El mes de julio ha continuado marcado por la volatilidad, incertidumbre y aranceles. Agosto parece que va a dar tregua, pero nunca hay que relajarse porque las carteras tienen que empezar septiembre preparadas para todo lo que pueda pasar.

Hemos tenido muchas idas y venidas con los aranceles y los expertos han ido vaticinando los escenarios que podrían darse. La pausa en la aplicación de nuevos aranceles dio un respiro temporal a los mercados, pero también extendió una incertidumbre que pesó sobre los inversores. Mientras se ralentizan las negociaciones y crece la posibilidad de medidas más agresivas, Mar Barrero, directora de análisis de Arquia Profim Banca Privada analiza qué escenarios podrían surgir y cómo deben posicionarse las carteras para anticiparse a los movimientos del mercado.

En este sentido, el equipo de Avantage Capital, liderado por Juan Gómez Bada, mantuvo el pulso a los principales focos de incertidumbre global tras el 9 de julio. Aranceles que amenazan la fluidez del comercio, posibles fracturas en la confianza de los mercados y un contexto geopolítico volátil configuran el mapa de riesgos que la gestora analiza con lupa. Sin embargo, lejos de replegarse, Avantage Capital detecta oportunidades únicas para reforzar carteras y apostar por compañías con sólidas ventajas competitivas a largo plazo.

Mientras, por su parte, Luis Catalán de Ocón, director de Inversiones de Grupo PSN, lanza un mensaje de confianza al anticipar un entorno económico estable para los próximos meses. Con la inflación europea acercándose al objetivo del BCE y un crecimiento moderado, desde Grupo PSN creen que es el momento perfecto para mantener posiciones en renta variable y aprovechar oportunidades selectas en crédito privado e infraestructuras.

Con todo esto y con el calendario marcando el 9 de julio como punto de inflexión, Santander Asset Management tomaba posiciones defensivas para proteger sus carteras frente al inminente impacto de los nuevos aranceles impulsados por Trump. Francisco Simón, Head of TAA Strategies, desvela cómo el equipo prioriza activos de calidad y cobertura vía derivados para sortear la volatilidad que amenaza con desatar un auténtico tsunami en los mercados globales. ¿Qué oportunidades se esconden tras esta estrategia táctica?

Una situación así, llama a la preparación y en un escenario marcado por la incertidumbre macro y el ajuste de tipos por parte de los bancos centrales, Unicaja AM redobla su apuesta por Europa con una estrategia clara: reforzar sus carteras a través de tres sectores clave que prometen capitalizar los próximos movimientos del mercado. Infraestructuras, defensa y el sólido músculo bancario europeo forman el tridente con el que la gestora busca sortear la volatilidad global y ofrecer estabilidad a largo plazo a sus inversores. Nos habla sobre ello Diego Rueda, Responsable de gestión de fondos de fondos y selección de fondos.

Por su parte, Juan Pablo Calle, miembro del equipo de gestión de Acacia Inversión, detalla cómo afrontan desde la gestora un mercado plagado de retos: tipos de interés que comienzan a estabilizarse, tensiones geopolíticas que amenazan el crecimiento global y valoraciones que, especialmente en EEUU, invitan a la cautela. Fieles a su filosofía de gestión activa y multiestrategia, en Acacia apuestan por una construcción de carteras que parte de una sólida base diversificada y que se completa con capas tácticas y oportunistas, siempre bajo un estricto control del riesgo. Calle detalla además cómo están posicionados actualmente, qué oportunidades encuentran en Europa, China o Japón, y por qué consideran que el mejor momento para empezar a invertir es siempre hoy.

Además, en un entorno marcado por la transformación digital, la expansión fiscal y las crecientes tensiones globales, Deutsche Bank identifica tres grandes fuerzas que redefinirán la inversión a largo plazo. Alejandro Vidal, Head Investment Manager en España, revela cómo estas megatendencias influyen ya en la construcción de carteras resilientes y qué oportunidades estratégicas emergen en medio de la incertidumbre global.

Y en un escenario marcado por los tipos de interés elevados y la volatilidad global, Morawealth redefine sus recomendaciones para los perfiles más conservadores. Juan Hernando, Director de Advisory, destaca el atractivo actual del crédito corporativo de alta calidad frente a la pérdida de rentabilidad en los activos monetarios. ¿La clave? Ampliar plazos sin asumir riesgos excesivos y seguir apostando por fundamentales sólidos.

En un contexto global marcado por la volatilidad las estrategias pueden ser la clave y José Lizán y su equipo en Rreto Magnum Sicav deciden volver a sus raíces, focalizando su cartera en small y mid caps europeas. Aprovechando valoraciones históricamente atractivas y un BCE más flexible, buscan capitalizar el repunte de estas joyas olvidadas del mercado. ¿Por qué esta estrategia podría marcar la diferencia en 2025?

Por otro lado, también hay que fijarse en el repunte del gasto público en Alemania que promete reactivar el crecimiento europeo, mientras que al otro lado del Atlántico los inversores celebran la inminente bajada de tipos de la Reserva Federal. Con ambos gigantes económicos apuntalando sus mercados, surge la gran pregunta: ¿qué región ofrece el mejor potencial para colocar tu dinero en lo que resta del año? Lo hablamos con Gabriel López, responsable de Inverdif EAFI.

Pero ¿qué podemos hacer en un entorno marcado por la volatilidad y las dudas sobre la renta fija? Carlos Sánchez, asesor financiero de iCapital, desmonta uno de los mayores mitos de la inversión. Para Sánchez, una diversificación real no pasa por acumular productos, sino por construir carteras que combinen activos con comportamientos distintos, adaptándose a los objetivos de cada cliente y reduciendo riesgos a largo plazo.

Y, por último, Diego Fernández Elices, director general de inversiones de A&G Global Investors, analiza el giro que está dando el mercado y explica por qué la gestión activa recupera su atractivo tras años dominados por la gestión pasiva y los ETFs. Con un ciclo de tipos en plena transición, inflación estabilizada y riesgos geopolíticos imprevisibles, A&G apuesta por una selección más cuidadosa de activos para proteger las carteras y buscar retornos superiores a los índices.

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