Una exagerada reacción alcista al buen dato de PMI de manufacturas de la eurozona, en un día casi sin volumen por las fiestas en Wall Street y UK, ha decidido la suerte de la sesión.


El 5 de mayo de 1935 un humilde novillero se enfrentaba cerca de Madrid por primera vez de forma "oficial" a un novillo. El joven que pasaría a la historia poco después, aunque para él aquella primera tarde era una prueba durísima, sería más conocido como "Manolete", una de las más grandes figuras del toreo. Su carrera siguió y siguió hasta llegar una enorme fama tanto en España como en el mundo entero. Hasta que llegó el año 1947.
 
En esa temporada taurina la feroz crítica que siempre estaba pendiente de la más mínima que hacía no le perdonó que en la Feria de Abril en Sevilla no toreara, o al menos eso es lo que me contaba mi abuelo del que ya les he hablado otras veces, al que apasionaba esto de los toros (bous como él los llamaba en valenciano) y sobre todo contarme a mí su nieto anécdotas de su juventud relacionadas con los toros. Según me contaba mi abuelo en una historia menos conocida, luego se hablaba tras su muerte siempre maravillas de Manolete, pero en la época si no toreaba eran duros con él, porque le decían que se escondía, si lo hacía que con el dinero que había ganado que tenía que hacerlo de maravilla al más mínimo fallo al cuello y encima se metían en sus asuntos particulares. En esa fatídica temporada de 1947, al final toreó en julio y encima gratis en Madrid en una corrida en que se le criticó durante la faena. El destino le daba el primer aviso porque al final ese mismo día recibía una cornada que le provocó el no poder torear en muchas corridas pactadas.
 
Hasta que llegó la fatídica tarde del 28 de agosto de 1947 en Linares, Manolete tan sólo tenía 30 años y había vivido la gloria pero aún tenía toda la vida por delante. Como compañeros de terna tenía a Luis Miguel Dominguín con el que mantenía una fuerte competencia profesional y con Gitanillo de Triana. El toro que el destino le guardaba como su verdugo tenía de nombre Islero y era de la famosa ganadería de los Miura. Todo transcurría con normalidad hasta que llegó la hora de dar la estocada, Islero esperó su oportunidad y le dio la cornada mortal, la vida de Manolete tenía sólo cinco horas más por delante. Cuentan que el pobre cuando estaba muy grave en la camilla sólo quería saber si le habían dado alguna oreja, a lo que le contestaron los asistentes con lágrimas en los ojos que claro que sí, las dos orejas y el rabo. Pocas horas después fallecía uno de los mayores mitos del toreo, dejando el corazón compungido a miles de admiradores en el mundo entero.
 
Hace unos años "Las Provincias" de Valencia en un artículo de  don José María Arangón, experto cirujano desde hace muchos años en el valenciano hospital de La Fe y fuente muy de fíar, en una conferencia afirmó rotundamente que Manolete podría haber vivido, haberse salvado y haber estado toreando de nuevo en pocas semanas. Don José María comentó que mientras la sangre de Manolete era del grupo A-B cometieron el gravísimo error de ponerle sangre del grupo O, lo que le mató. Todo esto se descubrió tras analizar las muestras de sangre de la camiseta y la camisa del torero que diversas personas habían guardado como recuerdo. Además don Jose María ha descubierto que la transfusión se hizo en malas condiciones técnicas. Dos fatales errores en una España atrasada en aquella época terminaron con la vida de un joven que en las condiciones actuales con los medios médicos actuales hubiera seguido con vida.
 
Este fue un caso típico de dos cosas, quizá dejarse llevar por la presión y luego a la hora de los problemas ser peor el remedio que le pusieron que la enfermedad.
 
Hoy ha sido un día alcista en Europa. Ha bastado dejarse llevar por la presión…alcista en este caso, para cerrar el día con alzas. Ha sido apenas una hora alcista para luego tener una sesión soporífera.
 
El Manolete bursátil, las bolsas europeas, se ha salvado este primero de año, tocando en muchos casos máximos desde diciembre de 2015.
 
La clave de todo ha sido el bajísimo volumen que hemos tenido. Y es que hoy estaba cerrado no solo Wall Street, sino que también Londres, Zurich, Tokyo. Al ser el volumen tan bajo ha bastado un empujón alcista a las 10 cuando se han publicado los datos de PMI de manufacturas de la eurozona, y que han quedado realmente muy bien, para que saliéramos volando. En un día de volumen, no se habría subido tanto, pero hoy no era difícil moverse. Una vez que se ha producido este movimiento se ha entrado en un gran letargo hasta el final, por la falta de referencias ante los festivos antes citados en las plazas bursátiles importantes. Habrá que esperar a que vuelvan los demás a ver qué pasa.
 
