La inteligencia artificial o IA ha dado un duro revés al mercado americano y los estrategas de Citigroup se han percatado de ello rebajando la calificación de las acciones estadounidenses debido a la incertidumbre generada por esta tecnología. A la par mejoraban la calificación de las acciones europeas citando una menor volatilidad ante la IA, según Olivia Levieux y Rose Henderson en Yahoo Finance.

El equipo de Citi, liderado por Beata Manthey, tomó esta decisión tras una semana dramática en los mercados globales, desencadenada por la victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos. La preocupación por una regulación más estricta de la IA llevó al S&P 500 a su mayor caída semanal desde abril de 2025, mientras que el Nasdaq 100 perdió 2.3 billones de dólares solo el jueves pasado. El índice europeo Stoxx 600 cerró la semana con una subida del 0.2%.

Los estrategas rebajaron la calificación de las acciones estadounidenses y tecnológicas a “neutral”, y elevaron la de Europa, excluyendo el Reino Unido, a “Sobreponderar” citando también el mayor beneficio de la región derivado de la caída de los precios del petróleo. Citi mantiene una perspectiva positiva sobre la IA, pero prevé que aún haya margen para nuevas ventas antes de que el sentimiento del mercado se estabilice y las revisiones de ganancias proporcionen una base más sólida para la inversión, según indicó Manthey en una nota para clientes.

"Nos preocupa que el posicionamiento en índices clave, como el Nasdaq, pueda volver a caer hasta situarse en territorio de posiciones cortas netas", escribió Manthey. "Si bien la caída ha sido más agresiva en el sector tecnológico, la volatilidad ha sido generalizada".

El mercado bursátil europeo, diversificado, se ha convertido en una opción atractiva para los inversores globales que buscan reducir su exposición a las acciones vinculadas a la inteligencia artificial. Su combinación de empresas industriales estables, bancos y valores defensivos sólidos ayudó a la región a evitar lo peor de la turbulencia de la semana pasada.

En otra nota, los estrategas de Goldman Sachs destacaron que, si bien Europa captó una menor parte del potencial alcista de la IA, esto ahora se está convirtiendo en una ventaja.

La infraestructura de IA representa aproximadamente el 15% del Stoxx 600 y menos de una cuarta parte del crecimiento de las ganancias del 9% previsto para el índice de referencia en 2027, según el equipo de Goldman Sachs, incluido Guillaume Jaisson. En contraste, estas acciones representan alrededor del 40% del S&P 500 y más de dos tercios del crecimiento de las ganancias proyectado para el próximo año.

"Esta menor concentración proporciona diversificación cuando la tendencia alcista de la IA se revierta: en las ocho mayores caídas impulsadas por la IA desde 2023, Europa superó a Estados Unidos en todas las ocasiones", afirmó el equipo de Goldman Sachs.

Los estrategas de Citi indicaron que su estrategia sectorial global ahora se basa en una combinación de valores cíclicos vinculados a la economía y acciones defensivas. Elevaron la recomendación sobre el sector salud a "Sobreponderar", donde se une al sector de materiales.

Manthey y sus colegas señalaron que sus objetivos de mercado siguen siendo positivos para el próximo año, ya que las tasas de interés más bajas, los datos económicos sólidos y el potencial de mitigación de los riesgos geopolíticos deberían brindar apoyo.