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De los grandes bancos centrales de los mercados desarrollados, el BCE ha movido ficha primero y recortó 25 pb su tipo de interés de referencia. El Banco de Inglaterra celebrará su próxima reunión en agosto y, dado que la lectura reciente del IPC coincidió con el objetivo del 2%, surgirán voces para que la entidad siga el ejemplo de su homólogo de la UE, aunque la inflación del sector servicios sigue siendo elevada. En el caso de la Fed, podríamos tener que esperar más antes de que varíe los tipos de interés.

El primer semestre del año ha dejado fuertes ganancias en las bolsas; así, el S&P 500 ha avanzado un 15,1% y el Nasdaq un 20,9%. Menos en abril, todos los meses se registraron sólidos incrementos, con un promedio del 3,6% en los cinco meses al alza. La volatilidad se ha hundido y el VIX se mueve en torno a 13-14, llegando a descender hasta 12 el mes pasado. Sin embargo, el plácido ascenso del primer semestre tiene pocos visos de repetirse en la segunda parte del año.

Las tasas de inflación están disminuyendo en menor medida de lo esperado y sigue habiendo mucha incertidumbre sobre el momento en el que podrían comenzar los recortes de tipos de interés, lo que podría plantear ciertas dificultades a los inversores de renta fija.

Podríamos decir que los instrumentos de inversión están cambiando. Cada vez son más los inversores que buscan alternativas para hacer crecer sus beneficios con el menor riesgo posible, y en ese sentido, los fondos cotizados, más conocidos como ETFs, llevan ventaja.

Hablamos con Victoria Torre, responsable de oferta digital en Singular Bank sobre cómo van a afectar a los mercados los resultados de las elecciones y dónde ven las oportunidades de inversión, en cuanto a tecnología, en los momentos actuales.

En tiempos de mercados en máximos y con la necesidad de controlar la volatilidad, incluir fondos long/short de equity en la cartera puede ser una estrategia altamente efectiva. Este enfoque no solo ayuda a gestionar el riesgo, sino que también ofrece la flexibilidad de obtener rendimientos tanto en mercados alcistas como bajistas.

Pedro Santuy, director de ventas de ETF e Indexados en BNP Paribas AM, hace balance sobre el primer semestre del año y las perspectivas que se presentan para el resto del ejercicio. Según señala el nuevo ciclo de bajada de tipos puede ser muy favorable para que compañías de mediana y baja capitalización recuperen terreno frente a los pesos pesados del parqué.

Desde Federated Hermes analizar las posibles consecuencias en los mercados de los últimos sucesos en torno a las elecciones de EEUU.

El giro global de los bancos centrales hacia políticas monetarias expansivas ha beneficiado históricamente a los inversores en renta fija. No obstante, en el primer semestre de 2024, este impulso favorable perdió fuerza, ya que la solidez de los datos económicos moderó las previsiones de recortes de tipos.