Esta era nuestra crónica de apertura.

 
Se espera una apertura moderadamente bajista en Europa.
 
 
Seguimos en la tónica que mantiene Europa desde que los operadores se fueron de vacaciones, el pasado día 20, de lateral, o lateral algo bajista. En todo caso, desde que empezaron las navidades el frenazo alcista ha sido total y absoluto. Wall Street que estaba muy sobrecomprado también está en fase correctiva moderada, y el estocástico ya nos muestra que se ha corregido totalmente la sobrecompra.
 
El conocido saldo comprador de las grandes manos fuertes, que se inició al día siguiente de ganar las elecciones Trump sigue en vigor, pero se ha reducido mucho, y muestra una clara bajada en la actividad desde hace muchos días. Es muy importante ver que hacen a primeros de año.
 
De momento hoy va a ser una jornada lenta y anómala, con muy bajo volumen. Es notable lo bajo que es el volumen por ejemplo en forex. Y todo ello debido a que hoy lo condiciona todo el hecho de que no va a abrir Wall Street. Ni siquiera están cotizando los futuros en el Globex como suele ser habitual. Mañana ya volverán a la normalidad, por lo tanto como ellos mandan, hoy tendremos jornada de continuación navideña. Por si fuera poco también Reino Unido tiene sus mercados cerrados. Así que ya nos podemos hacer una idea del volumen que vamos a tener hoy.
 
En China se ha dado PMI de manufacturas que ha quedado algo peor de lo esperado.
 
La clave del cierre del año pasado fue Trump, y lo seguiré siendo este. De que cumpla sus promesas electorales, como así ha descontado el mercado, o no, va a depender todo.
 
Información corporativa.
 
El sector de automoción podría ver de forma positiva el dato de venta de coches en Francia en diciembre que da subida de 5,8%.
 
Airbus. Irán va a firmar durante la semana acuerdo para comprar 20 aviones.
 
Deutsche Bank niega durante el fin de semana tanto el rescate público, como una fusión, para hacer frente a la multa que le ha impuesto EEUU
 
RWE. Según prensa podría pagar de aquí a mediados de año, los 6.800 millones de euros que le reclama el gobierno para financiar el almacenamiento de residuos nucleares.
 
Este era el artículo de situación intradía.
 
La sesión está muy condicionada a estas horas, por el cierre de plazas bursátiles muy importantes como por ejemplo Tokio, Zurich y sobre todo Londres y Nueva York. Con que cuando cierra Wall Street el volumen baja mucho, ya podemos imaginar el volumen que hay hoy al sumarse Londres y otras plazas. En bolsas no hay volumen, materias primas cerradas, y hasta en Forex donde siempre hay volumen de sobra, hoy la liquidez anda justita y las horquillas están más abiertas que nunca.
 
En una sesión así, si hay un movimiento importante, sea por lo que sea, todo se magnifica porque la falta de liquidez lo exagera todo y eso es lo que ha pasado. Tras abrir las bolsas a la baja siguiendo la cadencia desde el día 20, de lateral, lateral-bajista, pero con escaso rango, el dato de PMI de manufacturas de la eurozona, ha disparado las cotizaciones al alza.
 
Realmente el movimiento, se ha dado algo antes, cuando se ha publicado el PMI de Italia, que ha sido mucho mejor de lo esperado. En ese momento la bolsa italiana ya se mostraba más fuerte que los demás, y tras el dato ha acelerado contagiando a las demás. Luego ha salido el dato alemán al mejor nivel de 3 años, y por fin el de la eurozona al mejor nivel desde nada menos que 2011, y la falta de volumen lo ha exagerado todo. Hemos tenido un fuerte tirón al alza, que ha llevado al eurostoxx y cac francés por ejemplo a los mejores niveles desde diciembre de 2015, y en general rompiendo el lateral que había durado todas las navidades, aunque evidentemente habrá que esperar que mañana vuelva ya la actividad real para ver si todo se confirma o no.
 
Tras buenos datos de ventas de coches en diciembre y en Francia, el sectorial de automoción es el que mejor lo hace con diferencia.
 
Los bancos italianos ayudan con la subida del 6% en la primera jornada de cotización de Banco BPM, que ha nacido de la fusión entre Banco Popolare y Banca Popolare di Milano. Los bancos zombis italianos restantes, están teniendo un día alcista.
 
