Son datos del Q2 publicados ayer por la Fed.
 
 
La deuda de las familias USA ha aumentado en el Q1 en 129 bn.$: 116 bn. en hipotecaria, 31 bn. estudiantes, 12 bn. autos. Baja en 27 bn. la deuda en tarjetas.
 
Son cuatro trimestres consecutivos de subida.
 
La deuda total de las familias alcanza 11.65 tr. , con un aumento del 1.1 % sobre el trimestre anterior.
La deuda total sigue siendo un 8.1 % menor al máximo de 12.68 tr. en el Q3 de 2008.
 
Household Debt and Credit Developments as of Q1 2014:
Category
Quarterly Change*
Annual Change**
Total as of Q1 2014
Mortgage Debt
(+) $116 billion
(+) $233 billion
$8.17 trillion
Student Loan Debt
(+) $31 billion
(+) $125 billion
$1.11 trillion
Auto Loan Debt
(+) $12 billion
(+) $81 billion
$875 billion
Credit Card Debt
(-) $24 billion
(-) $1 billion
$659 billion
HELOC
(-) $3 billion
(-) $26 billion
$526 billion
Total Debt
(+) $129 billion
(+) $419 billion
$11.65 trillion
*Change from Q4 2013 to Q1 2014
**Change from Q1 2013 to Q1 2014
 
La morosidad se reduce a su nivel más bajo desde 2008.
 
“However, the direction of future mortgage originations will have an important implication on the household financial outlook and we will continue to monitor it.” Fed, New York.
 
90+ day delinquency rates1
Category
Q1 2014
Q4 2013
Mortgages
3.7 %
3.9%
Student Loans2
11.0%
11.5%
Auto Loans
3.3%
3.4%
Credit Cards
8.5%
9.5%
HELOC
3.4%
3.2%
All
4.8%
5.0%
 
Por un lado, la recuperación de la deuda es un indicio positivo en términos de normalización económica.
Por otro, los niveles, pese a no ser ya tan elevados como antes de la Crisis, también generan sentimientos encontrados sobre su evolución futura en un entorno de crecimiento moderado y normalización monetaria. De hecho, ¿cómo ha podido afectar a la morosidad la facilidad financiera y crédito instrumentada por la Fed?.
 
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España