BBVA baja un 0,15% en la mañana del Ibex 35 hasta marcar 16,975 euros, en línea con la prudencia que domina en el mercado bursátil español. El banco presentará sus cuentas el próximo día 30 de octubre, una cita que el mercado espera con especial interés tras el fiasco de la OPA sobre el Sabadell.

En ese sentido, hoy los analistas de Bestinver Securities le dan un voto de confianza, con una mejora en el precio objetivo, que pasa de 17,90 a 18,70 euros por acción, lo que implica un potencial alcista de un 10% frente al cierre de ayer. La recomendación se mantiene en ‘comprar’.

Mientras, Morgan Stanley cree que BBVA aprovechará su informe de cuentas para anunciar una recompra de acciones de 3.000 millones de euros, que será adicional a la de 1.000 millones de euros que la entidad tiene pendiente de ejecutar y que iniciará el próximo 31 de octubre.

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“Estimamos que esta recompra podría alcanzar los 3.000 millones, lo que le permitiría mantener la ratio CET1 en el 13%”, en línea con sus bancos comparables, señala el informe elaborado por la entidad norteamericana. Morgan Stanley cree que esto mantendrá la rentabilidad de la acción de BBVA en el 10% para 2026, incluyendo la recompra, y entre el 8,5% y el 9% para los siguientes años.

El banco estadounidense cree que estos anuncios de remuneración darán soporte a BBVA en bolsa a corto plazo y ve que la acción ahora es “económica”, aunque observa un potencial alcista “limitado” en el consenso de resultados. Con ello, Morgan Stanley ha reanudado la cobertura de BBVA -ya que la firma estadounidense actuaba como asesor de Sabadell contra la OPA de BBVA- dándole un precio objetivo de 19 euros y una recomendación de 'mantener'. El potencial alcista, en este caso, roza el 12%.

Asimismo, en su análisis, Morgan Stanley estima una rentabilidad de BBVA sobre capital tangible (RoTE) de entre el 20% y el 22% para el periodo 2026-2028 (excluyendo los AT1) gracias al crecimiento esperado en España y en México. Prevé también que el coste del riesgo siga estable en los 135 a 140 puntos básicos.