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A principios de año, notamos el consenso inversor casi universal a favor de EEUU y de los activos estadounidenses. La tesis del excepcionalismo estadounidense fue aceptada sin paliativos. En particular, el consenso fue unánime al considerar que el futuro de la inteligencia artificial consistía en un oligopolio de las principales plataformas de tecnología de la información estadounidenses, las únicas consideradas capaces de realizar las inversiones necesarias para construir las capacidades informáticas requeridas.

Los últimos indicadores económicos de Estados Unidos han empeorado, con la confianza de los consumidores y su gasto en descenso. A pesar de las tendencias negativas, los fundamentales de la economía estadounidense siguen siendo sólidos y la inflación parece estar bajo control. La amenaza de los aranceles ha inquietado a consumidores e importadores, pero la economía sigue resistiendo en términos generales.

Aunque no te lo creas, en el último año ha tenido mayor rentabilidad el sector financiero que el tecnológico. Y hay fondos de inversión especializados en este sector que han demostrado una consistencia envidiable. No solo han aprovechado el ciclo de tipos altos, sino que también están bien posicionados para beneficiarse de las futuras bajadas. 

Los argumentos a largo plazo a favor de las infraestructuras cotizadas siguen siendo convincentes y los catalizadores a corto plazo también podrían impulsar la rentabilidad a corto plazo. Las infraestructuras se benefician de la necesaria demanda de energía derivada de la adopción de la IA, pero la oportunidad es más amplia, con tendencias como la seguridad energética y la electrificación impulsando la inversión.

Esperamos que el Banco Central Europeo (BCE) anuncie un nuevo recorte de tipos en 25 puntos básicos (pb) en su reunión de este jueves 6 de marzo, situando el rango objetivo en el 2,50%.

Es de esperar que la Reserva Federal mantenga su enfoque de dependencia de los datos para equilibrar su doble mandato de estabilidad de los precios y máximo empleo. Se prevé que la inflación estadounidense tienda a la baja hacia el objetivo del 2% fijado por el banco central.

 WisdomTree, proveedor de productos financieros a nivel mundial, anuncia el nombramiento de Alexis Marinof como CEO de Europa, reforzando el compromiso de la empresa con el mercado europeo y fortaleciendo su liderazgo regional

Los mercados europeos sorprenden en un arranque de año robusto y sólido. En carteras diversificadas que hayan seguido nuestras recomendaciones, este rebote europeo se reflejará en revalorización de sus inversiones. Nueva propuesta para estar posicionado en renta variable europea, sobreponderando el sector financiero y buscando las compañías top dividendo. 

Hablamos con Juan Gómez Bada, Ceo y director de inversiones de Avantage Capital, sobre lo que se puede esperar de los mercados en 2025. Desglosa también algunas posiciones destacadas en la cartera de Avantage Fund, fondo que ha logrado una rentabilidad anualizada del 15% en los últimos cinco años.