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En 2017, el presidente Xi afirmó que “el mundo está experimentando cambios trascendentales de una magnitud sin precedentes en un siglo”. Ocho años después, el recién publicado borrador del XV Plan Quinquenal (PQC) sostiene que estos cambios no han hecho más que intensificarse.

Hay grandes oportunidades de inversión más allá de Europa. La diversificación modera el riesgo y aporta rentabilidad. Un ETF para posicionarnos en renta variable en la región de Asia-Pacífico y con reparto de dividendo. 

La Reserva Federal, la inteligencia artificial y la resiliencia del inversor han marcado un año clave para los mercados. Los expertos coinciden en que la diversificación, la gestión activa y la flexibilidad han sido las claves del éxito en 2025.

Sam Altman, cofundador de OpenAI y figura clave detrás de ChatGPT, considera que la humanidad está entrando en una nueva “era de la inteligencia” tras las eras agrícola e industrial. Como siempre, el progreso tecnológico impulsa este cambio de paradigma, esta vez con el aprendizaje automático llevándolo a un nivel completamente nuevo.

La renta variable global alcanzó máximos históricos en octubre, impulsada por la fuerte inercia del sector de la IA en Estados Unidos, las expectativas de una relajación por parte de la Fed y el sentimiento positivo en torno a la expansión fiscal en Alemania. Sin embargo, el resurgimiento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, las preocupaciones en torno a determinados eventos de crédito en EE. UU. y la continuidad del cierre o ‘shutdown’ del gobierno estadounidense generaron volatilidad en los activos de riesgo. Aunque Estados Unidos y China han ampliado su tregua, será importante observar hasta qué punto esta se mantiene de forma efectiva en el largo plazo.

Tener una exposición del 0 % a las criptomonedas es una decisión activa y significa que podría estar perdiéndose uno de los cambios más significativos en la construcción de carteras en décadas, a medida que los activos digitales se integran en el sistema financiero global. Los inversores institucionales, desde los fondos de pensiones hasta las fundaciones, están formalizando nuevos marcos, revisando mandatos y reasignando capital hacia esta clase de activos aún incipiente, pero de rápido crecimiento.

Aunque pueda parecer que vivimos un goteo constante de titulares históricos, es posible que algún día los historiadores consideren la reciente reunión de varios líderes mundiales como un auténtico punto de inflexión en la geopolítica del siglo XXI. Nos referimos al desfile del Día de la Victoria en Pekín, celebrado para conmemorar el 80.º aniversario del fin de la Segunda Guerra Mundial.  

El entorno actual de la renta fija sigue siendo favorable para el crédito, con fundamentales corporativos sólidos y tasas de impago contenidas. Sin embargo, la clave pasa por una gestión activa y flexible capaz de identificar valor en segmentos como el crossover, la deuda subordinada financiera y el high yield de corta duración. Desde Vontobel, la gestora Stella MA destaca que estrategias como Credit Opportunities permiten aprovechar las oportunidades de carry y apreciación de capital en un mercado que premiará la selección de crédito y la agilidad ante la volatilidad.

Durante siglos, el oro, la plata y otros metales preciosos han representado el refugio por excelencia en tiempos de incertidumbre. Pero en un entorno en el que los datos y los algoritmos marcan el compás del sistema financiero, surge una incógnita: ¿están también estos activos tradicionales a punto de experimentar una revolución tecnológica?