La gestión pasiva, también conocida como gestión indexada, continúa consolidando su crecimiento en los mercados globales. Desde su aparición hace más de tres décadas, este tipo de inversión ha registrado tasas de crecimiento de doble dígito, con un avance compuesto cercano al 18% anual. En la actualidad, el volumen invertido en Europa en ETFs y fondos índice alcanza ya los 2,6 billones de euros, reflejo del creciente interés por este tipo de vehículos.
Según destacan desde BNP Paribas Asset Management, este desarrollo se explica por una serie de características clave que han impulsado su adopción entre los inversores. En primer lugar, la transparencia: los ETFs y fondos indexados publican de forma diaria su composición, lo que permite conocer en todo momento la exposición exacta de la cartera. A ello se suma la liquidez, especialmente en el caso de los ETFs, que cotizan en mercados secundarios como si fueran acciones, facilitando su compraventa incluso en entornos de elevada volatilidad.
Otro de los factores determinantes es la eficiencia en costes. Muchos inversores se acercan inicialmente a estos productos con un enfoque táctico, pero con el tiempo tienden a incorporarlos de forma estructural en sus carteras, precisamente por su capacidad para mejorar la rentabilidad a largo plazo gracias a comisiones reducidas. Este aspecto resulta especialmente relevante en un entorno en el que cada punto de coste impacta directamente en el retorno final.
Sin embargo, es la innovación la que ha terminado de consolidar el crecimiento de la gestión pasiva. Aunque tradicionalmente asociados a la renta variable, los ETFs han evolucionado de forma significativa en los últimos años, ampliando su alcance a nuevas clases de activos. La normalización de los tipos de interés ha impulsado el desarrollo de ETFs de renta fija, a los que se suman otras exposiciones como materias primas, criptoactivos e incluso estrategias vinculadas a mercados privados. Esta capacidad de adaptación, junto con el auge reciente de los ETFs de gestión activa, ha reforzado su atractivo como herramienta versátil.
En definitiva, más allá del activo subyacente, los ETFs y fondos índice se han consolidado como un vehículo eficiente que permite acceder de forma transparente, líquida y a bajo coste a una amplia variedad de mercados. Esta combinación de factores explica por qué siguen ganando protagonismo en las carteras de los inversores y apunta a que su crecimiento continuará en los próximos años.
De todo ello y mucho más, nos dieron sus opiniones e ideas de inversión los siguientes profesionales:
Pedro Santuy, Director de Ventas de ETF e indexados en BNP Paribas AM: "En BNP Paribas Asset Management estamos comprometidos con dar todas las soluciones de inversión a nuestros inversores. En este sentido, la dualidad de nuestra SICAV, que tiene tanto ETF como fondo índice, hace que pueda dar servicio a todos los apetitos de riesgo y en diferentes clases de activos. En una situación de mercado como la actual donde la volatilidad está al día, ofrecemos tanto soluciones para disminuir el riesgo tanto en renta fija como en renta variable como para tomar más riesgo si se considera que es un buen punto de entrada".
Oscar Bracone, Jefe de Equipo en Zaragoza en Santander PB: "El año 2026 nos ha venido con la sorpresa de la Guerra de Irán, hubiese sido el cuarto año de subidas generalizadas de mercado, mercados muy alcistas además y todos sabemos que es complicado mantenerlo en el tiempo. Dicho esto, nosotros defendemos en Santander PB la diversificación y la diversificación a través de carteras modelizadas o ad hoc de cara al cliente, dependiendo de su categoría, su volumen... ¿Dónde vemos huecos y espacios en este 2026 incierto? Obviamente en todo lo que va a venir porque no perdemos de vista que el cambio generacional y el cambio de paradigma social es absolutamente brutal lo que nos viene en los próximos 5-10 años, desde la inteligencia artificial, desde la epigenética, robótica, componentes, etc A partir de ahí vemos mercados todavía por explotar y sí que mandamos un mensaje de calma y de tranquilidad viendo el Asset Allocation en general presente en todas las casas que podamos estar hoy aquí está bien hecho, está muy bien tirado y está logrado de tal manera que no estamos sufriendo ni mucho menos como se sufría en años precedentes".
Joaquín Felipe, Asesor de Inversiones y Pilar Barcelona, Directora Zona de Aragón en Renta 4: "En Renta 4, la verdad es que este año lo vemos como creo que lo vemos todos, con muchísima incertidumbre, en el que muchas veces la estrategia mejor es no hacer demasiados movimientos, tener también el poder construir una cartera en los momentos en los que pueda haber oportunidades de inversión en activos que hayan bajado su valoración, respetar el horizonte temporal de las inversiones y del cliente, el perfil del cliente, y en general vemos oportunidades aún en en Renta Variable en energía, en sectores defensivos, incluso también en defensa como no; vemos la Renta Fija a corto plazo, también más interesante que en plazos más largos... Y todo teniendo en cuenta que todo esto ya lo hemos visto y que si no se llama Guerra de Irán se llama de otra manera, que creemos también que la visión, que el conflicto queremos pensar que no durará demasiado tiempo más, aunque eso tampoco lo sabemos ninguno de los que estamos aquí, y puede ser una oportunidad más que una amenaza a esas carteras, una oportunidad para poder construir a precios competitivos".
Ángel Mínguez, Director de Patrimonios y Lola López, Banquera privada en Singular Bank: "Por parte de Singular Bank, el año 2026 es un año más, un año más donde van a pasar cosas como todos los años y en el que tenemos que lidiar un poco con las noticias, con las circunstancias y con la volatilidad de los mercados. Quizá estos últimos meses están siendo más volátiles de lo habitual y eso hace que tengamos que tener una comunicación más cercana con los clientes y estar más encima de ellos si cabe. Por parte de nuestra estrategia de inversión, sigue siendo la misma que al principio de año, confiamos en unos sectores clave como tecnología, como infraestructuras, como sanidad, como biotecnología, como un Asia pacífico con algunos sesgos, y es una apuesta de largo plazo, una apuesta de crecimiento y una apuesta de buscar la rentabilidad en el medio plazo y evitar el ruido y la volatilidad en momentos quizá que las noticias de corto plazo, los tweets o las intervenciones de de los políticos pueden llevar a las decisiones precipitadas. Nuestros clientes están comportando fantásticamente bien, entienden dónde están y cuál es su visión de mercado y esta es un poco la la tónica que queremos seguir en el futuro".
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