para fundamentar esas decisiones de inversión.
El análisis Fundamental puede servir para seleccionar a aquellos valores con una mayor
proyección en cuanto a resultados, dividendos, etc. Cuando existen distintos Warrants sobre valores de un determinado sector, este tipo de análisis puede ayudar en la elección. El Análisis Técnico puede dar señales de entrada o salida en un valor, en base al comportamiento del precio del mismo o bien a través de un estudio chartista (del gráfico de precios).
Consejos prácticos
1.-
Warrants cosntituye una alternativa rentable a la operativa con Warrants o Turbos.
2.- Selección correcta del Warrant en función del perfil de riesgo del inversor y del escenario de Mercado esperado.- Al existir una amplia gama de Warrants, el inversor debe ajustar el grado de Elasticidad que desea utilizar y, consecuentemente, el riesgo asociado a dicha posición. La selección de un Warrant o el otro va a depender del riesgo que esté dispuesto a asumir el inversor y el escenario que espere en el activo subyacente. No necesariamente, un Warrant con alta Elasticidad va a dar un mejor resultado. Siempre habrá que tener en cuenta todos los factores y la exposición que tiene el Warrant a los mismos.
3.- Fijación del Stop de Protección y Objetivo de Beneficios.- Nunca debe adquirir un Warrant sin delimitar, previamente, cuál es el porcentaje máximo de pérdida asumible y cuál es el objetivo de precios a alcanzar (rentabilidad esperada). Si se adquiere un Warrant CALL y no se produce el movimiento deseado, se ha visto como el Valor Temporal irá descendiendo y existe, por tanto, un riesgo de pérdida total de la Inversión.
Esta situación no debe darse en ningún caso y de ahí la necesidad de fijar siempre un Stop de pérdidas. Puede utilizar el Análisis Técnico o un porcentaje fijo a partir del cual se cierran las posiciones. Igualmente, debe establecer un nivel objetivo de precios. Llegado ese nivel se puede optar por el cierre de posiciones y recogida de beneficios, o bien por seguir de cerca el mercado y ajustar el Stop de Protección al alza (CALL) y a la baja (PUT), de acuerdo con la nueva situación de mercado. A este respecto, una parte de los inversores deshace la mitad de su cartera de Warrants una vez alcanzado el objetivo de beneficios.
De esta forma, el inversor recoge Liquidez y plusvalías y deja abierta la mitad de su posición a la espera de nuevos ascensos (CALL) o descensos (PUT) del Subyacente con un riesgo inferior.
4.- Selección correcta del Warrant en función de su precio.- Uno de los errores que se cometen a la hora de invertir en Warrants radica en la selección incorrecta de un Warrant en función de su precio. Así, un inversor puede llegar a seleccionar un Warrant atraído por un precio bajo y, sin embargo, puede llegar a ser uno de los menos rentables y de mayor riesgo.
5.- Selección correcta del Warrant en función del escenario de mercado esperado.- En función del escenario de Mercado esperado, el Warrant más adecuado sería:
6.- Inversión Máxima del 20% de la cartera.- La inversión en Warrants nunca debe exceder del 20% del total de su ahorro destinado a Renta Variable. No debe olvidarse que con los Warrants se cuenta con un perfil de riesgos donde los beneficios son ilimitados pero donde las pérdidas pueden llegar a ser del 100%. Además, con una inversión del 20% y gracias al efecto Multiplicación, se está tomando una posición Nominal mucho mayor, de forma que, con una menor inversión se está tomando una posición nominal más alta. Los Warrants, inLine y Turbos son productos complementarios de inversión, nunca deben forman el núcleo de una cartera de inversión.
7.- Minimizar la exposición a factores como el tiempo o las variaciones de la volatilidad.- Con los Warrants dentro del dinero (ITM) o con los Turbos, se puede minimizar la exposición al factor paso del tiempo o variación volatilidad, que en determinados escenarios puede jugar en contra del inversor.
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