El panorama de la renta variable global se presenta relativamente equilibrado en términos de riesgo y rentabilidad, según Andrew Heiskell, estratega de renta variable en Wellington Management. En estos momentos, según el experto, las inversiones potenciales más atractivas se concentran en dos extremos: en uno de ellos están las empresas de calidad que reinvierten su capital para seguir creciendo y, en el otro, los sectores y regiones con mayores descuentos y más sensibles al entorno macro y a los tipos de interés

Considerando que nos encontramos justamente en esos 18 meses que los economistas consideran como aquellos en los que se comienzan a sentir los primeros impactos de las subidas de tipos, es aconsejable posicionarse de manera defensiva en aquellos sectores "menos queridos" de los inversores en estos 18 meses, y en cuáles habría que ser cautelosos. Hay fondos que ya reflejan ese posicionamiento de cautela teniendo un comportamiento destacado tanto a 1 como 3 meses y que en la nota destacaremos.

Virginie Maisonneuve, directora de Inversión de renta variable de Allianz GIobal Investors, opina sobre los acontecimientos que están teniendo lugar en el Mar Rojo y cómo están afectando a los diferentes sectores

El pago de dividendos del índice MSCI Europe vuelve a alcanzar niveles récord. Según los cálculos de Allianz Global Investors, la retribución de las empresas incluidas en este índice de renta variable europea se sitúa en unos 407.000 millones de euros durante 2023. Para 2024, se espera que el volumen de dividendos alcance unos 433.000 millones de euros con un crecimiento de alrededor del 6,5% en comparación con 2023. Para 2025, la previsión asciende a 460.000 millones de euros (+13% frente a 2023)

De acuerdo con la información disponible en el último JPM AM Guide to Markets, desde los mínimos del mercado de marzo de 2020, las small caps estilo valor lo han hecho casi igual que las large cap estilo growth, con una rentabilidad de 136,3% y 138,6% respectivamente. ¿Pero a que apuntan las valoraciones y ciertas consideraciones actuales? Veamos que nos dicen los gráficos:

Dada la importancia que podría tener en el ajedrez geopolítico el proceso electoral en Taiwán, que se llevará a cabo el 13 de enero de 2024, en la siguiente nota contaremos un poco el perfil de cada candidato y las estrategias de inversión tanto vía fondos mutuos como ETFs para posicionarse en una de las categorías más rentables en 2023, aunque apostamos por . . .

A pesar de las caídas vividas por los mercados financieros al inicio de 2024, desde Federated Hermes, no consideran un cambio de sesgo en el mercado, sino que los inversores están experimentando una resaca tras la euforia de diciembre, mientras consideran que las cirscuntancias no han variado de tal manera que se justifique una parada de el optimismo vigente en los mercados. 

El sector salud ha tenido un 2023 algo accidentado, a pesar del fuerte repunte experimentado en algunos valores con exposición a esos medicamentos para la diabetes que fueron autorizados por la FDA para combatir la gordura. Sin emargo, esa volatilidad y presión en precios ha derivado en que las valoraciones se ajustaran tras un 2020 y 2021 con repuntes significativos en valoraciones. Se trata de un megatendencia como lo es la tecnología, por tanto, son inversiones de largo plazo. 

Ya son varias las gestoras que hablan de una recesión cíclica, y a medida que sigamos escuchando a los bancos centrales se irá confirmando si se trata de una cíclico o sería algo más grave como una de balance. En la siguiente nota hablaremos que sectores se verían favorecidos de dicho evento.