ETF temático centrado en baterías y almacenamiento de energía

Buscamos un ETF o fondo cotizado para posicionarnos largos en el negocio de las baterías el almacenamiento de energía y localizamos el SPDR MSCI Europe Energy UCITS, un fondo que agrupa empresas que están apostando por este tipo de tecnología y que aumentan inversiones en almacenamiento de energía como parte de su transición hacia la energía verde. Se trata de un ETF de la gestora State Street Global Advisors Europe Limited, con ISIN: IE00BKWQ0F09 y Ticker: SPYN.

Es un fondo cotizado indexado, es decir, de gestión pasiva, con benchmark o índice de referencia el MSCI Europe Energy 35/20 Capped. El fondo invierte principalmente en acciones de grandes y medianas empresas del sector energético en Europa, según la clasificación GICS. La réplica del benchmark la realiza respetando las limitaciones de diversificación bajo regulaciones UCITS, lo que le permite mantener hasta un 35% de su valor neto en una sola empresa en casos excepcionales. El fondo puede utilizar derivados financieros para gestionar eficientemente la cartera y no distribuye dividendos, sino que los reinvierte para aumentar el valor de las acciones, por lo que se trata de un ETF de acumulación.

Con domicilio fiscal en Irlanda, fue lanzado el 5 de diciembre de 2014. El NAV a 13/06/2025 es de 196,7€/acción, con Activos totales gestionados por importe de 667,21 millones de euros. La moneda base del fondo es el euro y cotiza en esta misma divisa en Londres, Alemania, Italia, y en la bolsa de París; cotiza en CHF en Suiza y en MXN en la bolsa mexicana; cotiza también en GBP en la bolsa de Londres.

En cuanto al riesgo, cumple la normativa UCITS y es SIPP elegible. Está catalogado como riesgo 7 en una escala de mínimo riesgo 1 y máximo 7. Los gastos TER suman un 0.18%.

La composición del fondo la forman 11 compañías y sus 5 principales posiciones son las siguientes:

Por geografías el fondo diversifica sus posiciones y el 52.78% está posicionado en UK, el 18.66% en Francias, 11.01% en Italia, 8.15% en Noriega, 4.20% en España y menos del 2% posicionado en Portugal, Austria o Finlandia.

En cuanto a la rentabilidad, recordando que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras, el ETF SPDR MSCI Europe Energy UCITS se revaloriza un 3.60% YTD. En dato anualizado -13.05% a un año, +1.19% a 3 años, +15.51% a 5 años y +5.25% a 10 años.

En una valoración por ratios, el ETF muestra una volatilidad relativamente alta a corto y largo plazo, con un 19.47% en el último año y un 22.71% en 10 años, lo que indica que el ETF ha experimentado fluctuaciones notables en su precio. La máxima caída del -53.36% en el plazo de 10 años muestra que el fondo ha tenido periodos de pérdidas significativas, lo que debería alejar a los inversores más conservadores. La beta muestra una correlación moderada con el mercado, con una ligera tendencia a moverse de manera más volátil que el mercado en general, especialmente en los últimos años. El R cuadrado y la correlación son bastantes altos (0.96 en un año, y hasta 0.99 a 3 años), indicando que el ETF tiene un fuerte comportamiento alineado con su índice de referencia. El tracking error ha sido bajo, especialmente en los últimos años, lo que sugiere que el ETF sigue de cerca su índice de referencia.

¿Quién es Trade Republic?

Los ratios de rendimiento ajustado al riesgo como Sharpe, Sortino y Treynor no son representativos para los primeros plazos, pero en 5 y 10 años, el Sharpe es bajo (0.15 y 0.06), lo que indica una rentabilidad ajustada por riesgo limitada. El Sortino (0.16 y 0.05) y el Treynor (1.03 y 0.35) también sugieren que el fondo no ha generado retornos suficientemente altos en relación con el riesgo asumido, aunque los resultados a largo plazo son ligeramente más positivos. Finalmente, el Alpha muestra una ligera superioridad del ETF sobre su índice en los últimos 5 año (0.30), aunque esa ventaja se reduce a 10 años a 0.05.

En síntesis, este ETF ha mostrado un desempeño mixto, con buenos resultados a largo plazo, pero con altos niveles de volatilidad y caídas importantes, lo que debe ser considerado por los inversores en función de su tolerancia al riesgo.