Araceli de Frutos, Consejera de Araceli de Frutos EAFI y consejera del fondo Alhaja inversiones, destaca que la situación actual de los mercados financieros continúa marcada por una elevada incertidumbre derivada principalmente del conflicto entre Irán y Estados Unidos, así como por la volatilidad del precio del petróleo.

El barril de Brent se mueve constantemente alrededor de los 100 dólares, lo que está generando preocupación por una inflación más persistente de lo esperado. A pesar de ello, las bolsas estadounidenses, especialmente el S&P 500 y el NASDAQ, mantienen un comportamiento sólido y se sitúan cerca de máximos previos al conflicto, impulsadas sobre todo por los buenos resultados empresariales del sector tecnológico y por el auge de la inteligencia artificial.

Europa, sin embargo, continúa algo más rezagada, aunque también muestra cierta resistencia gracias a unos datos macroeconómicos que siguen reflejando crecimiento y resiliencia, considera la analista. 

En este contexto, Araceli de Frutos destaca que los bancos centrales, como el Banco Central Europeo y la Reserva Federal estadounidense, mantienen una actitud prudente y podrían optar por mantener los tipos de interés estables durante más tiempo del previsto. La renta fija también refleja esta cautela, con rentabilidades elevadas en los bonos estadounidenses, alejándose de las expectativas iniciales de fuertes bajadas de tipos para este año.

Dentro de este escenario, las inversiones en valores del IBEX 35 cobran especial relevancia. Señala varias compañías españolas como apuestas atractivas a largo plazo, manteniendo la confianza en sectores vinculados a infraestructuras, energía, centros de datos e inteligencia artificial.

Entre los valores destacados se encuentra ACS que según la analista continúa mostrando un comportamiento muy sólido gracias al crecimiento esperado en infraestructuras y construcción. También menciona a Iberdrola, aunque reconoce que está sufriendo una mayor volatilidad por su exposición al sector energético y a la evolución de los precios del petróleo. No obstante, considera que sigue siendo una compañía estratégica tanto por su peso en renovables como por las oportunidades derivadas de la transición energética.

Otro de los valores señalados es MERLIN Properties, especialmente por su potencial ligado al crecimiento de los centros de datos, un negocio estrechamente relacionado con el desarrollo de la inteligencia artificial y la digitalización. Además, destaca el papel de Inditex como uno de los grandes valores defensivos del mercado español, calificándolo como un “fondo de armario” para las carteras de inversión gracias a la estabilidad y fortaleza de su modelo de negocio.

La experta concluye que, si el conflicto geopolítico logra estabilizarse, los sectores más beneficiados podrían ser los cíclicos, especialmente infraestructuras, construcción, industria, energía tradicional y renovable, además de todas aquellas compañías relacionadas con el desarrollo de la inteligencia artificial.