Las bolsas europeas con bajadas claras a estas horas. La única bolsa que aguanta el tipo es la británica, ya que como la libra hoy está bajando mucho, ya saben que enseguida compensa con subidas, aunque es un tema que no termino de verlo claro. Desde luego que le favorece la bajada de la libra, pero digo yo que algún daño le causará a las empresas todo esto del Brexit.
 
La libra baja muy fuertemente ante rumores que me temo tienen mucha razón, según los cuales May, cada vez abraza más al amigo Trump,  que ya saben es antieuropeo total, y favorable al Brexit. Lo que se cree es que May va a renunciar al mercado único, a negociar un Brexit duro, como por otra parte desea la UE, que no quiere que otros sigan su ejemplo. Y como contrapartida la pueden hacer la pelota a Trump, que parece les quiere premiar con acuerdos bilaterales generosos con EEUU, y además pueden ponerse duros con la inmigración y el control total de las fronteras, que es un tema muy de moda en el populismo de extrema derecha que hay en muchos países. Y que no es mejor que el populismo de extrema izquierda que hay en otros. Simplemente las ocurrencias son diferentes.
 
El mercado tiene claro, que todo esto no es bueno, y castiga a algunos sectores como por ejemplo a los bancos.
 
Y eso que hay una muy buena noticia corporativa, como es en el tema de las ópticas la fusión entre Essilor, y el fabricante de monturas para gafas Luxottica.
 
Pero al sector bancario hay otra cosa que le está haciendo más daño que el Brexit. Podríamos decir que la clave negativa de la sesión, está aquí.
 
El verdadero problema, como decía, está en la bajada de la bolsa italiana, y especialmente de su sectorial bancario, que ha contagiado a otras compañías de su sector.  Y todo ello debido a la bajada de recomendación de la agencia de rating DBRS que pasa de A a BBB. Evidentemente esta rebaja de rating, encarece los costes de financiación de los bancos italianos. También sumemos el avispero en que se están metiendo los bancos españoles, con el tema de las cláusulas suelo, y de los costes de las hipotecas. Estamos hablando de muchísimo dinero, tanto que puede volver a desequilibrarlos como les toque devolverlo.
 
El sector de automoción también lo está pasando mal. Trump está obsesionado con México y con los que fabrican coches allí. Ha amenazado ahora a BMW, que baja más del 2%. Dice que va a ponerles aranceles aduaneros altísimos para entrar en EEUU los coches que fabriquen en México. FIAT se contagia y baja más del 4%. Renault baja 2% ya que tiene un juicio posible en Francia si las investigaciones actuales concluyen que manipuló emisiones contaminantes. En fin, que el sector está tocado y es el peor del stoxx 600 en estos momentos.
 
Curioso como vuelve la chorrada integral de considerar al yen como valor refugio. Hoy se están volviendo a ver compras en este sentido. Me debí perder la clase donde se explicaban a santo de qué es el yen valor refugio de nada…
 
Los bonos italianos tocados por la bajada de recomendación antes comentada.
 
Y el petróleo pues flojillo, porque dicen los operadores que no se termina de creer en que funcione el acuerdo de bajada de producción de la OPEP
 
Por lo demás la fiesta del día en EEUU lo condiciona todo mucho y hace bajar el volumen notablemente, habrá que esperar a mañana para que vuelvan las referencias habituales. La mayoría de futuros cerrarán a las 19h, incluyendo divisas, bonos, índices. El spot de forex cotiza las 24 horas como siempre, pero ya nos podemos imaginar el movimiento que va a haber esta tarde con Wall Street cerrado.
 
El viernes se publicaron posiciones abiertas de los grandes especuladores en los mercados de futuros de EEUU, veamos algunas destacadas.
 
