Más allá de las temáticas más comentadas, varios activos han generado rentabilidades impresionantes, aunque manteniéndose en un segundo plano. En este blog, destacamos cinco categorías que han rendido bien en el año 2025 y pueden haber pasado desapercibidos.

El repunte de Europa en el 2025: por qué el valor lideró la subida

La renta variable europea registró un rendimiento sólido en el año 2025, impulsado por tres pilares fundamentales: el apoyo de las políticas, la resiliencia de los beneficios y unas valoraciones atractivas. En el primer semestre de 2025, ocho de las bolsas más rentables del mundo eran europeas, un recordatorio de que una amplia base de valores, y no solo un puñado de mega-caps, impulsó las rentabilidades. El impulso plurianual de Alemania a sectores como infraestructuras y defensa mejoró la visibilidad del gasto, mientras que los recortes anticipados del Banco Central Europeo (BCE) en el primer semestre de 2025 mantuvieron unas condiciones financieras favorables. El marco arancelario EE. UU. - UE redujo el riesgo de cola y permitió a los inversores reevaluar las compañías expuestas a la exportación, al contar con una mejor visibilidad de sus márgenes. A esto hay que añadir un amplio descuento de valoración con respecto a EE. UU. y un buen rendimiento por dividendo. 

Los sectores value fueron los principales beneficiarios. Los bancos experimentaron una curva de rendimientos más pronunciada, una calidad sólida de los activos y una renovada capacidad de recompra. Las acciones de defensa y bienes de equipo se beneficiaron de una mayor cartera de pedidos relacionados con el rearme, la modernización de las redes y la automatización industrial. Los utilities añadieron un elemento de contrapeso, respaldados por flujos de caja regulados. Lo que muchos pasaron por alto en el año 2025 no fue la recuperación de Europa, sino un cambio de régimen que premiaba la solidez del balance, la durabilidad de los dividendos y el apalancamiento operativo, atributos concentrados en la cohorte de valor de Europa.

Un Premio Nobel y un año excepcional: punto de inflexión de la cuántica

La informática cuántica se acerca a un punto de inflexión a medida que los avances, el compromiso empresarial y el apoyo gubernamental comienzan a alinearse. Los avances presentados por Google en diciembre de 2024 en la corrección de errores por debajo del umbral sirvieron de catalizador para demostrar, por primera vez, que los errores cuánticos pueden suprimirse sistemáticamente a medida que se amplían los sistemas, un requisito previo esencial desde hace tiempo para lograr una tolerancia práctica a los fallos. Este hito restableció las expectativas en este campo y fue seguido por Amazon y Microsoft, que señalaron claramente sus ambiciones cuánticas a principios de 2025. Las hojas de ruta actualizadas de IBM, IonQ y los principales actores privados esbozan ahora caminos creíbles para la creación de potentes máquinas tolerantes a fallos hacia finales de la década y principios de 2030. Estos planes están respaldados por avances tangibles en ingeniería: IonQ alcanzó una fidelidad del 99,99 %, mientras que IBM presentó sus procesadores Nighthawk y Loon, este último con los componentes básicos de tolerancia a fallos necesarios para las potentes máquinas cuánticas. El Premio Nobel de Física se concedió a los investigadores que sentaron las bases de la informática cuántica, reforzando aún más la credibilidad científica de este campo.

Este impulso se está extendiendo por todo el ecosistema. Nvidia reforzó su compromiso con el lanzamiento de NVQlink, que complementa su plataforma CUDA-Q, así como inversiones estratégicas en múltiples empresas privadas de nueva creación. Las grandes rondas de financiación privada, las salidas a bolsa previstas de Infleqtion y Xanadu y los nuevos programas gubernamentales, como el US Tech Prosperity Deals, ponen de relieve la creciente importancia estratégica del sector. La concienciación mundial también ha aumentado gracias a los debates del Q-Day, reforzados por un artículo de 2025 que demuestra que el algoritmo de Shor podría funcionar en aproximadamente un millón de qubits físicos.

Para los inversores, esto crea una atractiva oportunidad de tecnología de vanguardia que se pasó por alto en el año 2025, cuando la defensa, la inteligencia artificial (IA) y la tecnología china dominaban los flujos temáticos en Europa. No obstante, los primeros en posicionarse ya han sido recompensados.

