Un ETF que nos posiciona como inversores en negocios de ciberseguridad

La importancia de la ciberseguridad parece que la tenemos todos clara pero quizá con eventos como el reciente “gran apagón” ibérico, todavía se hace más evidente. Y es que, pese a que, por el momento, las causas del blackout eléctrico no se atribuyen a un ciberataque, a todos se nos pasó por la cabeza en medio de la oscuridad la posibilidad nada remota de que el evento fuera causado por un ciberatentado, ciberataque, ciberevento maligno o como lo queramos llamar. Tanto gobiernos como entidades privadas y empresas necesitan proteger sus datos, sus servicios, sus activos intangibles, sus conexiones de red, su privacidad y mantener esta protección actualizada y mejorada día a día. Es necesaria por tanto una elevada inversión en ciberseguridad.

Hoy proponemos un activo líquido para participar como inversores del negocio de la ciberseguridad, su rentabilidad y gran potencial a futuro. Se trata del WisdomTree Cybersecurity UCITS ETF (ISIN: IE00BLPK3577). Un ETF que busca replicar el precio y la rentabilidad, del WisdomTree Team8 Cybersecurity UCITS Index (su índice de referencia o benchmark). Las compañías integradas en este índice (y por tanto en el ETF), deben también cumplir unos requisitos mínimos de liquidez y los criterios ASG de WisdomTree, y las acciones deben estar emitidas por una empresa dedicada principalmente al suministro de productos orientados a la ciberseguridad. El Índice también selecciona las empresas en función de la tasa de crecimiento anual compuesta de los ingresos de los últimos tres años.

Se trata de un ETF de gestión pasiva, con réplica física de su benchmark. Domiciliado en Irlanda, lanzado el 25/01/21 y con moneda base el USD, por tanto, una inversión en este ETF nos posiciona largos en USD. La política de dividendos es de acumulación y a 29/04/25 el NAV por acción es de 27,83$ con Activos bajo gestión por 259,62M$. Se trata de un fondo cotizado que cumple las exigencias UCITS y con pasaporte europeo. Cotiza en Londres y Suiza (SIX) en USD y en Irlanda, Xetra y Euronext en €.

Su composición está diversificada por geografías:

Fuente: WisdomTree

El Top 10 de sus posiciones:

^{Fuente: WisdomTree}

Otros datos a tener en cuenta, los gastos, TER 0.45%. La calificación de riesgo es 5, en una escala de mínimo riesgo 1 y máximo 7.

^{Fuente: WisdomTree}

En cuanto a la rentabilidad, recordando que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras, desde su lanzamiento acumula un 1.89%; -4.25%YTD, +5,85% a un año, +3% a 3 años.

^{Fuente: WisdomTree}

Indicadores de rentabilidad vs. riesgo:

Este ETF muestra un desempeño mixto cuando se analizan sus principales indicadores financieros a 1 y 3 años. A corto plazo (1 año), presenta una rentabilidad positiva del 5.85%, aunque esta se reduce a un 3% en el periodo de 3 años. En términos de riesgo, la volatilidad indica fluctuaciones importantes en el precio del ETF, en línea con los activos de sectores tecnológicos. Este comportamiento se ve confirmado por la máxima caída (drawdown), que fue del -12.51% en 1 año, y más pronunciada en 3 años, con una pérdida máxima del -38.62%.

El beta, que mide la sensibilidad del ETF frente al mercado, se sitúa por debajo de 1 en ambos periodos (0.58 a 1 año y 0.69 a 3 años), lo que sugiere un enfoque más defensivo o baja correlación con el mercado, es decir, el ETF tiende a moverse menos que el mercado en general. La relación del ETF con su índice de referencia también es baja, como lo indican el R² (0.21 a 1 año y 0.35 a 3 años) y la correlación (0.46 y 0.59 respectivamente). Esto, junto al tracking error elevado (6.01% y 6.65%), sugiere una gestión activa con un comportamiento significativamente diferente al del benchmark.

Los ratios ajustados por riesgo como el Sharpe (0.01), Sortino (0.02) y Treynor (0.15), disponibles solo para el plazo de 1 año, muestran un retorno muy bajo en relación al riesgo asumido, tanto total como sistemático. La falta de estos ratios en 3 años limita el análisis de eficiencia a largo plazo.

Se trata por tanto de un fondo cotizado que nos posiciona en el sector y negocio de la ciberseguridad para una inversión con horizonte temporal de largo plazo, de forma diversificada por geografías y posicionados largos en dólares.

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