Las utilities, y el Dax, se ven apoyados por la fuerte subida de E.ON +1,8% y RWE +3%, tras asegurar la prensa que van a pagar de una sola vez el dinero que les reclama el estado alemán por los costes de almacenamiento de residuos nucleares, y así quitarse este espinoso asunto de encima.
 
Los bonos de la zona euro, están fuertes, de forma sorprendente, a pesar de que el dato de PMI realmente muy bueno, como hemos comentado precisamente no les favorecía.
 
Los proveedores de Apple como Dialog Semiconductor andan flojos, tras los comentarios de la agencia Nikkei del viernes pasado diciendo que Apple va a rebajar considerablemente la producción de su iphone. La verdad es que se está quedando muy desfasado en precio y prestaciones respecto a la emergente competencia china. Parecía que era Samsung su problema, pero no vienen los tiros por ahí.
 
Wall Street, ha llevado durante las navidades, una moderada corrección, que le ha permitido que el estocástico regularice sobrecompra:
 
Hablando de correcciones, vean que tabla más curiosa.
 




Fuente: http://www.marketwatch.com/story/heres-the-case-for-staying-in-the-stock-market-for-the-next-10-years-2015-07-16
 
Desde 1928, se pueden montar 931 períodos de 10 años, de los cuales 292 consiguieron rendimiento anualizado de más del 14,67%, y de estos 167, es decir una buena parte sufrieron a lo largo de los 10 años un bear market con bajadas de más del 20%, a pesar de lo cual la rentabilidad final anualizada fue la comentada.
Como pueden ver, la reflexión es muy clara, en bolsa, para ganar hay que estar mentalizado para los sustos. ¿Y de dónde podrían venir ahora si es que vienen? Pues evidentemente el mercado está muy obsesionado con Trump y su programa, de que lo cumpla o no dependerá. Especialmente en lo que corresponde a las rebajas fiscales drásticas anunciadas. La toma de posesión será en un par de semanas.
 
El viernes se dieron posiciones de grandes especuladores semanales en los mercados de futuros de EEUU. Veamos algunas posiciones destacadas.
 
Espectacular el crecimiento de los cortos en las notas a 10 años. Nuevo récord histórico:
 



 
En el petróleo en cambio, cunde el optimismo:
 



 
Como vemos mayor número de largos desde julio de 2014
 
En el oro en cambio, menor número de compradores desde febrero de 2016E



 

En el Russell sigue la euforia en cuanto al saldo neto largo o comprador:
 



 
Veamos ahora el sistema de largo plazo, que venimos siguiendo cada mes en la web de traderalia.com
 
SISTEMA DE TRADING MINI S&P 500
Como cada fin de mes actualizamos el seguimiento del “Sistema TRADERALIA Mini S&P 500” en gráfico de velas mensuales y con media simple (SMA) de 12 periodos.
 
Al cierre de la última sesión de DICIEMBRE de 2016, el futuro del Mini S&P cotiza en los 2.234 puntos y por encima de su SMA de 12 meses situada en 2.100 por lo que el "Sistema TRADERALIA Mini S&P 500" mantiene la posición larga o comprada abierta el 31-03-2016 en 2.053 puntos. Dicha posición, al cierre de la sesión del viernes 30 de diciembre de 2016, acumula desde su apertura unas plusvalías latentes de 181 puntos o 9.050 $ por contrato.
 
Sin tener en cuenta dicha posición actual, el balance acumulado de trades ya cerrados (entre agosto 1998 y marzo 2016) arroja un resultado positivo de 2.073 puntos o 103.650 $ para un único contrato del futuro del Mini S&P y con solo 16 operaciones en todo el periodo.
 
Pueden ver la explicación del sistema y la tabla de operaciones y rentabilidades acumuladas en los últimos 17 años en el siguiente enlace:
http://traderalia.com/biblioteca-del-trader/sistema-de-trading-mini-s-p-500/
 
 
 
Resumiendo la sesión, jornada algo especial, ante el bajo volumen con que ha cursado, al ser festivo en EEUU y en UK entre otras importantes plazas. Esto ha causado que se haya exagerado mucho en la reacción de las bolsas europeas que permanecían abiertas, ante el buen dato de PMI de manufacturas de la eurozona. La sesión ha terminado ahí, tras ese impulso alcista, se ha quedado aletargada por la falta de referencias, en zona de máximos en muchos de los índices desde diciembre de 2015. Habrá que esperar la vuelta, mañana, de los demás para ver si este movimiento se confirma o no.