En directo, bolsa e Ibex 35 | El Ibex 35 se queda a las puertas de nuevos máximos, pero cierra asentado en los 11.700 puntos

Volvemos el lunes con más información. ¡Buen fin de semana!

El lunes tendremos: 

- PMI compuesto de Alemania, Eurozona, Francia, Reino Unido y Estados Unidos

- Informe mensual del Bundesbank

(Gráfico vía: @tEconomics)

Michael Hartnett, estratega de Bank of America, ha señalado que tras la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal vuelve el riesgo de una burbuja en Wall Street.

El BCE dispondrá de información de mejor calidad en diciembre para pronunciarse sobre una posible rebaja de tipos de interés, pero también mantiene abierta la puerta a octubre, según el vicepresidente, Luis de Guindos, al diario portugués Expresso en una entrevista.

"Es cierto que en diciembre dispondremos de más información que en octubre. Tendremos más información y una nueva ronda de proyecciones. Pero hemos dejado la puerta totalmente abierta. Queremos mantener nuestra opcionalidad."

Los mercados no tienen dudas sobre que se producirá un recorte en diciembre, pero los inversores también ven alguna posibilidad de una rebaja en octubre, dado el vacilante crecimiento.

Catherine Mann, una de los dirigentes monetarios del Banco de Inglaterra, adopta una postura cautelosa sobre la posibilidad de recortes de tipos en los próximos meses y subraya la necesidad de que la política monetaria siga siendo restrictiva.

La economista estadounidense formó parte de la mayoría de los miembros del Comité de Política Monetaria que mantuvieron el tipo de interés bancario en el 5,0% esta semana. Anteriormente fue una firme defensora de subir los tipos de interés de forma agresiva cuando la inflación británica se disparó a dos dígitos.

"Aunque estoy de acuerdo con la mayoría a favor de un mantenimiento en la reunión que acaba de concluir, tengo una opinión cautelosa sobre el inicio de un ciclo de recortes", indica Mann.

Los índices americanos cotizan con caídas. El Dow Jones pierde los 42.000 puntos mientras los futuros del S&P500 y del Nasdaq cotizan con restas del 0,2% y del 0,25% en los 5.698 y 17.990, respectivamente.

(Gráfico vía FactSet)

La UE concederá un préstamo de hasta 35.000 millones de euros a Ucrania para ayudar al país, anuncia la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen.

El préstamo, anunciado durante la visita a Kiev de la presidenta de la Comisión, forma parte de un plan más amplio de los países del G7 para recaudar fondos con los activos rusos congelados a raíz de las sanciones impuestas al país por invadir a su vecino.

Según una encuesta de Bloomberg, los expertos prevén un estancamiento para los tres meses hasta septiembre, una rebaja respecto a la previsión anterior de crecimiento del 0,2%. Las perspectivas para todo el año también se mantienen planas. 

El Russell 2000 subió un 2,1% ayer jueves, sumando su séptima sesión consecutiva en positivo. Se trata de la primera racha de siete días de ganancias para el índice de referencia de pequeña capitalización desde marzo de 2021. El índice también va camino de ganar un 3,2% en la semana.

La buena racha del Russell 2000 se produce cuando la Reserva Federal redujo los tipos de interés en medio punto. La bajada de los tipos suele ser beneficiosa para las pequeñas empresas, que suelen endeudarse a tipo variable y podrían ver reducidos sus costes de financiación.

Las acciones de FedEx bajan un 13% en preapertura después de reportar cifras del primer trimestre fiscal más débiles de lo esperado. Esa caída sería la mayor desde el 16 de septiembre de 2022, cuando se desplomó un 21,4%.

La compañía ganó 3,60 dólares por acción, excluyendo ciertos elementos, con unos ingresos de 21.580 millones de dólares. Los analistas esperaban un beneficio de 4,76 dólares por acción con unos ingresos de 21.930 millones de dólares.

El déficit comercial de España en los siete primeros meses del año se redujo un 10,7% respecto al mismo periodo del año anterior, hasta 19.040 millones de euros, informa el Ministerio de Industria.

Las importaciones cayeron un 1,7%, hasta 247.410 millones de euros, y las exportaciones un 0,9%, hasta 228.380 millones.

El Banco Central Europeo confía en una mayor consolidación bancaria transfronteriza para mejorar la valoración de los bancos y la eficiencia del sector, según el vicepresidente, Luis de Guindos.

