Conviene separar siempre la entidad que utizamos para la operativa de inversiones del banco que utilizamos para la operativa bancaria (pagos, cobros, recibos, tarjetas etc). Esta separación reduce riesgos y nos permite elegir el sitio mas seguro para nuestras inversiones y el sitio mas comodo para nuestra actividad de banca tradicional. Dentro del negocio de banca tradicional no todos los bancos tienen el mismo riesgo ni modelo de negocio.
 
Simplificando mucho, hay dos modelos bancarios:
 
1. El Anticuado. Se basa en un principio. El que genera un riesgo, es responsable de él. Gana el que genera buenos riesgos.
2. El Moderno. Permite las “transferencias” de riesgos. Gana el que genera y vende mas riesgos.
 
¿Cómo funciona cada uno?

1. El Anticuado. El banco que genera un riesgo, sea conceder una hipoteca, un préstamo empresarial o un crédito al consumo se “queda” con ese riesgo en su balance. No lo vende, transfiere ni titulariza para luego venderlo a otro inversor. El banco se financia únicamente con los depósitos de sus clientes. Como depende de sus clientes tanto para su financiación, como para la salud de sus créditos, tanto el banco como el cliente tienen un fuerte interés común en la salud financiera de la otra parte.
 
Inconvenientes:

* Como el banco va a tener que quedarse el crédito hasta que venza, tiene cuidado de a quién le da el crédito y analiza para que se va a utilizar. Si hay cualquier perdida el banco la sufriría por lo que mantiene una relación próxima con el “financiado” para asegurarse de que no entra en dificultades financieras.

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* Si el banco tiene que asegurarse de que cada crédito que genera es “decente” no puede dar tantos créditos como otro banco que funcione con el sistema “moderno” mediante el cual al banco que no le afecta si el crédito se paga o no.


Ventajas:
Un sistema donde los bancos analizan bien los créditos que conceden y los gestionan con cuidado por que cualquier pérdida les afectaría es un sistema con menores tasas de morosidad. Es un sistema con menores tasas de crecimiento también, pero con un crecimiento mas estable y sostenible en el tiempo. 
 
2. El Moderno. El sistema moderno se basa en “generar para vender”. Los bancos buscan generar cuantos mas créditos mejor, se llevan su comisión de apertura y luego le venden el producto (hipotecas, prestamos…) a otros inversores, que a su vez lo “empaquetan” con otros productos y lo venden a otros inversores. Esta es la industria de la “colateralización”, las “titulizaciones”, la comercialización de riesgos financieros.

Inconvenientes:
* Baja calidad de los créditos: Si el banco ya no es responsable de que un crédito se pague o no y gana más cuantos más créditos genere y venda lo que va a hacer es generar cuantos mas créditos pueda, y venderlos lo más rápido que pueda. El sistema se inunda de créditos de baja calidad y en cuanto la economía deja de crecer o hay una leve recesión, la tasa de morosidad aumenta.

* Riesgo Sistemático: Si se deja crecer a un sistema “moderno” durante suficiente tiempo, acaba inundando de créditos tóxicos a la economía y a la primera recesión económica que haya, estallará. El estallido puede ser de dos formas.
 
Ventajas:
*Gran crecimiento. Si en el sistema “anticuado” los bancos solo crecen sus balances a la tasa de crecimiento de la economía en general (PIB), en el sistema “moderno” los bancos pueden crecer a tasas de hasta 5 y 10 veces superiores a la economía real.

*Mejores márgenes. En el sistema “anticuado”, el banco gana dinero principalmente con el crédito que tiene, con el margen financiero entre el tipo de interés del crédito y el tipo que paga por financiarse mediante depósitos. Con el sistema “moderno” los bancos pueden generar muchos mas créditos, y la rentabilidad mejora porque su ciclo de negocio es mas rápido. Genera el crédito, cobra, lo vende, cobra y ya puede generar otro crédito nuevo. Mas créditos y mas alta rotación, mayor rentabilidad.

De forma “discreta”, intentando ocultar el problema para que nadie sufra ninguna penalización. Esto resulta en bancos zombies que dejan de dar créditos pero se mantienen vivos con ayudas públicas indefinidamente. Este es el modelo de socializar las pérdidas y privatizar los beneficios (modelo Español).

El otro sistema es el capitalista. Se liquidan las entidades mal gestionadas y su negocio es comprado o absorbido por las mejor gestionadas (sin ayudas públicas). En este modelo se privatizan las pérdidas y los accionistas que invirtieron en malas empresas sufren las consecuencias. El estado no “sanea” los balances de ninguna entidad y los depositarios tampoco tienen pérdidas ya los reguladores tienen la independencia y autoridad legal suficiente para “detener” a cualquier entidad antes de que sus problemas puedan llegar a afectar a los depositarios. (modelo EEUU y de Islandia en la medida en la que han podido).
 
La mayoria de las entidades financieras españolas hace años que abandonaron el sistema “anticuado” , buscando mayor crecimiento y rentabilidad pero todavía quedan algunos bancos de menor tamaño que continuan con el sistema “anticuado” de gestión prudente, conservadora y enfocados en el largo plazo.

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