La tecnología de las baterías vuelve a la carga

En el Salón Internacional del Automóvil de 2025, QuantumScape y PowerCo SE presentaron la primera demostración real de una batería de estado sólido sin ánodo que alimente un vehículo. Se trataba de una motocicleta eléctrica Ducati V21L modificada, propulsada por la QSE-5, una pila de litio-metal de estado sólido. La exhibición puso de relieve la viabilidad de la tecnología fuera del laboratorio, con una alta densidad energética y una carga rápida del 10-80 % en unos 12 minutos. Este impulso se está replicando en todo el sector de los vehículos eléctricos (VE) a medida que la industria pasa de los avances de laboratorio a la producción de prototipos, con QuantumScape enviando ya prototipos QSE-5 B1 a socios del sector de la automoción para que los prueben.

Las baterías de estado sólido son importantes porque ofrecen al sector una mayor densidad energética para una mayor autonomía, una carga más rápida y fiable, y una mayor seguridad al eliminar los electrolitos líquidos inflamables. Su potencial para remodelar los vehículos eléctricos y el almacenamiento de energía no ha pasado desapercibido. Los mercados han seguido de cerca esta tecnología, como demuestra la subida de las acciones de QuantumScape en2025. En adelante, factores como su viabilidad comercial podría cambiar las reglas del juego.

Las energías renovables suben en la narrativa energética

En febrero de 2025, Bloom Energy cerró un importante acuerdo con Equinix para instalar pilas de combustible de hidrógeno en más de 19 centros de datos con una capacidad superior a 100 MW. A medida que el mundo construye una red cada vez mayor de centros de datos que consumen gran cantidad de energía, estas pilas de combustible ofrecen emisiones cercanas a cero, energía 24 horas al día, 7 días a la semana y una alternativa más limpia a los generadores diésel. Su diseño modular permite un rápido escalado y, en consecuencia, el precio de las acciones de Bloom Energy ha subido considerablemente desde el anuncio, lo que pone de relieve la creciente confianza en las pilas de combustible de hidrógeno como parte de la combinación energética de los centros de datos.

Según el informe de octubre de 2025 de la Agencia Internacional de la Energía, se espera que la capacidad mundial de energía renovable se duplique de aquí al año 2030, algo notable para un sector que ya se ha expandido rápidamente. Se prevé que la energía solar aporte la mayor parte del aumento, gracias a la caída de los costes, la agilización de los permisos y la mejora de la aceptación social, mientras que la relajación de las condiciones de financiación favorece a la energía eólica. Aun así, puede que la energía solar esté a la cabeza, pero las tecnologías emergentes, como las pilas de combustible de hidrógeno, muestran cómo las energías renovables se están convirtiendo en esenciales para satisfacer las crecientes necesidades energéticas mundiales y cómo se está acelerando la innovación en todo el sector.

De la escasez al equilibrio: el ciclo del café en el año 2025

El café fue una de las materias primas estrella del año 2025 porque la política, el clima y la dinámica de los inventarios tiraron todos en la misma dirección. El año comenzó con la preocupación por el suministro de café arábica tras la cosecha fuera de ciclo de Brasil y las lluvias irregulares, mientras que el riesgo de La Niña y las fricciones logísticas mantuvieron a los tostadores en una posición defensiva. Posteriormente, Estados Unidos impuso fuertes aranceles al café brasileño, desviando bruscamente el comercio y creando un déficit interno. Esto se puso de manifiesto en los inventarios registrados en el Intercambio Continental Internacional (ICE), que cayeron por debajo de 400.000 sacos, con menos de 20.000 sacos procedentes de Brasil. Como consecuencia, el Arábica alcanzó la cifra récord de 438 centavos de dólar por libra, mientras los compradores se apresuraban a cubrirse.

Así, los precios bajaron cuando se desvanecieron esos vientos favorables. El 13 de noviembre, la Casa Blanca eliminó retroactivamente el gravamen del 40% a las importaciones agrícolas brasileñas, reabriendo el principal canal de suministro de Arábica y desencadenando una fuerte ola de ventas. A continuación, los fundamentales continuaron normalizándose. La agencia brasileña Conab revisó al alza la cosecha de 2025 en 1,3 millones, hasta 56,5 millones de sacos de 60 kg. Este dato es importante, ya que Brasil es el mayor productor y exportador de Arábica y el segundo proveedor de Robusta. A medida que los envíos acumulados se vayan despachando hacia EE.UU. en los próximos seis meses, y se reduzcan los diferenciales no arancelarios y las primas por escasez, es probable que el Arábica se estabilice.