación han comenzado a tomar posiciones, tal como evidencia una nueva posición institucional revelada hoy.

Entre las acciones perdedoras tenemos a Dell Technologies (-6.92% a 472.78 dólares), Rocket Lab (-6.64% a 55.25 dólares) y Cisco Systems (-3.35% a 109.84 dólares)

Dell Technologies cae debido a la rebaja de calificación por parte de Tim Long, analista de Barclays, de “Sobreponderar” a “Igual Ponderación”  y el precio objetivo de 603 a 574 dólares argumentando que la extraordinaria racha de la acción, que había superado el 300% en lo que va de año, había dejado las valoraciones sobreextendidas sin que se vislumbre aún un punto de inflexión significativo en el gasto empresarial en IA según Investing.

La preocupación central del banco fue directa: "Creemos que los sólidos ingresos empresariales responden más a una función de los costes de memoria que a un movimiento hacia la IA empresarial en este momento", una visión que cuestionó fundamentalmente la narrativa que sustenta el múltiplo premium de Dell.

Rocket Lab cae tras haber retrasado la fecha de lanzamiento de su cohete Neutron hasta 2027, como señalábamos en la apertura.

La empresa detectó recientemente un problema en el proceso de fabricación de uno de sus domos de propelente, según un video de Rocket Lab en el que se ofrecen detalles sobre el retraso del lanzamiento.

Teniendo en cuenta el tiempo que requeriría fabricar un nuevo domo, así como investigar y solucionar el problema de producción, la compañía ha trasladado la fecha del primer lanzamiento del cohete Neutron al próximo año, según se indica en el video.

Cisco Systems cae por la creciente preocupación en torno a las vulnerabilidades de seguridad de su software, según Tradingkey.

La compañía reveló una vulnerabilidad de día cero, que estaba siendo explotada activamente, en su software Secure Email Gateway, tras una falla de seguridad anterior revelada a principios de mes. La noticia de que ciberdelincuentes estaban atacando activamente estos dispositivos de puerta de enlace generó un riesgo inmediato en los titulares, lo que provocó una reducción táctica del riesgo entre los inversores institucionales, quienes evalúan detenidamente la fiabilidad de la seguridad y la reputación de la marca dentro de la división de seguridad de Cisco.

Los futuros del petróleo WTI caen un -0.33% a 97.65 dólares y Brent -0.08% a 105.83 dólares.

El oro sube un +0.58% a 4.193 dólares por onza y la plata +0.83% a 57.63 dólares.

El par EURUSD sube un +0.55% a 1.1214.

Bitcoin sube un +0.59% a 82.324 dólares.

El rendimiento del bono de EE.UU. a 10 años cae un -1.87% a 5.092 y a 30 años -1.70% a 5.430.

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