José María Úbeda, Director Institucional en España y Europa de EDM defiende que el mercado europeo atraviesa un momento de oportunidad: las valoraciones son más razonables que en Estados Unidos y los planes de inversión en infraestructuras y defensa aún no se reflejan plenamente en los beneficios empresariales. El gestor mantiene su apuesta por compañías europeas de calidad, con balances sólidos y visibilidad de beneficios, y subraya que la clave está en una cartera equilibrada, donde convivan líderes globales como ASML, valores defensivos como EssilorLuxottica y nombres con fuerte revalorización como Rheinmetall.
Con los mercados aún en positivo pero mostrando señales de agotamiento, los inversores se enfrentan a una encrucijada decisiva: ¿seguir dentro o recoger beneficios? Cinco voces clave del mundo financiero revelan cómo están ajustando sus carteras en este tramo final de 2025… y qué movimientos anticipan de cara a un 2026 que podría traer sorpresas.
José María Luna, socio de Luna y Sevilla Asesores Patrimoniales, analiza el comportamiento del mercado en este singular 2025, marcado por decisiones clave de la Reserva Federal, el auge de sectores como la tecnología, la IA y la salud, y la importancia de haber gestionado correctamente el riesgo divisa. Luna ofrece su visión estratégica sobre los activos que han brillado, los errores más costosos del año y cómo posicionar las carteras de cara al cierre del ejercicio.
Alejandro Vidal, Head Investment Manager de Deutsche Bank España, analiza las claves que están marcando el pulso de los mercados en este cierre de año. Desde la influencia impredecible de Donald Trump, pasando por la solidez del sector bancario, hasta el papel que sigue jugando el oro como activo refugio, Vidal ofrece una visión clara y realista sobre dónde estamos y hacia dónde podrían moverse las principales fuerzas del mercado. Además, comparte su perspectiva sobre el estado actual del ciclo económico y cómo deberían posicionarse los inversores en un entorno marcado por la cautela y la diversificación.
Si buscáramos un grupo de compañías que pudieran destronar a las «siete magníficas», es probable que los bancos europeos no fueran la primera opción. Pero si analizamos la rentabilidad que han registrado en los últimos doce meses y desde principios de año, eso es exactamente lo que ha pasado.
Lorenzo Gallardo, Country Head de Rothschild & Co Asset Management en España, explica cómo el fondo R-co Valor Balanced ofrece una alternativa más moderada al R-co Valor, combinando un 50% de exposición a renta variable global con otro 50% a crédito euro investment grade. Con una volatilidad controlada en torno al 7% y una rentabilidad anualizada cercana al 6% desde 2018, el fondo busca preservar el capital sin renunciar a oportunidades de crecimiento en sectores como tecnología, minería, salud y lujo.
En un escenario marcado por la incertidumbre, la alta valoración de ciertos activos y la creciente búsqueda de estabilidad, los inversores con perfiles moderados replantean sus estrategias. Xavi Pérez, asesor financiero en iCapital, analiza cómo se están adaptando las carteras patrimoniales ante la volatilidad actual, destacando el papel creciente de la liquidez, los activos alternativos y la transparencia regulatoria como pilares clave en la toma de decisiones.
Durante años, los mercados emergentes estuvieron fuera del radar de muchos inversores institucionales. Penalizados por problemas estructurales, volatilidad política y la fortaleza del dólar, su peso relativo en carteras globales cayó. Sin embargo, todo parece indicar que 2025 marca un punto de inflexión en esa tendencia.
Con un enfoque centrado en la calidad y el crecimiento sostenido, Juan Llona Gutiérrez, CFA, CAIA, FRM, gestor de fondos de renta variable en Santalucía AM, desvela las claves de su estrategia de inversión en un contexto marcado por tensiones geopolíticas, tipos de interés dispares y el protagonismo de las grandes tecnológicas. Lejos de las modas del mercado y las apuestas especulativas, apuesta por compañías líderes con poder de fijación de precios, crecimiento robusto y modelos de negocio globales capaces de navegar con solidez cualquier ciclo económico.