En las notas a 10 años de EEUU, el mayor número de cortos de la historia. Esto es excesivo y ya está provocando correcciones alcistas de los bonos, pero la tendencia de fondo, va a costar que cambie. Vean el gráfico

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En bonos a 30 años mayor número de cortos desde 2012

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En petróleo mayor número de largos desde julio de 2014, mucho decir que no se fían del acuerdo de la OPEP; pero parece que en realidad sí que se fían…

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Por último comentar que en el VIX hay muchos cortos, como podemos ver en el gráfico adjunto

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La situación global sigue siendo la misma de la semana pasada. Las manos fuertes siguen largas en Wall Street desde el día después de las elecciones en EEUU, y mientras no se vayan difícil está lo de bajar. Eso sí, nos está costando mucho subir, porque están en mucho menor número que antes, y porque empiezan a tener dudas sobre sí Trump cumplirá con su programa electoral o no. Y por otro lado, en Europa seguimos dependiendo mucho de los bancos, ¿de verdad ya no van a salir más problemas? Difícil parece.
 
Veamos ahora otro instrumento de Trading interesante. Ya les he hablado de él en otras ocasiones, los pivot Camarilla, pero los vuelvo a comentar, porque en Visual Chart han sido tan amables de, tras pedírselo, programarlos y ya están disponible para todos los usuarios. En gráficos de intradía que es donde más los he probado y funcionan de lujo en forex, sobre todo en el euro contra el dólar, y también muy bien en materias primas como el petróleo, aunque en general funcionan bien en todo. Les recuerdo cómo eran:
 
En un número de la revista "Technical analysis of stocks & commodities" se vuelve a resucitar un viejo tema que llevaba muchos años en el olvido de los especialistas técnicos.
 
Me refiero a los puntos Camarilla. Un estudio parecido al de los pivot points, pero con otra forma de cálculo.
Se calculan, 8 puntos de referencia, siguiendo más o menos la idea de los pivots points.
 
La idea es que los niveles S1, S2, S3 y S4 son soportes y los niveles R1, R2, R3 y R4 resistencias.
Además se añaden dos niveles el S5 y el R5 para manejar las rupturas tendenciales.
 
Los niveles más importantes a considerar como soportes y resistencias son los 3 y 4, siendo los niveles 1, 2 referencias solamente a tener en cuenta.
 
Las fórmulas de cálculo, según aparece en el artículo de la revista firmado por Slavomir Bobrowski son las siguientes, si alguien las puede programar para Visual Chart, en su última versión y me las puede enviar le quedaría agradecido, para ir estudiando cómo funcionan en los mercados actuales.
 
Siempre tomando datos del día anterior, para aplicarlos en este, como se hace en los pivots tendríamos y considerando como rango la resta entre máximo y mínimo del día anterior:
 
R5= (Máximo/mínimo) * cierre
R4= Cierre + rango * (1.1)/2
R3= Cierre + rango * (1.1)/4
R2= Cierre + rango * (1.1)/6
R1= Cierre + rango * (1.1)/12
 
Pasando a los soportes
 
S1= Cierre - rango * (1.1)/12
S2= Cierre - rango * (1.1)/6
S3= Cierre - rango * (1.1)/4
S4= Cierre - rango * (1.1)/2
S5= (Cierre - (R5 - Cierre)

Estas fórmulas en su época fueron muy famosas, y las mantenían en secreto, y cuando se revelaron fue un acontecimiento en el mundo del análisis técnico.

 
El autor del artículo aconseja que si el mercado abre dentro del rango de la R3 y S3 se puede uno poner a la contra en esos niveles con stop loss por encima o por debajo de la R4 y S4 según sea el caso del nivel tocado. Por ejemplo si se vende contra la R3, stop por encima de la R4.
 
Cuando el mercado abre fuera del rango R3-S3 el autor aconseja esperar un retroceso hasta esos niveles y entrar en la dirección de la tendencia usando los niveles 4 como stop loss.
 
Ejemplo el mercado abre fuertemente al alza, se espera a que llegue a S3, se pone largo y stop loss en S4, si es que llega el retroceso a tanto claro.
 
En cuanto a las rupturas, el autor recomienda entrar largo si se supera la R4 con objetivo de salida en la R5, y al revés en las ventas.
 
Ya saben que ahora ya están en Visual Chart.