Hoy nos ponemos de nuevo el sombrero de exploradores financieros para presentar cuatro fondos que, sin ser iguales, comparten algo importante: globales y lo hacen bien. Eso sí, cada uno con su propia filosofía.
MS INVF Global Brands
Si tuviéramos que resumir este fondo en dos palabras, sería calidad defensiva. Invierte en marcas globales, pero la clave está en cómo lo hace: con una apuesta por compañías de gran capitalización, buena rentabilidad sobre recursos propios (ROE del 25,3%) y un enfoque quality-growth. Su sesgo está clarísimo: el 78% de la exposición está en EE.UU., y su cartera tiende a sectores como salud, tecnología y consumo defensivo, y servicios financieros.
Fuente: Morningstar Direct
Destacaría su comportamiento en escenarios difíciles: el fondo no suele ser el que más sube cuando hay grandes subidas, pero tampoco es el que más cae. Y eso, como ya sabemos, importa: si caes un 30%, necesitas un +43% para recuperar…
A esto se suma una gestión con baja volatilidad, una ratio Sharpe elevada y una cartera muy concentrada (el 48% en su top 10). Ideal para perfiles que quieren estabilidad y marcas bien conocidas con ventajas competitivas.
Robeco BP Global Premium Equities: una cartera value con más peso en Europa
Este fondo no necesita disfrazarse de growth para ser espectacular. Con un estilo claramente value, pero muy bien ejecutado, el equipo gestor construye una cartera de más de 120 valores con una exposición más repartida geográficamente: un 42% en Europa desarrollada (más 18% en Reino Unido) y algo más de un 30% en EE.UU.
Fuente: Morningstar Direct
Destaca por su rentabilidad a 5 años (15,7% anualizada, por encima del índice de referencia) y su capacidad para hacerlo bien tanto en años alcistas como bajistas. Su sesgo sectorial es también particular: más peso en financieras (30%) e industriales (18%). Y algo que gusta mucho en estos tiempos: su volatilidad es de las más bajas del grupo.
Fuente: Morningstar Direct
Es un fondo que no busca hacer ruido, sino comprar barato y esperar. Muy apto para inversores con paciencia y un ojo puesto en el value investing de la vieja escuela. Desde mi punto de vista, el fondo global más consistente del mercado.
Neuberger Berman Global Equity Megatrends
Si en tu cartera falta dinamismo, este fondo puede ser el ingrediente que faltaba. El NB Megatrends invierte principalmente en compañías medianas y pequeñas con sesgo marcadamente growth, y se nota: alta rotación, sectores como tecnología, industriales y consumo cíclico, y una cartera mucho más concentrada (solo 24 valores, con un 53% en el top 10).
Su enfoque busca beneficiarse de grandes tendencias estructurales: digitalización, sostenibilidad, longevidad, entre otras. Ahora bien, a más visión de futuro, más incertidumbre hoy: su volatilidad es la más elevada (19,5%) y su rendimiento es muy sensible al entorno macroeconómico.
Eso sí, cuando acierta, lo hace a lo grande: 14% anualizado a 5 años. Es el fondo ideal para quien busca exposición a megatendencias globales con una pizca de riesgo extra.
Amundi Fds Emerging Markets Equity Focus
Este fondo es, literalmente, otro mundo. Mientras los anteriores juegan en mercados desarrollados, el Amundi Focus está 100% en mercados emergentes. El 53% en Asia Emergente, 27% en Asia desarrollada, y el resto repartido entre África, Latinoamérica y Europa del Este. Su cartera tiene más de 160 compañías y una diversificación geográfica amplia.
En cuanto a estilo, combina large core y large growth, con algo de value. Apuesta por sectores como tecnología (22%), servicios financieros (18%) y consumo (13%). Es un fondo más volátil, sí (como es lógico por su universo emergente), pero también una gran vía de diversificación: se mueve por otros drivers y otros ciclos económicos.
La clave de este fondo es entender que no se compra estabilidad, sino potencial de crecimiento. Es el que menor rentabilidad viene obteniendo, pero su deuda promedio es la menor (de lejos), el que mayor margen neto tiene en sus compañías, el PER más bajo, los mercados de mayor crecimiento a futuro…
Uno aporta estabilidad y marcas sólidas. Otro, valor europeo. Otro más, crecimiento agresivo. Y el último, diversificación geográfica emergente. Todos, por cierto, Artículo 8.
Estos fondos no son inmunes a las caídas (ninguno lo es), pero su calidad de gestión en carteras globales los hace opciones a tener muy en cuenta.
Puedes ver más fondos globales en nuestra Focus List.
