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    FONDOS DE INVERSIÓN

    • Amaia González
    • Responsable de cuentas de CA Mercagentes

    Por: Francisco 003

    Hola Amaia,

    ¿Qué opinas del fondo Alken Absolute Return Europe? Lleva bastante tiempo sin levantar cabeza, con una rentabilidad en lo que llevamos de año del -10,55%, lo que para ser de retorno absoluto es demasiado. Estoy valorando el traspasar su saldo al MFS Meridian European Value, que aunque es de RV pura es de los que cuidan su riesgo y tiene un buen historial de rentabilidad. Muchas gracias por tu atención.
    Buenos días y muchas gracias por tu pregunta. Estamos hablando de dos clases de fondos completamente diferentes, el Alken ARE es un fondo long short de renta variable europea con
    un sesgo largo a renta variable, mientras el MFS EV es un fondo de renta variable europea
    tradicional (solo largo), con una filosofía de selección de activos muy value. Creo que
    compararlos no tiene demasiado sentido.

    Es cierto que el Alken ARE ha sufrido en estos últimos meses una caída desde sus máximos
    mayor a lo que, en principio, podría haberse esperado. La razón principal ha sido la rotación
    sectorial tan fuerte que hemos visto recientemente. Rotación que no obedece a
    fundamentales y que, normalmente, a todos los fondos long-short les afecta mucho, pues baja
    su parte larga mientras suben las posiciones cortas (el peor escenario para ellos).

    Nosotros tampoco esperábamos que las caídas le afectaran tanto y no nos oponemos a
    cambiar el fondo por otro pero la modificación que propones es de mucho más trasfondo. Si
    no estás contento con su evolución, plantéate cambiarlo por algún otro fondo con perfil de
    riesgo similar (Henderson UK, Old Mutual, etc..) que te ofrezca una mayor confianza en estos
    complicados momentos.

    Por otra parte, el MFS M EV es nuestra principal apuesta para renta variable europea. Fondo
    con una gran consistencia, bueno en momentos de subida de mercado y excelente en
    situaciones de bajada. Lo que pasa es que es completamente diferente al anterior y el incluirlo
    en tu cartera modificaría sensiblemente el perfil de riesgo de la misma.
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