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Los inversores se preparan para una semana intensa en los mercados de capitales, con varios factores clave compitiendo por el protagonismo. ¿Serán las reuniones de tres de los principales bancos centrales, la temporada de resultados trimestrales —en un contexto de elevadas valoraciones bursátiles— o las publicaciones de datos macroeconómicos?

Brasil sigue siendo el mercado más representativo de América Latina, tanto por tamaño como por liquidez bursátil. El índice Bovespa concentra cerca del 60% de la capitalización total de la región, lo que convierte al país en el principal punto de referencia para los fondos que buscan exposición a Latinoamérica.  

Amundi, el principal gestor de activos europeo, ha anunciado el lanzamiento de Amundi Funds Global Bond Income, un subfondo de gestión activa que invierte a nivel global en una amplia gama de instrumentos de renta fija, incluidos valores respaldados por activos (asset backed securities), bonos gubernamentales, bonos corporativos y bonos de mercados emergentes.

El sector biotecnológico vuelve al radar de los inversores, con síntomas de recuperación y una posible nueva fase de crecimiento. Así lo señala Benedicte Bakke, gestora de los fondos DNB Health Care y DNB Biotechnology en DNB Asset Management, en su último análisis sectorial. Entre agosto y septiembre, las biotecnológicas de pequeña capitalización han vivido su mejor trimestre desde 2023, en un entorno más favorable marcado por el repunte de fusiones y adquisiciones, la desaparición de incertidumbres regulatorias y las expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed.

A medida que los mercados se adaptan a una nueva era económica, la divergencia entre bloques está dejando de ser una hipótesis para convertirse en realidad. En este contexto, Europa ofrece un contexto de oportunidades para quienes invierten en renta fija.

Fidelity International levanta 355 millones y cierra su fondo de inversión en inmuebles logísticos centrado en el impacto climático. Si tenemos en cuenta el apalancamiento, LOGICs suma una capacidad total de inversión de 710 millones. Hasta ahora, ya ha invertido unos dos tercios del capital (470 millones) repartidos en 14 inmuebles en España, Alemania, Francia, el Reino Unido y los Países Bajos.

La Serie QR (Quant Redefined) se basa en la gama de ETFs estadounidenses de la firma y ofrece una solución verdaderamente activa para inversores europeos. Los cuatro ETF Activos (EE.UU., Europeo, Global y Mercados Emergentes) han recibido aprobación regulatoria y pronto cotizarán en tres bolsas de Europa.

Las small caps de la zona euro han registrado un rendimiento muy sólido en lo que va de año, con una subida cercana al 20%, superando ampliamente a las grandes capitalizaciones, a pesar de las incertidumbres (aranceles, geopolítica…). Este repunte, concentrado en gran medida en la primera mitad del año, refleja un cambio claro en la percepción de los inversores, que ahora ven a Europa decidida a reconstruir su soberanía y competitividad. Más recientemente, este extraordinario rendimiento se ha estabilizado, principalmente debido al repunte de las grandes capitalizaciones, más que a una pérdida de impulso de las small caps.

Allianz Global Investors y el fondo de pensiones danés PenSam anunciaron ayer la creación de una alianza estratégica en el ámbito de las infraestructuras. El acuerdo contempla un mandato de 300 millones de euros en un ciclo de inversión inicial de tres años, con la expectativa de que las inversiones continúen posteriormente. Los fondos se destinarán a proyectos de infraestructura globales, con especial enfoque en Europa