UniCredit, el segundo banco italiano, adquirió la semana pasada una participación del 9% en Commerzbank, sorprendiendo a las autoridades alemanas y recibiendo una acogida hostil en la entidad italiana, que quiere rechazar cualquier intento de absorción.

Ahora corresponderá al BCE decidir si permite a UniCredit aumentar su participación. Los comentarios de De Guindos pueden considerarse alentadores para UniCredit, aunque la decisión corresponderá al brazo supervisor del BCE. "La consolidación transfronteriza es importante y esperamos que siga avanzando a corto plazo".

Elliott Hill, un ex CEO de Nike, regresará a la compañía como CEO otra vez y presidente para reemplazar al actual, John Donahoe, que se jubilará el 13 de octubre.

La renta variable española, con un acumulado del 2,05% en lo que va de semana, se mantienen sin apenas cambios tras unos días de ensueño, con lo que, en este día que estará marcado por la volatilidad del vencimiento trimestral de opciones y futuros, intentará alcanzar nuevos máximos.

Los precios de los futuros del mineral de hierro suben ante las perspectivas de nuevos estímulos monetarios por parte de China, pero se encaminan a una caída semanal, ya que la vacilante recuperación económica del principal consumidor y la mayor oferta mundial ensombrecieron las perspectivas generales del mercado de materias primas.

El contrato de mineral de hierro de enero más negociado en la Bolsa de Materias Primas de Dalian cerraba la sesión de la mañana con una subida del 1,47%, a 689,0 yuanes (97,82 dólares) la tonelada métrica. El mineral de hierro de referencia para octubre en la Bolsa de Singapur subía un 0,09%, a 92,75 dólares la tonelada.

El banco francés Société Générale llega a un acuerdo con Atlantic Financial Group para la venta de una participación del 57,93% en su filial guineana.

El máximo ejecutivo, Slawomir Krupa, se ha comprometido a aumentar los beneficios y el capital recortando costes y deshaciéndose de algunos activos no estratégicos para mejorar los resultados globales de Société Générale.

En un comunicado señala que la venta tendría un impacto positivo de alrededor de 2 puntos básicos en su ratio CET1 en la fecha prevista de finalización, que podría tener lugar a finales del primer trimestre de 2025.

El experto técnico Ramón Bermejo analiza la cotización de Bankinter, centrándose en sus niveles clave y su tendencia.

Esta semana, varios valores del mercado español han experimentado cambios significativos en su ciclo, mejorando sus perspectivas de crecimiento a medio y largo plazo. eDreams ODIGEO, Naturgy, Sacyr y CLERHP Estructuras son algunas de las compañías que destacan por su evolución positiva, impulsadas por estrategias innovadoras, sólidos fundamentos y un posicionamiento clave en sectores en crecimiento. 

Tres fondos de inversión con participaciones en Grifols se han unido para pedir que se cubra una vacante en el consejo de administración de la empresa, según informaron en un comunicado a última hora del jueves.

Flat Footed LLC, junto con Mason Capital Management LLC y Sachem Head Capital Management LP, que poseen una participación combinada del 7,72% en Grifols, eligieron a Paul Herendeen, un ex alto ejecutivo de otras grandes farmacéuticas, para ser su representante en el consejo de la empresa, según el comunicado.

Araceli de Frutos, consejera de Araceli de Frutos EAFI destaca la situación que viven los mercados financieros en esta era, pos bajada de tipos, tras el fuerte recorte de la Fed en el que los valores defensivos deben primar en cartera, que siempre deben estar diversificadas. 

La bajada de los tipos por parte de la Reserva Federal (FED) marca un antes y un después, ya que es el primer mes desde 2019 en el que tanto la Fed como el Banco Central Europeo (BCE) han recortado sus tipos.

Los precios del cobre rondan máximos de dos meses y se preparan para una subida semanal, ya que el importante recorte de los tipos de interés en Estados Unidos y las expectativas de estímulo del principal consumidor, China, impulsan las perspectivas de la demanda.

El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres alcanzó los 9.595 dólares por tonelada métrica, el nivel más alto desde el 18 de julio. Había subido un 0,7%, a 9.578,50 dólares por tonelada métrica, tras haber subido un 3,5% en lo que va de semana.

El contrato de cobre para octubre más negociado en la Bolsa de Futuros de Shanghái subía un 1,4%, a 75.960 yuanes la tonelada.

