Las bolsas europeas suben moderadamente a estas horas por un rebote técnico tras las duras bajadas del viernes. No hay, de momento, muchos más apoyos al movimiento.
 
A destacar que los bancos italianos vuelven a estar muy inquietos, lo cual lastra al conjunto del sectorial, y que el químico está a la baja tras descontar dividendo Bayer y Basf.
 
Está siendo clave en la sesión el volumen claramente por debajo de lo normal a estas horas, ante la influencia que tiene el hecho de que la bolsa de Londres esté cerrada. Es una plaza desde la que se canalizan gran número de órdenes hacia Europa y sus cierres, como decía, bajan de manera muy notable el volumen de las bolsas del continente. También China está cerrado, y Japón a partir de mañana estará cerrado varios días.
 
Empezamos un nuevo mes… y entramos en la zona estacionalmente menos favorable para las bolsas históricamente de media de largo plazo.
 
Y si no vean estos datos de Bespoke.
 
Resultados mensual promedio de los últimos 50 años del S&P 500:
 
Mayo -0,12% y 48% de años en positivo.
 
Junio -0,29% y 46%.
 
Julio +0,68% y 54% es la excepción del período, que sigue empeorando a continuación.
 
Agosto -0,28% y 56%
 
Septiembre -0,88% y tan sólo 36% de tiempo en positivo.
 
Es el peor período del año con mucha diferencia, vean las medias en cambio de los meses restantes:
 
Enero +0,82% y 60% de años en positivo.
 
Febrero +0,27% y 56%
 
Marzo +1,08% y 68%
 
Abril +2,09% y 66%.
 
Octubre +0,75% y 62%.
 
Noviembre +1,12% y 64%
 
Diciembre +1,48% y 66%.
 
Con datos resumidos.
 
Últimos 50 años S&P 500.
 
De noviembre a abril, +6.61% de promedio y 78% de los años en positivo.
De mayo a octubre , +0,84% de promedio, como vemos la diferencia es muy grande, y 62% en positivo.
 
En suma, un inversor en 50 años invirtiendo en el período bueno solo habría ganado 332% y en el malo 42%.
 
Y si quieren otra pauta estacional realmente impresionante, que cita Bespoke Invest. este fin de semana, vean la siguiente:
 
Una persona que desde 1995 hubiera invertido en el S&P 500 solo en los días en que hay reunión de la FED, es decir 171 días dentro de mercado en todos esos años, el 3,2% de días de trading tan sólo en ese período, habría ganado a fecha de hoy un 78,5%...
 
Ojo porque esto es el ¡42% de todo lo que se habría ganado con el S&P 500 en el período! ¡Con sólo 171 días dentro del mercado desde 1995 se gana el 42% del total!

¿Aún le queda a alguien alguna duda que la FED es el gran amigo de las bolsas, que las cuida, las mima, les da el vasito de leche por las noches y las arropa? A mí ninguna

Esta pauta me ha dejado realmente impactado.

Y lo más importante la estrategias no tuvo drawdown relevante en la catástrofe de 2007-2008, nada de nada, solo tuvo uno entre 2000 a 2003, que le costó alrededor del 10% hasta que a finales de 2003 ya había recuperado todo. Como para anotarla y tenerla muy en cuenta.
 
No quiere decir esto que este mal período de mayo a septiembre significa automáticamente que la bolsa vaya a bajar ni mucho menos, pero sí indica muy claramente, especialmente en el % de años en positivo, muy inferior al resto del año, que es un período que de media es mucho peor que el resto, aunque hay años en que no sucede así.
 
Demos ahora un repaso como cada mes al sistema de largo plazo con el S&P 500 que venimos siguiendo de la mano de Traderalia.
 
SISTEMA DE TRADING MINI S&P 500

Como cada fin de mes actualizamos el seguimiento del “Sistema TRADERALIA Mini S&P 500” en gráfico de velas mensuales y con media simple (SMA) de 12 periodos.
 
Al cierre de la última sesión de ABRIL de 2016, el futuro del Mini S&P cotiza en los 2.060 puntos y por encima de su SMA de 12 meses situada en 2.024 por lo que el "Sistema TRADERALIA Mini S&P 500" mantiene la posición larga o comprada abierta el 31-03-2016 en 2.053 puntos. Dicha posición, al cierre de la sesión del viernes 29 de abril de 2016, acumula desde su apertura unas plusvalías latentes de 7 puntos o 350 $ por contrato.
 
Sin tener en cuenta dicha posición actual, el balance acumulado de trades ya cerrados (entre agosto 1998 y marzo 2016) arroja un resultado positivo de 2.073 puntos o 103.650 $ para un único contrato del futuro del Mini S&P y con solo 16 operaciones en todo el periodo.
 
Pueden ver la explicación del sistema y la tabla de operaciones y rentabilidades acumuladas en los últimos 17 años en el siguiente enlace:

http://traderalia.com/biblioteca-del-trader/sistema-de-trading-mini-s-p-500/
 
 
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Este tipo de operativa de muy largo plazo, es muy interesante, no hay que olvidar la asimetría del mercado, que hace que los ciclos alcistas sean muy largos, y los bajistas muy cortos:
 
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Fuente: http://www.dualmomentum.net/2016/04/what-you-should-remember-about-markets.html
 
Un tema muy de actualidad en estos tiempos, y muchos lectores me han preguntado por ello últimamente, es la fortaleza del oro. Y está fuerte, rompiendo niveles técnicos importantes.
 
En el mundo de los Hedge Funds, es un tema también muy de moda, y hay un debate abierto, sobre lo siguiente que me parece interesante. Lo que se preguntan es sí, uno es alcista en el oro, ¿no sería mejor entrar en la plata que en el oro? Pues si uno está convencido de que el oro es alcista no cabe duda que es mejor la plata.
 
Vean este artículo:
 
Is silver a better bet than gold in the near future?
 
http://www.resourceinvestor.com/2016/04/29/silver-better-bet-gold-near-future?page=1
 
Vean estos gráficos que aparecen en el artículo:
 
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Aquí se ve como en 2011 la plata subió más del doble que el oro en esa tendencia alcista.
 
s4

 
Claro, que todo tiene un precio, si uno se equivoca y ahora se inicia una bajada la plata será más dura que el oro en la bajada…