Tras varios años dominados por subidas de tipos y una volatilidad poco habitual en el mercado de bonos, 2026 se presenta como un ejercicio clave para la renta fija. Los inversores buscan ahora tres cosas: rentabilidad razonable, control del riesgo y flexibilidad para adaptarse a un nuevo ciclo monetario.

En ese contexto, estos son los tres fondos que mejor resumen las distintas formas de invertir en renta fija hoy.

Swisscanto (LU) Bond Fund - Committed EmMa Opportunities

Este fondo representa la exposición directa a la deuda de mercados emergentes, tanto soberana como corporativa. Invierte al menos dos tercios de su patrimonio en bonos emitidos o garantizados por países en desarrollo, incluyendo emisiones en China continental.

La clase DTH EUR (LU2108482238) se lanzó en junio de 2020 y el AuM del fondo es de 718 millones de dólares (USD). Su sensibilidad a tipos es moderada y la calidad crediticia media se sitúa en niveles intermedios, lo que lo convierte en un fondo de mayor potencial, pero también de mayor riesgo.

Entre sus principales posiciones destacan bonos soberanos de Brasil, México, Sudáfrica e India, lo que da una imagen clara de su vocación global emergente.

En términos de costes, la clase europea tiene unos gastos corrientes próximos al 0,77% anual y su rentabilidad a 1 año a finales de 2025 ronda el +8,6%, impulsada por la recuperación de los mercados emergentes.

Pero, ¿por qué es interesante para 2026? Si el ciclo global acompaña y los diferenciales siguen estrechándose, la deuda emergente puede seguir aportando valor añadido frente a la renta fija tradicional.

Carmignac Flexible Bond

El Carmignac Flexible Bond es uno de los grandes clásicos de la gestión flexible europea. No está atado a un índice y puede invertir en deuda pública, crédito corporativo, emergentes, monetario e incluso mantener posiciones cortas mediante derivados. Por lo que podríamos decir que es el fondo que se adapta a cualquier escenario.

A finales de noviembre de 2025 el fondo mostraba una duración neta negativa de -1,1, lo que significa que su gestor estaba posicionado para protegerse ante posibles subidas de tipos.

El fondo presenta una rentabilidad a vencimiento del 3,4% y una calidad crediticia media situada en el rango BBB+, lo que refleja un equilibrio entre prudencia y búsqueda de valor. La cartera está ampliamente diversificada, con exposición a 152 emisores distintos, y está concebida para un horizonte mínimo de inversión de tres años.

En cuanto a la composición, alrededor del 57% del patrimonio se encuentra invertido en renta fija, mientras que un 27% se mantiene en instrumentos monetarios. El resto se distribuye entre derivados y coberturas (15%), con una presencia testimonial en renta variable.

Gracias a esta gestión cautelosa y flexible, el fondo cerró 2025 con una rentabilidad cercana al 4,9% a un año, demostrando su capacidad para generar resultados positivos incluso en entornos de mercado complejos.

Los costes totales se sitúan alrededor del 1,22% anual, con comisión de éxito del 20% si supera su referencia.

Pero, ¿por qué es interesante para 2026? Es el fondo ideal para un entorno incierto. Puede acortar duración, aumentar liquidez o rotar entre gobiernos y crédito según evolucione el ciclo.

Tikehau Short Duration Fund

Este fondo se centra en crédito europeo de corta duración, con una filosofía muy clara: proteger el capital y reducir la sensibilidad a tipos.

A cierre de noviembre de 2025, el fondo mostraba una duración modificada de apenas 0,9, lo que confirma su baja sensibilidad a los movimientos de los tipos de interés. Su rentabilidad actuarial se situaba en el 3%, mientras que la volatilidad acumulada a doce meses es de tan solo el 0,7%, una cifra especialmente reducida dentro del universo de renta fija. Además, el patrimonio gestionado ascendía ya a 3.112 millones de euros, reflejo de la confianza de los inversores en su estrategia conservadora.

Está clasificado como EUR Corporate Bond - Short Term por Morningstar y su cartera se compone de bonos corporativos europeos de alta calidad, con nombres como Barclays, DnB Bank, Virgin Media o Flutter Treasury.

La clase R EUR Acc tiene unos gastos corrientes cercanos al 1,04% anual y comisión de éxito del 10% si supera el Euribor 3M + 1%. Y además, como hemos destacado, en 2025 el fondo obtuvo alrededor de +3% a un año, con una estabilidad muy superior a la media de la renta fija.

Pero, ¿por qué es interesante para 2026? Es el fondo perfecto para quienes buscan una alternativa a la liquidez, con rentabilidad real positiva y riesgo muy controlado. Por lo que podríamos calificarlo como el refugio de baja volatilidad.

La combinación idónea para el 2026

En conjunto, estos tres fondos forman una combinación especialmente atractiva para arrancar 2026 con una cartera de renta fija bien construida. El Swisscanto Committed EmMa Opportunities aporta el potencial de crecimiento ligado a los mercados emergentes; el Carmignac Flexible Bond actúa como el gran modulador del riesgo, capaz de adaptarse a cualquier giro del ciclo económico; y el Tikehau Short Duration ofrece el anclaje defensivo, con baja volatilidad y sensibilidad muy reducida a los tipos de interés.

Juntos dibujan una estrategia completa que equilibra rentabilidad, flexibilidad y control del riesgo, tres ingredientes clave para moverse con solvencia en el nuevo escenario que se abre en los mercados de bonos.

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