El valor suma un apoyo más a su recorrido alcista en el mercado, con la nueva recomedación que viene de la mano de Bank of america y que mejora en casi un 13% su recorrido alcista con recomendación de compra de sus acciones. 

Viscofan ha adquirido el 60% de las empresas Brasfibra Industria e Comercio de Derivados do Couro y Master Couros Industria e Comercio de Derivados do Couro en Brasil por un valor en efectivo de 88 millones de reales brasileños (14,5 millones de euros). El pago del 50% de dicho precio se ha realizado a la firma del contrato, habiéndose acordado que el pago del 30% se realizará el 31 de marzo de 2025 y el 20% restante el 31 de marzo de 2026.

La reciente bajada de tipos en EE UU del 0,5%, generó gran volatilidad tras la publicación de la resolución para, con las aclaraciones de Powell posteriores, marcar lo que podría ser el nuevo tramo alcista de bitcoin. ¿El aliciente necesario para sacar del periodo de consolidación al activo digital de referencia?

Análisis Técnico de Colonial. La cotización de Colonial está superando en estos momentos un nivel de resistencia muy relevante, activando un importante objetivo al alza en el medio plazo de un 40% aproximadamente. De este modo, esperamos un desempeño favorable para la cotización mientras no asistamos a un deterioro técnico. 

OHLA ha llegado a un acuerdo con sus bonistas para posponer el pago del cupón en efectivo programado para el 15 de septiembre. Este acuerdo establece que el pago se retrasará hasta el 4 de octubre de 2024, como parte de un proceso que busca cerrar en las próximas semanas las negociaciones con los tenedores de bonos de la compañía. La empresa ha logrado este acuerdo en un contexto en el que también ha establecido alianzas con Excelsior Times, grupo propiedad del empresario José Elías, e Inmobiliaria Coapa Larca, del empresario mexicano Andrés Holzer.

El índice de precios de producción de Alemania subió un 0,2% en agosto, según dijo el viernes la Oficina Federal de Estadísticas. Un sondeo de Reuters entre analistas había previsto que la cifra no mostraría variación en agosto. La variación de julio es idéntica a la experimentada en agosto. En términos interanuales, la cifra cayó un 0,8%.

CaixaBank ha informado a la CNMV que ha ejecutado el 30,77% de su programa de recompra de acciones en ocho semanas, adquiriendo más de 20,37 millones de euros en títulos esta semana.

El yen recortaba sus pérdidas el viernes, después de que el Banco de Japón (BoJ) se mostrara optimista sobre el crecimiento y señalara que será prudente a la hora de endurecer su política monetaria, mientras que el dólar tenía sus propios problemas al descontar los mercados un recorte más rápido de los tipos de interés en Estados Unidos. El euro también avanzaba hasta 1,11635 dólares, un 0,9% más en la semana, y a un paso de alcanzar el máximo de agosto de 1,1201 dólares. Por su parte, el dólar caía un 0,3% hasta 142,21 yenes.

El DAX abre a la baja y se deja un 0,5%, sobre los 18.897 puntos, el FT-100 pierde un 0,58%, sobre los 8.2820,42 puntos, el CAC-40 abre en los 7.592,51 puntos tras dejarse un 0,3% mientras EURO STOXX 50 pierde algo más de medio punto porcentual, sobre los 4.918 puntos. El FTSE MIB arranca la sesión desde los 33.900 puntos al registrar caídas del 0,3%.

Las bolsas europeas abren con ligeros descenso, tratando de consolidar las ganancias registradas ayer, en una sesión de cuádruple vencimiento de derivados sobre índices y acciones,  siempre introduce mucha volatilidad en los mercados.
 

El IBEX 35 abre el viernes con caídas del 0,17% hasta los 11.760,40 puntos con los descensos de valores como Mapfre del -1,17%, IAG del -0,89% y Repsol del -0,80%. En el otro lado, las mayores subidas son para Grifols (0,65%), Enagas (0,44%) y Cellnex del 0,42%

Los principales índices estadounidenses registraron fuertes subidas ayer tras el recorte de tipos de la Fed del día anterior, que ha impulsado fuertemente al sector tecnológico. Así, el Nasdaq 100 experimentó alzas qdel 3%, quedándose a un trecho de los 20.000 puntos. Por su parte, el S&P 500 y el Dow Jones lograron firmar nuevos máximos históricos. Así, el DOW JONES sumó un 1,26% hasta las 42.025 unidades, mientras que el S&P 500 ganó un 1,70% hasta situarse en los 5.713 enteros. 

