Con tan solo dos semanas de este 2022, que comenzó con signos de ajuste en los mercados ante la preocupación por el alza de los precios (inflación) y su posterior impacto de las subidas de tipos de interés en los activos con riesgo, ya se pueden ver algunos fondos con rentabilidades de doble dígito. Los hay tanto de materias primas, como de emergente, micro y small caps, como fondos value. No es de extrañar ver entre los primeros a fondos relacionados con emergentes tras algunos años de sequías en rentabilidad. Es por ello que siempre hay que invertir en el largo plazo, con una adecuada diversificación ya que los mercados tienen ciclos y no siempre se acierta con el timing.

Tras una fuerte divulgación y promoción de la inversión con sello ESG, los inversores han aumentado consistentemente la asignación a este tipo de productos de inversión, y todo parece indicar que el impulso puede mantenerse en el tiempo. De acuerdo con los datos de la encuesta realizada por la gestora Vontobel, casi el 17% de los inversores españoles asigna ya más del 50% de su cartera a estrategias ESG. Sin embargo, el estudio difundido por la plataforma YourSRI, se observa que un alto porcentaje de los fondos españoles mantiene posiciones en sectores controvertidos. De ahí la importancia también del engagement, labor que realizan y deben seguir haciendo con más ímpetu las gestoras y sus analistas.

Si hay una tendencia que ha despuntado en los últimos años ha sido la inversión en estrategias ASG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza). Y todo parece indicar que este impulso puede mantenerse en el tiempo. Según una reciente encuesta realizada por Vontobel entre asesores financieros a nivel global, la inversión ASG va a crecer con fuerza en los próximos años

El nuevo fondo Sustainable Bond Impact busca aunar la rentabilidad financiera con un  impacto social y medioambiental positivo. El fondo selecciona bonos corporativos y bonos soberanos y cuasisoberanos en función  de su capacidad para abordar los retos sociales y generar una contribución positiva en el marco de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). Gestionado por un equipo de inversión sénior con una experiencia conjunta de cuatro  décadas en inversión en renta fija junto con un equipo con una experiencia total de veinte  años en inversión ESG

JP Morgan Asset Management pronostica que el gran tema de 2022 será la inflación y la normalización monetaria de la Reserva Federal de EEUU. La gestora del mayor banco estadounidense apuesta este año por una combinación entre compañías cíclicas europeas y japonesas y la búsqueda de calidad en Wall Street. En renta fija se queda con el ‘high yield’.  

El impulso de la Economía Circular deparará rendimientos interesantes. Robeco ha anunciado el nombramiento de Natalie Falkman Como Gestora Jefe de Cartera de la estrategia RobecoSAM Circular Economy Equities

Morningstar otorga ratings de acuerdo a la rentabilidad ajustada por riesgo de determinado fondo respecto a su categoría utilizando rentabilidad de los últimos 3 años o 36 meses, y en función de estos criterios califican los fondos otorgándoles estrellas, que sirven de referencia para los selectores de fondos, inversores institucionales y cliente retail. Hay gestoras en las que la mayoría de sus fondos cuentan con estrellas y otras donde es escaso el número de fondos que las tienen. Como se verá, las gestoras de bancos a pesar de acumular una gran cantidad de patrimonio y de patrimonio con rating en el ranking de rating medio ponderado a 3 años se quedan por detrás de la tabla.

Schroders ha nombrado a Tim Goodman Responsable de Gobierno Corporativo. Goodman se centrará en seguir desarrollando el compromiso y el uso del derecho de voto de Schroders en materia de gobierno corporativo a nivel global

La inversión ESG ha explosionado en los últimos años, acompañada de una regulación que sigue evolucionando, así como la creación de productos sostenibles. La demanda inicialmente venía inducida por las gestoras y poco a poco los inversores demandan productos ESG.  Algunos gobiernos ya han emitido deuda verde y las empresas se apresuran a mejorar su información no financiera. Sin embargo, aún queda camino por recorrer y los fondos soberanos pueden jugar un papel muy importante dado los grandes volúmenes de recursos financieros que gestionan .