El volumen de ventas minoristas de Reino Unido subió un 1,0% intermensual en agosto, según datos de la Oficina Nacional de Estadísticas publicadas el viernes. El dato de julio se revisó al alza, desde un 0,5% a un 0,7%. Un sondeo de Reuters entre analistas había previsto que la cifra subiría un 0,4% en agosto. En comparación con el mismo mes del año anterior, la cifra de ventas minoristas subió un 2,5%, después de que el dato de julio se revisara al alza, desde un 1,4% a un 1,5%.

Los Futuros del petróleo, que bajaban el viernes, se encaminaban a terminar al alza por segunda semana consecutiva tras un importante recorte de los tipos de interés en Estados Unidos y la disminución de las reservas mundiales. Los futuros del Brent, que cotizaban 26 centavos por debajo, a 73,62 dólares el barril, ganaban un 4,3% esta semana. Por su parte, los futuros del crudo WTI estadounidense, que bajaban 15 centavos a 71,80 dólares el barril, registraban ganancias semanales cercanas al 5%. Los índices de referencia se han recuperado tras caer a mínimos de tres años el 10 de septiembre, y han registrado ganancias en cinco de las siete sesiones transcurridas desde entonces.

El Banco de Japón mantuvo estables los tipos de interés el viernes y revisó al alza su valoración sobre el consumo, mostrando su confianza en que una sólida recuperación económica permitirá al banco central volver a subir los tipos de interés en los próximos meses. Como se esperaba, el Banco de Japón mantuvo los tipos de interés a corto plazo en el 0,2% en una reunión de dos días que finalizó el viernes.

Los futuros del Euro STOXX 50 perdían 16 puntos, hasta los 4.925, los del FTSE 46,5 puntos, hasta los 8.287, y los del DAX alemán 63 puntos, hasta los 18.940. Por su parte, los futuros del Ibex 35 se dejan un 0,21% en los 11.750 puntos.

Hoy tenemos:

- Balanza comercial de España

- Tipo de interés en China

- IPC de Japón

- Precios de producción en Alemania

- Confianza del consumidor en la Eurozona

- Ventas minoristas de Reino Unido

Hasta el cierre europeo, les traemos todas las novedades de la bolsa. ¡Empezamos!

Cada día, en directo a las 8:35 h, el analista independiente Ramón Bermejo, repasa las claves que marcarán la jornada bursátil.

Hablamos con Guillermo Santos, socio y responsable de estrategia de iCapital sobre el mercado. Nos comenta las perspectivas que tienen desde la compañía y cómo están gestionando las carteras de los clientes en estos compases y con un mercados con mucha volatilidad.
 

Los analistas de de Needham ha señalado a Super Micro Computer como "el chico más genial en la ciudad de la IA", recomendando su compra con un precio objetivo en los 600 dólares.

Las bolsas reciben con buen tono la bajada de tipos de la FED , en EEU haciendo máximos históricos mientras en Europa algunos índices buscan máximos anuales, lo hablamos con Gerardo Ortega, responsable de gerardoortega.es. 

Pedro Santuy, director de ventas de ETF e Indexados en BNP Paribas AM, hace balance de los ocho primeros meses del año en flujos de gestión pasiva y las perspectivas que se presentan para el resto del ejercicio.

"¡Nuevo máximo histórico del oro!" Ésta ha sido una de las frases más repetidas esta semana... y este año. El metal precioso está siendo uno de los protagonistas de las últimas jornadas y meses, al subir más de un 24% en lo que va de ejercicio. Y el activo no está dispuesto a dejar su "primer papel" en los mercados, a juzgar por los últimos eventos macro -recortes de tipos en EEUU, debilitamiento del dólar, compras de los bancos centrales, tensiones poiticas, etc.- y las previsiones (al alza) de los analistas.

Pasado, presente y sobre todo futuro comparativo entre el devenir del S&P 500, el indicador por antonomasia en Wall Street y el Shanghai Composite, el principal indicador chino. La diferencia de comportamiento es abismal: mientras el indice americano se revaloriza un 215% el chino apenas sube un 16%. 

Los fondos gestionados por AZValor se han destacado por su enfoque en compañías de pequeña y mediana capitalización, especialmente en los sectores de materiales básicos, energía y bienes industriales.